Сучасні реалії економічної ситуації призводять до того, що компанії, для того щоб вижити, намагаються задіяти якомога більше активів. Незалежно від того, чим займається фірма, вона обов'язково підстрахує себе ще однією або декількома видами діяльності, філіями або дочірніми компаніями.

Активи непрофільні і профільні можуть не тільки приносити прибуток, а й існувати для забезпечення соціальних потреб населення. Все залежить від того, які цілі переслідує компанія і які її стратегічні наміри.

Відмінності профільних і непрофільних активів

Профільність активів залежить перш за все від стратегії компанії. Якщо активи приносять результат, що допомагає реалізувати основні цілі компанії, то вони будуть вважатися профільними. Вони беруть участь у виробництві і збуті продукції, відповідають за поставку сировини і т. Д.

Активи непрофільні існують на балансі фірми, але не відповідають за реалізацію стратегій. Вони вважаються другорядними і допомагають отримати фінансовий результат, але на основну діяльність не впливають. Так, наприклад, у банку профільні активи будуть пов'язані з продажем і впровадженням банківських продуктів, а непрофільні - будівельні майданчики для майбутніх будівель або частки від участі в іншому капіталі.

Ознаки непрофільних активів

У господарській діяльності підприємства нерідко відбувається наступна ситуація. Надлишкові активи, які не є вирішальними для основної діяльності, відтягують на себе значну частину ресурсів, при цьому не приносячи доходу. А в іншому випадку потенціал сплячих активів дуже високий, але у власника просто не вистачає на нього часу. Що робити в таких ситуаціях? Вважати актив профільним або спробувати реорганізувати його? Реструктуризації в обов'язковому порядку підлягають активи, що відповідають таким критеріям:

  1. Власник або керівник в силу зайнятості не може приділяти їм увагу.
  2. Активи абсолютно не пов'язані з основною діяльністю.
  3. Потрібні вкладення в великих кількостях, щоб непрофільні об'єкти почали приносити дохід.
  4. Собівартість непрофільного активу вище, ніж ціна аналогічного об'єкта на ринку.

Якщо на ці питання були отримані позитивні відповіді, то потрібно задуматися про те, як реструктурувати непрофільні активи так, щоб змінити ситуацію. Якщо це зробити неможливо, раціональніше буде позбутися від них. Продаж непрофільних активів може принести значну вигоду.

переваги

Не дарма багато великих компаній намагаються залучити якомога більше непрофільних активів. Це обумовлено цілим рядом переваг.

В першу чергу реалізація непрофільних активів практично завжди приносить дохід. Навіть якщо він невеликий, це суттєво вплине на кінцевий фінансовий результат. Існує кілька форм власності, коли переслідуються соціальні цілі без отримання доходу, але в таких випадках від держави можна розраховувати на податкові пільги. У всіх випадках непрофільні активи приносять позитивний результат.

По-друге, зменшуються витрати підприємства на основне виробництво. За рахунок диференційованої діяльності витрати на одну одиницю профільного активу зменшуються, і це теж впливає на кінцевий результат і загальну рентабельність фірми.

Чим вище рентабельність, тим більше інвестиційна привабливість компанії. Це третя перевага. Чим більше фінансові надходження, тим більше шансів удосконалювати і модернізувати виробництво, підвищити продуктивність праці і поліпшити умови для співробітників.

І четверте перевага, яку надає реалізація непрофільних активів, полягає в тому, що компанія може краще сфокусуватися на ресурсах, необхідних для досягнення головних стратегічних цілей.

Види непрофільних активів

Всі ті активи, які не належать до основної діяльності, експертним шляхом можна розділити на дві основні групи:

В першу категорію відносяться надлишкові активи, які представляють собою реальний баласт для компанії. У процесі господарської діяльності їх не завжди можна помітити, але як тільки буде проведено повний аудит або будь-яка реорганізація, вони випливають назовні. Може виявитися, що активи вже багато років числяться на балансі, але реально не приносять ніякого результату, а витрати підприємства на їх підтримку з кожним роком тільки збільшуються.

Як правило, є кілька шляхів того, що робити з таким баластом. Їх можна перенести в основну діяльність і використовувати для отримання фінансового результату. Таким чином активи непрофільні перетворяться в профільні.

Другий шлях — передача в оренду або під управління іншому суб'єкту. Це може бути навіть власна філія. Якщо вже непрофільні активи абсолютно заважають або в них немає потреби — їх можна продати.

Інвестиційні активи

Другу категорію непрофільних активів можна назвати інвестиційної. Вони спеціально купуються власниками, інвесторами або кредитними фірмами і відразу надходять на баланс як активи непрофільні. Придбання кожного з них - це окремий проект, і для його реалізації розробляється окрема стратегія.

Інвестиційні активи стали невід'ємною частиною великого бізнесу в нашій країні. Будь-яка поважаюча себе фірма, банк, холдинг і т. Д. Просто зобов'язані утримувати інших. Надлишкові активи для них не представляють особливої ​​навантаження. Наведемо кілька прикладів.

ВАТ «Газпром»

Ні для кого не секрет, що найбільша компанія країни реалізує безліч проектів. Всі вони зібрані в так званий медіахолдинг. Його найменування - «Газпром-медіа». Він включає безліч об'єктів, серед яких кілька радіостанцій: «Ехо-Москви», СІТІ-FM, Relax-FM, «Дитяче радіо».

Видавничий дім «Сім днів» - це теж дітище «Газпрому». Компанія відповідає за випуск періодичних газет і журналів: «Підсумки», «7 днів», «Трибуна», «Панорама TV». Сюди ж входять кілька тележурналів, наприклад «Караван історій».

На телебаченні «Газпром-медіа» також зайняли свою нішу. Успішно реалізуються проекти кінокомпанією «НТВ-кіно», підтримуються кінотеатри «Жовтень» і «Кристал-Палас». Та й інтернет-портал RuTube в повній владі російського гіганта.

Також «Газпром» створив недержавний пенсійний фонд «ГАЗФОНД», є одним з головних власників банку ВАТ «Газпромбанк». Тут гігантові належить 41,73 % акцій.

Непрофільні активи Ощадбанку

Криза 2008 року пішов на користь головному банку країни. У той час на баланс Ощадбанку надійшло безліч об'єктів, які стали непрофільними активами. Серед них житлова і нежитлова нерухомість, ціла роздрібна мережа і частка в нафтогазовому секторі.

Але величезна кількість об'єктів вимагали постійної підтримки і фінансових вкладень. В результаті головний банк стани став боржником і сам мало не збанкрутував. Керівництво фірми вирішило правильним продати все непрофільні активи Ощадбанку, що і сталося в 2010 році.

У 2009 році Ощадбанк створив «Російський аукціонний дім», основною діяльністю якого став продаж непрофільних активів і майна, що залишилося від позичальників. Аукціонний будинок успішно працює і зараз, реалізуючи проекти інших фінансових компаній.

На сьогоднішній день Ощадбанк є засновником і співвласником безліч дочірніх компаній, що займаються різними послугами у фінансовій сфері.

ВАТ «РЖД»

Найбільша транспортна компанія взяла участь в безлічі фінансових проектів. Перш за все вона є співвласником «КИТ Фінанс», де РЖД належать 19,29% акцій. Банк був заснований ще в 1992 році і успішно працює по сьогоднішній день, реалізуючи послуги для юридичних осіб, займається корпоративним кредитуванням, обслуговуванням фізичних осіб.

Ще один банк, заснований в тому ж 1992 році за підтримки РЖД, - це ВАТ «Транскредитбанка». Тут частка вище - 25%. До цього дня фінансова організація обслуговує транспортну систему і суміжні з нею галузі.

Всі працівники РЖД отримують пенсію і проводять відрахування до недержавного фонду «Добробут». За десятиліття роботи фонд довів, що йому можна довіряти.

Але найбільше вкладення РЖД - це участь в проекті ВАТ «Мостотрест». Це найбільша в Росії компанія, що займаються будівництвом транспортної інфраструктури.

ВАТ «ВТБ»

З 2009 року найбільший російський банк володіє компанією ПАТ «Галс-Девелопмент». Це перша в Росії компанія розвитку, яка займається зведенням житлових і нежитлових комплексів.

Рекорд будівництва було досягнуто в 2014 році, коли фірмі вдалося ввести в експлуатацію понад 200 тис. Кв. метрів. Перш за все це «Дитячий світ» на Луб'янці, величезний комплекс в курортній зоні «Камелія» (м Сочі) і квартал елітного житла «Літератор».

Але для банку ВТБ це не єдині непрофільні активи. Вартість активів фінансової організації обчислюється мільйонами, і насамперед за рахунок власності в газовій галузі.

Виділення непрофільних активів

Як видно з перерахованих вище прикладів, непрофільні активи можуть як виділятися всередині компанії, так і з'являтися ззовні. Якщо у керівництва виникла ідея обзавестися додатковим джерелом доходу, воно повинно проаналізувати наступні етапи:

  1. Визначити профільність активів.
  2. Проаналізувати рентабельність і ефективність роботи кожного з активів.
  3. Провести оцінку ринку.
  4. Виділити можливі шляхи реструктуризації.
  5. Проаналізувати ризики.
  6. Виставити на продаж на конкурсній основі.
  7. Налагодити управління виділеним об'єктом.

Робота з непрофільними активами - це дуже трудомісткий процес. Фахівці всередині компанії не завжди можуть мати достатньо знань і навичок для управління ними. Тому найкращий вихід в такому випадку - залучення консалтингових фірм. У будь-якому випадку розумне і грамотне управління непрофільними активами приносить хороший дохід.