Състоянието на всяка страна контролира сумата на парите в обращение. Това позволява своевременно стимулиране или ограничаване на икономическия растеж. Централната банка следи и регулира паричното предлагане с помощта на специални инструменти. Един от тях е дисконтовият процент.

Сконтовият процент е процентът, по който търговските банки получават заеми от национален. Промяната на този индикатор засяга само паричното предлагане. Какво се случва, ако офертата намалее? Търговските банки получават заеми при по-благоприятни условия, увеличават резервите си. Те могат да издават кредити на клиенти с по-нисък процент. Това означава, че предлагането на пари в обращение се увеличава.

Правителството финансира бюджетния дефицит чрез продажба на държавни ценни книжа. Доходността от тях зависи от дисконтовия процент. Намаляването му се отразява на броя на привлечените средства. В резултат на това държавните разходи намаляват и спестяванията се увеличават.

Ако лихвеният процент на счетоводната банка се увеличава, това показва влошаване на икономическата ситуация в страната. Разходите за привличане на ресурси се увеличават. Резервите на банките намаляват. Цените на стоките се увеличават и реалните доходи намаляват. В резултат на намалената покупателна способност търсенето на стоки намалява и цените се забавят.

В развитите страни дисконтовият процент на банката не надвишава 1%:

  • САЩ - 0,25% (ще бъдат преразгледани на 25.10.15);
  • Еврозона - 0.05% (20.10.15);
  • Великобритания - 0.50% (5 ноември, 15);
  • Япония - 0.1% (30.10.15).

Влияние на ставките върху валутния курс

Предишната обсъждана връзка не винаги се наблюдава. В Русия през 1998 г. кризата на рефинансиране на бюджета е създадена от държавните централни банки. Сконтовият процент достигна 150%. Когато правителството обяви неизпълнение, рублата на американския долар падна три пъти.

Какво стана? В резултат на кризата се наблюдава изтичане на чужд капитал, което доведе до увеличаване на нетните инвестиции. Този процес стимулира увеличаването на търсенето на заемни средства. Това означава, че руските граждани започнаха да вземат заеми в рубли, а след това да ги обменят за долари. Покупките в чуждестранна валута са чужди инвестиции. В резултат на това реалният процент е нараснал. Има много предложения за валутния пазар. Обменният курс е нисък. Този икономически ефект се нарича "полет на капитал".

Още през 2014 г. руските граждани не са знаели за концепции като ключови, счетоводни и рефинансиращи. Но след рязкото обезценяване на руската рубла, бяха въведени нови условия в обращение.

Съгласно чл. 395 от Гражданския кодекс, дисконтовият процент определя цената на парите за регулиране на размера на задължението за неизпълнение на задължението. С други думи, то се използва при изчисляването на глоби, наказания и други санкции. Неговият размер се регулира от Централната банка на Руската федерация.

Впоследствие дисконтовият процент на рефинансиране бе приложен към данъчните и други правни отношения. До 2013 г. тя се е превърнала в показател за социално-икономическото развитие на страната, отразявайки минималната такса за използване на кредитните ресурси.

В резултат на това централната банка въведе нов термин - "ключов лихвен процент", който определя пазарната цена на парите. Но в края на 2014 г. разликата между тези два показателя беше много висока. Докато централната банка диктувала "социалния" процент на рефинансиране на 8,25%, ключовият показател е бил 17%. В резултат на това участниците в паричните и паричните отношения се опитаха да наложат по-висока лихва по задълженията. През 2015 г. централната банка вече е намалила пазарния си дял от 15% на 11%. Но празнината все още съществува.

Динамика на основните ставки

Този показател засяга:

  • разходите за привличане на ресурси от търговските банки;
  • лихви по заеми, депозити;
  • инфлация;
  • икономическото развитие на страната като цяло.

От 31.07.15 г. основният процент е 11%. Най-сериозната промяна беше през декември 2014 г. През деня процентът се увеличи от 10.5 на 17%. В резултат на това, банките започнаха да привличат депозити под 20%, а цената на заемите се е увеличила рязко.

С процеса на набиране на пари хората се сблъскват всеки път, когато съставят депозит или сключват заем. Също така се нарича методът на декуратурата:

F = I / P = (S-P) / P, където

I - размерът на лихвата.

S - бъдеща стойност.

P - първоначалната стойност.

Ефективността на транзакционните финансови институции се изчислява чрез дисконтиране - намаляването на бъдещата стойност на паричните потоци към момента.

d = D / P = (S-P) / S, където

S - бъдеща стойност.

P - първоначалната стойност.

Въпреки че външните формули са сходни, техният икономически смисъл е различен. В първия случай има "маркер" на стойност, а във втората "отстъпка" от стойността му. Честотата на сметките се използва най-често в процеса на дисконтиране. Те са по-рядко използвани при строителството. Във втория случай говорим за антипсипатични проценти. Ако използвате прости отстъпки, тогава промените се извършват в аритметична прогресия и ако са сложни - в геометрични.

Кредит в размер на 1000 000 рубли. издадени за срок от 6 месеца (0,5 години) под 30%. Определете бъдещата стойност на парите по два различни начина:

- постепенно: F = P * (1 + n * i);

- antispypatomatic: F = P * (1 / (1 - n * d)), където

n - продължителността на отпускането на заеми;

I - лихвен процент;

г - сконтов процент.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0,5 * 0,3) = 1150 000 рубли.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0,5 * 0,3)) = 1176 000 рубли.

Набирането с дисконтов процент винаги се извършва по-бързо. Банките често го използват за издаване на заеми по време на висока инфлация.

честота на зареждане

Обикновено финансовите институции определят годишни лихвени проценти. Когато става дума за прости проценти, честотата на печалбата няма значение, тъй като процесът се увеличава в аритметична прогресия. Но продължителността на периода на заема (n) не винаги е кратна на цялата година. Обикновеният интерес се използва при краткосрочни операции. По-специално за такива случаи се използва изменена формула за изчисляване на бъдещата стойност:

- деструрни проценти: F = P * (1 + (t / K) * i));

- антисипиптивен интерес: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)), където

t - брой дни на ползване на кредита;

К е броят на дните в годината (365 или 366).

капитализация

Сложните дисконтови проценти отчитат процеса на реинвестиране, тъй като увеличението на разходите се извършва в геометрична прогресия. При дългосрочни инвестиции използването на този метод е по-за предпочитане. Собственикът има възможност по всяко време да инвестира пари, за да генерира доходи. Формулата за изчисляване на антисипиптичния интерес е, както следва:

F = P * (1 / (1-d) ^ n) = P * (1 / (1-d) ^ (t / K)).

В дългосрочен план процесът на рефинансиране, т.е. изчисляването на "лихвата върху лихвата", се проявява по-ясно. Следователно продължителността на операцията в дни се измерва изключително рядко. Обикновено броят на годините се изразява на частично число на места (4/12 или 8/12). За по-точни изчисления се прилага формата на смесен ред за зареждане. Първоначално натрупаните лихви за цял брой години, а след това - на частични:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

Пример Кредит в размер на 3000 хиляди рубли. Издаден на 1 януари 2013 г. до 30 септември 2015 г. с 28% годишно. Най-често използваната стандартна формула е:

F = 3000 * (1 + 0.28) ^ (2 + 9/12) = 5915 хил. Рубли. където

2 - цял брой години;

9/12 - от януари до септември 2015 г.

Ако използвате смесен метод, тогава формулата ще изглежда така:

F = 3000 * (1 + 0.28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0.28) = 5937 хил. Рубли.

Разликата в изчисленията е 22 000 рубли.