Коли інвестор вирішує, в які цінні папери краще вкласти свої активи, йому слід взяти до уваги ряд факторів: здатність заробляти, наявність нерухомості, розмір кредитів, інші джерела доходів. Акція і облігація - що вибрати?

Молодим інвесторам фінансисти рекомендують вкладати в акції. А при виході на пенсію вибір облігацій буде більш розумним. Дивного тут нічого немає. При виході на пенсію облігації дадуть інвестору дохід, який можна порівняти з отриманням заробітної плати.

Так що таке акції і облігації? Які є їх типи? У чому відмінності? Почнемо з питання про те, що таке акція.

Визначення

Емісійний цінний папір, що говорить про внесення власником коштів до Статутного фонду підприємства і дає йому право на отримання відсотка прибутку (дивідендів) від діяльності цієї компанії, називається акцією.

Власник акцій, крім свого відсотка прибутку, наділяється правом на участь в діяльності компанії, управління, володіння частиною майна, якщо акціонерне товариство підлягатиме ліквідації.

Які бувають акції

Ці папери можна поділити на два типи. Що таке акція звичайного типу? Ця цінний папір надає власнику право брати участь в зборі акціонерів, голосуванні та участі в розподілі доходу, отриманого за звітний період. Зазвичай рада директорів визначає розмір і розподіл дивідендів, які виплачуються з чистого доходу акціонерного товариства.

Що таке привілейована акція? Цей папір може надавати своєму власникові деякі додаткові права з управління підприємством і закріплює фіксовану величину частини прибутку, яку власник отримує у вигляді дивідендів. Останні за привілейованими паперів можуть виплачуватися і з інших джерел, якщо це прописано в Статуті товариства.

Види паперів привілейованого типу

Що таке акція з відстроченим дивідендом? Цей вид випускається лише для засновників товариства. Дохід за такими цінними паперами не сплачується, поки дивіденд по простих акціях не досягне свого максимального значення, зафіксованого в Статуті товариства. Які бувають акції ще? Читайте далі.

Що таке акція з правом участі? Коли річний прибуток товариства велика, і розмір дивідендів по звичайних цінних паперів вище таких за привілейованими, то власники цінних паперів з правом участі отримують такий же дивіденд, як і власники звичайних.

Також існують акції конвертовані і неконвертовані. Перші можна поміняти на звичайні в установлений період.

Що таке акція кумулятивна і некумулятивні? При закінченні року зі збитками компанія не може виплатити відсоток доходу за привілейованими паперів. В цьому випадку кумулятивні цінні папери дозволяють накопичувати суму дивідендів і при отриманні Товариством прибутку вони будуть перераховані в повному обсязі. За некумулятивною недоотримані за минулі роки дивіденди в пізніші періоди не виплачуються.

Відмінність звичайних акцій і привілейованих

При порівнянні цих двох типів цінних паперів стає ясно, що звичайні акції більш привабливі для стратегічних інвесторів. Вони прагнуть купити контрольний пакет для управління суспільством, і їх мало цікавить розмір дивідендів. Чому купують акції саме цього типу? Вони націлені на володіння компанією.

Привілейовані акції представляють більший інтерес для інвесторів, які цінують дивіденди. Адже вони будуть виплачуватися в будь-якому випадку, незалежно від результатів прибутковості підприємства. Однак в цьому ж і їх мінус. Відсоток прибутку за такими акціями - величина фіксована, і коли компанія за підсумками року отримує надприбуток, власники цих акцій все одно задовольняються заздалегідь обумовленою сумою. У цей час власники звичайних цінних паперів отримають більший прибуток.

Як випустити

Щоб акції компанії змогли брати участь у біржовій торгівлі, слід пройти через процедуру реєстрації, або лістинг по-іншому. Це дасть підприємству можливість залучити додатковий капітал, який так необхідний для розвитку, підвищити конкурентоспроможність та отримати додаткову рекламу через інформаційні канали біржі.

У цінних паперів даного виду є номінальна ціна і ринкова. Номінал - сума грошей, позначена на ній і показує, яка частина в статутному фонді відповідає одній акції. Ціна ринкова - та сума, за яку продається акція і купується на ринку в даний момент. Так, наприклад, акції «Газпрому» з 1998 року випускаються номінальною вартістю 5 рублів. Ціна однієї такої цінного паперу на сьогоднішній день знаходиться в районі 140 рублів.

Ми розібрали, що таке акція. Визначення цього типу паперів також було отримано. Саме час перейти ще до одного виду - облігаціями.

Облігації - боргові цінні папери, які наділяють власника правом на отримання з емітента певної суми грошей.

Говорячи простою мовою, облігація - це боргова розписка. Вона підтверджує, що той, хто її випустив, взяв у власника в борг певну грошову суму і зобов'язується повернути її через певний час з відсотками.

Цей тип цінних паперів стабільний і володіє низькими ризиками, тим самим зручний для інвестування. Їх прибутковість можна визначити ще до здійснення покупки. Інвестор може прорахувати заздалегідь дохід і оцінити ризики.

Основні типи

Є безліч характеристик облігацій, які дозволяють їх поділити на типи. Ось основні.

Тип емітента поділив облігації на:

  • Корпоративні (випускають підприємства).
  • Іноземні (відповідальні за випуск іноземні позичальники).
  • Муніципальні (випускають органи місцевої влади).
  • Державні (єдиний, хто може випустити, — Банк Росії).

За строками погашення поділяються облігації на:

  • Безстрокові (терміну погашення не мають, дають право отримувати відсотки без погашення основної суми боргової).
  • Довгострокові (гасяться через п'ять років або пізніше).
  • Середньострокові (від одного року до п'яти років).
  • Короткострокові (від трьох до дванадцяти місяців).

Порядок володіння виділяє облігації:

  • Іменні – у цінному папері прописано ім'я власника, а емітент вносить відповідну запис у реєстраційній книзі.
  • На пред'явника – для оплати може пред'явити будь-яка особа.

Форма відшкодування позики розділяє всі облігації на:

Характер звернення подразделяеіт на:

  • Неконвертовані — обміняти на інші цінні папери неможливо.
  • Конвертовані – надають власнику право через якийсь час поміняти облігації на інші паперів цього ж емітента, приміром акції.

Форма виплати доходу дозволяє поділити облігації на:

  • Папери з плаваючою ставкою. Прибутковий відсоток прив'язується до якого-небудь фінансового показника (ставка рефінансування, наприклад). При зміні показника змінюється і прибутковий відсоток.
  • Папери з фіксованою ставкою. Виплачуваний відсоток обмовляється заздалегідь, і виплати здійснюються з певною періодичністю (два рази на рік або по-іншому).
  • Облігації змішаного типу. Такі папери дають власникові право отримувати дохід якийсь час за фіксованою ставкою, а пізніше – за плаваючою.
  • Дисконтні облігації. По цьому папері відсоток не виплачується. Дохід виходить на основі дисконту (цінової різниці). Ця цінний папір продається за ціною нижче номінальної (папір вартістю 1000 рублів продається за 800), і при погашенні різниця і буде доходом.

Акція і облігація. Відмінності

Різниця видна вже в означеннях. Облігація – боргове папір. При придбанні облігацій інвестор ссуживает якусь суму в борг і стає кредитором, за що потім і отримує свій дохід.

При покупці акцій держатель стає власником частки підприємства, фактично він буде власником і зможе взяти участь в управлінні.

Інвестору при купівлі цінних паперів, будь то акції або облігації, слід уважно вивчити питання, переглянути індекси, проаналізувати прибутковість і тільки потім приймати рішення.