Що таке маржа і де це застосовується? Постараємося максимально зрозуміло відповісти на це питання. Багато хто чув про це поняття, але іноді невірно розуміють значення. Особливо питанням про те, що таке маржа, задаються початківці підприємці, помилково вважаючи, що це торгова націнка. Це, звичайно, близьке за визначенням, але невірно. Спробуємо розібратися.

Перше, на що хочеться звернути увагу, що даний термін має різні значення. Наприклад, відповідь на питання про те, що таке маржа, працівники банківської сфери дадуть трохи інший, ніж біржові брокери. Але про все по порядку.

Поняття економічної теорії

Економічна теорія трактує це поняття як різницю між ціною товару і собівартістю. Як розрахувати маржу? Вона визначається за цілком зрозумілою формулою.

Ціна товару (Р) мінус собівартість ©, поділена на ціну товару (Р), помножену на 100 відсотків. Математична формула буде виглядати так:

Показники можуть бути в будь-якій валюті.

Наприклад, собівартість 1 кг яблук дорівнює 50 рублів, а магазин продає його за 75 рублів. Таким чином, маржа буде розрахована наступним чином:

Економістів-Аналітки і аудиторів, які проводять аналіз економічної діяльності підприємства, особливо цікавить таке поняття, як валова маржа. Вона являє собою різницю між виручкою від реалізації продукту і додатковими витратами фірми. Сюди включені змінні витрати, які безпосередньо залежать від обсягу продукції. Наприклад, послуги вантажників по розвантаженню і вивантаженню товару, тимчасове розміщення продукції на орендованому складі і т. Д. Таким чином, виходячи з економічної теорії, на питання про те, що таке маржа, простими словами можна відповісти так: це процентний показник чистого прибутку організації .

Хочеться відзначити, що дане поняття у нас в країні трохи відрізняється від європейського визначення. На Заході це процентна ставка співвідношення прибутку до продажу товару за відпускною ціною. Тобто більш глибоке для аналізу розуміння. Її мета – оцінка ефективності торговельно-економічної діяльності компанії. У Російській Федерації все набагато банальніше. На питання про те, що таке маржа в торгівлі, можна відповісти одним реченням. Це прибуток підприємства від угоди. Тобто різниця між ціною продажу та всіма витратами підприємства, виражена у відсотках.

Що таке маржа в банківській сфері

Поняття в банківській сфері тісно пов'язане з кредитними зобов'язаннями. Мається на увазі, що це різниця між сумою, що видається на руки позичальникові, і сумою, яку необхідно повернути за договором. Це так звана кредитна маржа. Але існує й інше поняття, яке безпосередньо пропорційно банківського прибутку - банківська маржа. Це різниця між ставками за кредитами і депозитами. Існує поняття «чиста процентна маржа». Це різниця між процентним доходом банку або будь-який інший кредитної організації і ставкою за зобов'язаннями.

Наприклад, банку видали на зберігання депозитних коштів на суму 1 млн рублів під 15 відсотків річних. Він же видав кредитів на цю ж суму. Але тепер ставка склала 25 відсотків річних. Разом різниця 10 відсотків. Але це ще не все. 5 відсотків йде на покриття невиплати або страхових випадків. Разом чистий процентна маржа становить 5 відсотків від депозитних коштів.

В банківській сфері ще існує гарантійна маржа. Пов'язана вона з таким продуктом, як кредит під заставу. Це різниця між вартістю заставного майна або грошових коштів і розміром видається на руки позички.

Приклад в банківській сфері

Наведемо приклад, як розрахувати маржу в цьому випадку. Банк видав під заставу нерухомості суму в розмірі 1 млн рублів. Ринкова вартість застави — 1.5 млн. Позичальник зобов'язаний повернути за весь період кредитування суму в розмірі 1.7 млн. Таким чином, при поверненні гарантійна маржа буде складати 0.7 млн рублів. При відмові платити за зобов'язаннями банк забере нерухомість. У цьому випадку її сума в розмірі 0.5 млн. Сподіваємося, що пояснили, що таке маржа, простими словами.

Використання в біржовий діяльності

Дане поняття в біржовій торгівлі пов'язано з таким спекулятивним інструментом, як ф'ючерси. Це боргові зобов'язання їх продавця по відношенню до покупця. Припустимо, компанія займається вирощуванням пшениці. Навесні їй необхідні додаткові кошти, пов'язані з польовими роботами. Без них аграрна компанія просто не зможе виростити урожай. Кредитування в банках буде занадто невигідним економічним інструментом. Як варіант використовується продаж на біржі ф'ючерсів або боргових зобов'язань на поставку майбутнього врожаю. Продавцю це так само вигідно. Ціна на урожай, як правило, вище, ніж в момент продажу зобов'язань.

Ф'ючерси постійно перепродуються на біржах. Крім цього, існують певні ситуації на ринках, які змушують коливатися ціну. Але що таке маржа на даному ринку? Це, перш за все, прибуток від подібних коливань. Наведемо приклад.

Брокер (торгівець на біржовому ринку) придбав ф'ючерси за ціною 160 тис. пунктів на індекс РТС, через пару хвилин вартість зросла до 161 тис. пунктів і контракт був проданий. Звідси маржа, яку називають варіаційною, становить 1 тис. пунктів.

Відміну від націнки

Дане поняття на біржі досить специфічне. Найбільш поширене поняття «торгова маржа». Але прості обивателі і непрофесіонали часто помиляються з приводу неї. Найпоширеніша омана - прирівнювання її до торгової націнки.

Різницю визначити нескладно. Маржею є відношення прибутку до ринкової ціни певного товару. На відміну від торгової націнки, яка визначається як відношення прибутку товару до його собівартості.

На перший погляд дуже схожі два визначення. Але приклад з цифрами поставить все на місця, і буде зрозуміло, що таке маржа в торгівлі.

Певний товар купили за 1000 рублів. Продали за 1500. У цьому прикладі націнка буде розрахована за формулою:

(1500-1000) / 1000 = 0.5. Або 50 відсотків.

Торгова маржа в даному випадку буде розрахована за наступною формулою:

(1500-1000) / 1500 = 0.3. Або 30 відсотків.

Підведемо підсумки. Маржа в Росії означає прибуток в процентному вираженні. Варто зауважити, що не можна плутати її з торговою націнкою, формула якої трохи відрізняється і приведена вище.