Stav každé země kontroluje množství peněz v oběhu. To umožňuje včasnou stimulaci nebo omezení hospodářského růstu. Centrální banka sleduje a upravuje nabídku peněz pomocí speciálních nástrojů. Jednou z nich je diskontní sazba.

Diskontní sazba představuje procento, za které komerční banky dostávají půjčky od národních. Změna tohoto indikátoru ovlivňuje pouze peněžní zásobování. Co se stane, pokud se nabídka sníží? Komerční banky dostávají úvěry za příznivějších podmínek, zvyšují své rezervy. Mohou poskytovat úvěry zákazníkům s nižšími procenty. To znamená, že nabídka peněz v oběhu se zvyšuje.

Vláda financuje schodek rozpočtu prodejem vládních cenných papírů. Ziskovost na nich závisí na diskontní sazbě. Její pokles ovlivňuje počet vypůjčených prostředků. V důsledku toho vládní výdaje klesají a úspory se zvyšují.

Pokud se zvyšuje sazba účetní banky, znamená to zhoršení ekonomické situace v zemi. Náklady na získávání zdrojů se zvyšují. Rezervy bank se snižují. Ceny zboží se zvyšují a reálné příjmy klesají. V důsledku snížené kupní síly se poptávka po zboží snižuje a ceny zpomalují.

Ve vyspělých zemích diskontní sazba banky nepřekročí 1%:

  • Spojené státy - 0,25% (bude přezkoumáno dne 25.10.15);
  • Eurozóna - 0,05% (20.10.15);
  • Velká Británie - 0,50% (5. listopadu 15);
  • Japonsko - 0,1% (30.10.15).

Vliv kurzů na směnný kurz

Předtím diskutované spojení není vždy dodrženo. V Rusku v roce 1998 vznikla krize refinancování rozpočtu ze strany centrálních bank. Diskontní sazba dosáhla 150%. Když vláda oznámila selhání, rubl dolaru klesl třikrát.

Co se stalo? V důsledku krize došlo k odlivu zahraničního kapitálu, což vedlo ke zvýšení čistých investic. Takový proces stimuluje nárůst poptávky po vypůjčených prostředcích. To znamená, že ruští občané začali přijímat půjčky v rublech a pak je vyměňovat za dolary. Nákupy cizích měn jsou zahraniční investice. Výsledkem je skutečná míra růstu. Existuje mnoho návrhů na měnovém trhu. Kurz je nízký. Takový ekonomický efekt se nazývá "let kapitálu".

Již v roce 2014 ruští občané nevěděli o takových pojmech jako klíčová, účetní a refinanční míra. Ale po prudké devalvaci ruského rublu byly do oběhu dány nové podmínky.

Podle čl. 395 občanského zákoníku stanovuje diskontní sazba cenu peněz na úpravu výše závazku za nesplnění závazku. Jinými slovy, používá se při výpočtu pokut, sankcí a jiných sankcí. Jeho velikost je regulována centrální bankou Ruské federace.

Následně byla diskontní sazba refinancování uplatněna na daňové a jiné právní vztahy. Do roku 2013 se stala ukazatelem sociálně-ekonomického rozvoje země, což odráží minimální poplatek za využívání úvěrových zdrojů.

V důsledku toho zavedla centrální banka nový termín - "klíčová sazba", která určovala tržní cenu peněz. Ale na konci roku 2014 byla mezera mezi těmito dvěma ukazateli velmi vysoká. Zatímco centrální banka diktovala míru "sociální" refinancování na 8,25%, klíč byl 17%. V důsledku toho se účastníci měnových a měnových vztahů snažili účtovat vyšší úroky z závazků. V roce 2015 centrální banka již snížila tržní sazbu z 15% na 11%. Ale tato mezera stále existuje.

Dynamika klíčových sazeb

Tato metrika ovlivňuje:

  • náklady na přilákání zdrojů komerčními bankami;
  • sazby z úvěrů, vkladů;
  • míra inflace;
  • hospodářského rozvoje země jako celku.

Od 31.07.15 je základní sazba 11%. Nejzávažnější změna byla v prosinci 2014. Během dne se míra zvýšila z 10,5 na 17%. V důsledku toho banky začaly přilákat vklady pod 20%, a náklady na úvěry se prudce zvýšil.

S procesem získávání peněz lidé čelí pokaždé, když vyhotoví zálohu nebo půjčku. To je také nazýváno dekourse metoda:

F = I / P = (S-P) / P, kde

I - částka úroků.

S - budoucí hodnota.

P - počáteční hodnota.

Účinnost transakčních finančních institucí se vypočítá diskontováním - snížením budoucí hodnoty peněžních toků dosud.

d = D / P = (S-P) / S, kde

S - budoucí hodnota.

P - počáteční hodnota.

Přestože vnější vzorce jsou podobné, jejich ekonomický význam je jiný. V prvním případě se jedná o "značku" hodnoty a druhou "slevu" její hodnoty. Účetní sazby se nejčastěji používají v procesu diskontování. Jsou méně běžně používané při stavbě. Ve druhém případě mluvte o antispytických procentách. Použijete-li jednoduché diskontní sazby, změny se uskutečňují v aritmetické progresi a pokud jsou složité - v geometrické.

Úvěr ve výši 1000 tisíc rublů. vydáno na dobu 6 měsíců (0,5 roku) pod 30%. Stanovte budoucí hodnotu peněz dvěma různými způsoby:

- dekurzivní: F = P * (1 + n * i);

- antispypatomatické: F = P * (1 / (1 - n * d)), kde

n - trvání půjček;

I - úroková míra;

d - diskontní sazba.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0,5 * 0,3) = 1150 tisíc rublů.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0,5 * 0,3)) = 1176 tisíc rublů.

Akrujeme se s diskontní sazbou vždy rychleji. Banky je často využívají k vydávání úvěrů při vysoké inflaci.

frekvence nabíjení

Finanční instituce obvykle stanovují roční sazby. Pokud jde o jednoduché procento, frekvence zisků nezáleží, protože proces se zvyšuje v aritmetické progresi. Doba trvání úvěrového období (n) však není vždy násobkem celého roku. Jednoduchý zájem se používá v krátkodobých operacích. Konkrétně pro takové případy se používá pozměněný vzorec pro výpočet budoucí hodnoty:

- poměrné procenty: F = P * (1 + (t / K) * i));

- antispyptivní zájem: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)), kde

t - počet dnů použití půjčky;

K je počet dnů v roce (365 nebo 366).

kapitalizace

Sofistikované diskontní sazby berou v úvahu proces reinvestice, protože zvýšení nákladů se provádí v geometrickém postupu. Při dlouhodobých investicích je použití této metody výhodnější. Majitel má kdykoli možnost investovat peníze za účelem získání příjmu. Vzorec pro výpočet antispyptivního úroku je následující:

F = P * (1 / (1-d) ^ n) = P * (1 / (1-d) ^ (t / K)).

Z dlouhodobého hlediska se jasněji projevuje proces refinancování, tj. Výpočet úroků z úroků. Proto je trvání operace ve dnech měřeno velmi zřídka. Obvykle je počet let vyjádřen částečným počtem míst (4/12 nebo 8/12). Pro přesnější výpočty je použita forma smíšeného pořadí poplatků. Zájem původně vznikl po celá řada let a pak na zlomku:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

Příklad Záloha ve výši 3000 tisíc rublů. Vydáno 1. ledna 2013 až 30. září 2015 s 28% ročně. Nejběžněji používaný standardní vzorec je:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ (2 + 9/12) = 5915 tisíc rublů. kde

2 - celé číslo;

9/12 - leden až září 2015

Pokud použijete směsnou metodu, vzorec bude vypadat takto:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0,28) = 5937 tisíc rublů.

Rozdíl ve výpočtech je 22 tisíc rublů.