Джессі Лаурістон Лівермор був одним з найбільш відомих трейдерів XX століття. Мало хто міг накопичувати і втрачати гроші так швидко, як він. Своє прізвисько Boy Plunger (Ризиковий Хлопчик) Джессі отримав завдяки тому, що він набував великі обсяги активів або товарних позицій. Лівермор жив так само, як торгував, – на повному ходу. Успішний трейдер користувався величезною популярністю у представниць протилежної статі з-за своєї зовнішності та яскравого стилю життя.

Від сохи у брокери

Джессі лівермор народився в Саут-Эктоне, штат Массачусетс, в сім'ї фермера, у 1877 р. Навчившись читати й рахувати в 3,5 року, до 5 років він вже переглядав фінансові шпальти газет. Коли Джессі виповнилося 14 років, батько забрав його зі школи, щоб той допомагав йому по господарству. Молодий і самовпевнений Лівермор відправився в Бостон, де став працювати в брокерській компанії «Пейн Веббер» за 5 доларів в тиждень. В його обов'язки входило записування цін на акції, облігації та сировинні товари на великій дошці.

Під час оновлення постійно мінливих котирувань Лівермор помітив, що рух цін часто має передбачуваний характер. Незабаром він прийшов до висновку, що ринки можна перехитрити й заробити на цьому великі суми.

Легкі гроші

У 15 років Джессі вирішив ризикнути частиною свого доходу і, поставивши в дрібній брокерській конторі 5 $, отримав прибуток у розмірі 3,12 $. Протягом декількох тижнів торгівля акціями принесла дохід, який перевищив його зарплату в «Пейн Веббер». Таким чином він заробив понад 1000 $ – в той час значну суму.

Брокерські контори були трохи краще гральних кубел. Після того, як Джессі проігнорував попередження свого роботодавця триматися подалі від цих установ, Лівермор був звільнений.

Тепер Джессі став працювати трейдером повний робочий день. Його успіх був таким, що йому був заборонений вхід в усі брокерські контори Бостона. На центральному заході і східному узбережжі він заробив близько 50 тис. $. Щоб обійти заборони, доводилося вдаватися до маскування і використовувати вигадані імена.

Нью-Йорк, Нью-Йорк

У 1899 році Лівермор вирішив, що прийшов час, щоб кинути виклик його здібностям. Він відправився в Нью-Йорк. У тому ж році Джессі зустрів свою дружину, Нетти Джордан. Вони одружилися через кілька тижнів після першої зустрічі і розійшлися через кілька місяців шлюбу.

Джессі втратив все, граючи за біржового телеграфу, отстававшему на 30-40 хвилин від цифр реального ринку. Він попросив Нетти закласти деякі коштовності, подаровані їм, щоб знову почати торгувати, і це його розлютило.

Зазнавши поразки, але маючи впевненість, Лівермор повернувся до витоків. Йому почала приносити гроші торгівля акціями в брокерських конторах Сент-Луїса, поки власники не стали його впізнавати. Так як контори тепер були перед ним зачинені, він посилав когось замість себе і таким чином заробив 5000 $.

У 1901 році торгівля на біржі приносила Лівермору гроші практично без зусиль, поки він знову не позбувся всього на бавовні. Джессі продовжив трейдинг консервативно, побоюючись заходити надто далеко. За його словами, там, де він повинен був би заробити 20 000 $, він робив 2000 $. Одночасно він насолоджувався життям привабливого та багатого холостяка.

Курортне осяяння

До 1906 році в свої 28 років Лівермор заробив 100 тис. $, але він почав втрачати впевненість у собі. Тоді Джессі відправився у відпустку в Палм-Біч. Власний консерватизм, що поєднувалася з суперечливою історією перемог, змусив його засумніватися в своїй здатності торгувати на фондовому ринку. Тому він зробив перерву, ставшый поворотним моментом у його житті.

У Лівермора стався «психічний сплеск», якого він ніколи раніше не відчував, і він вирішив відкрити коротку позицію по акціях «Юніон Пасифік», і зробив це по-крупному. Друзі думали, що ризиковий хлопчик або збожеволів, або використовував інсайдерську інформацію. Акції почали рости, і Джессі був на межі банкрутства. Він повернувся в місто і там дізнався про землетрус в Сан-Франциско, яке викликало різке падіння «Юніон Пасифік». Торгівля на біржі забезпечила Лівермора прибутком у 250 000 $, хоча він і був вкрай обережний: ринок продовжував падати і після закриття їм позиції. Цей випадок дав трейдеру чітке розуміння, яку небезпеку представляє сліпе слідування порадам.

Герой-рятівник

Джессі лівермор придбав репутацію героя під час краху 1907 року. Коли фондовий ринок почав падати, він з натхненням відкрив коротку позицію, за день заробивши величезну суму в 1 мільйон доларів. Але, бачачи, що ринок знаходиться в умовах кризи, Джессі вирішив зробити правильну і мудру річ. Він почав купувати все, що міг (частково на прохання JP Morgan). Його дії спонукали багатьох інших мешканців Уолл-стріт зробити те ж саме – і ринок почав відновлюватися. Лівермор став героєм. Слідуючи його прикладу, багато хто з його колег розбагатіли.

Спогади Ганна

Вільям Ганн у своїй книзі «45 років на Уолл-стріт» назвав Лівермора одним з найбільш видовищних трейдерів свого часу. Він стверджував, що Джессі був шляхетною людиною, який вважав, що за боргами треба платити навіть після того, як він був звільнений від цього судом у справах про банкрутство.

І правда, Джессі Лівермор і багато інші трейдери та інвестори, включаючи самого Ганна, коли втратили свої гроші, коли брокерська фірма «Мюррей Мітчелл і компанія» зазнала краху в 1913 році. За словами Ганни, у 1917 році, коли Лівермор повернувся і зробив стан, він не тільки повернув йому належну частину грошей, втрачену із-за банкрутства Мітчелла, але і заплатив усім іншим. Автор зазначив, що благородство трейдера, його чесність і честь стали причинами того, що після чергового розорення Джессі у 1934 році Він підтримав його особисто і вмовив інших. Завдяки йому ризиковий хлопець повернувся і знову почав робити гроші.

Єдине, за що Він критикував Лівермора, – вміння заробляти гроші у нього поєднувалося з невмінням їх зберігати. За словами Ганна, Джессі мав спрагу і прагнення до влади, і, коли він отримував велику суму грошей, не міг торгувати консервативно. Лівермор намагався змусити ринок працювати за своїми правилами, а не чекати, поки він не буде готовий слідувати природному тренду.

Еталон багатства

Успіх Лівермора забезпечив йому спосіб життя, про який багато могли тільки мріяти. Високий стрункий блондин – біржовий спекулянт придбав 60-метрову яхту вартістю 200 тис. $, залізничний вагон, апартаменти у Верхньому Вест-Сайді. Він став членом більшості клубів та ексклюзивних зустрічався зі знаменитими жінками, в тому числі актрисою Ліліан Рассел. За рік він збільшив свій статок до 3 мільйонів доларів США. Його торгові прийоми незабаром стали добре відомі, а люди часто говорили, що хтось «багатий, як Джессі Лівермор».

Зрада Тедді Прайса

У 1908 році Джессі був відданий «другом» і втратив мільйони. Тоді він мав 5 млн $, перш ніж втратив все, торгуючи бавовною на чиказькій сировинної біржі. Він послухав Тедді Прайса, відомого бавовняного трейдера, і не міг пояснити, чому, так як знав, що це було неправильним. Коли Прайс радив Джессі купувати, сам він разом з іншими виробниками продавав. Лівермор був потоплений.

Банкрутство стало неминучим у 1915 р. Акції, придбані в 1907-му, щоб запобігти краху ринку, дозволили розтягнути його падіння на кілька років, так як економіка переживала тривалий «ведмежий» період. Через рік він заробив 5 мільйонів $, осідлавши бичачий тренд.

Під час Першої світової війни Лівермор припускав, що кава істотно подорожчає, і встановив величезні довгі позиції. Його прибуток обчислювалася мільйонами доларів, однак кавовий контракт був анульований. Уряд сподівався, що він спекулював у воєнний час. Це збанкротила Лівермора в третій раз.

Другий шлюб і подальша кар'єра

Після довгого і скандального розлучення з Нетти Джордан (включаючи епізод, коли він найняв приватного детектива, щоб повернути власний автомобіль) у 40 років Лівермор одружився на 22-річної Дороті, танцівниці з шоу «Шаленості Зигфелда».

У 1919 році у подружжя народився перший син, Джессі Лівермор II. А в 1922 році на підході був вже другий, Підлогу. Молодий батько вирішив купити дорогу нерухомість у Грейт Нек і залишив Дороті бланковий чек, щоб обставити будинок. Вони були фінансово незалежні, вхожі у вище суспільство і нічого більшого не бажали. Це був період безмежного сімейного щастя.

Ім'я Лівермора було розтиражована засобами масової інформації, люди купували і продавали на основі його рекомендацій, що публікуються в газетах. Він провів торгову операцію, яка принесла 15 мільйонів $. Два роки потому Джессі переїхав в новий офіс з 60 співробітниками.

Лівермор став добре відомий своєю тактикою очікування, поки куплені їм акції не виростуть до того моменту, коли він отримував значний прибуток, а потім «ділився секретом» з журналістом з «Нью-Йорк Таймс» або іншої впливової газети, що ці папери є відмінною покупкою. Потім Джессі закривав свою значну відкриту позицію на хвилі ажіотажу, створеного статтею.

Едвін Лефевр зв'язався з Лівермор, щоб написати «Спогади біржового спекулянта». Книга була опублікована в 1923 році. Однак ніхто не зрозумів, що вона в завуальованій формі розкрила власну життя трейдера, виведений під ім'ям Лорі Лівінгстона. Книга була зустрінута на диво добре і витримала кілька перевидань.

Щасливе життя

У тому ж році у Лівермора народився другий син. Його популярність на Уолл-стріт продовжувала зростати. У 1925 році він заробив 10 мільйонів доларів, торгуючи пшеницею та кукурудзою на Чиказькій товарній біржі, змагаючись зі знаменитим трейдером Артуром Каттеном у вмінні маніпулювати ринком.

В 1927 році в будинок Лівермора увірвалися два грабіжника і тримали його і його дружину під дулом пістолета. Дороті була на диво спокійна протягом всього випробування, умовляючи злочинців залишити деякі з найбільш цінних коштовностей. Коли вони йшли, вона просила грабіжників не шуміти, щоб не розбудити дітей.

Незважаючи на щастя сім'ї, становище стало змінюватися. Пристрасть Дороті до спиртного стало неконтрольованим.

Чорний вівторок

Потім настав Чорний вівторок, і пішли біржові крахи. Лівермор випадково відчув, що на ринку відбувається якийсь рух, і вирішив жити в своєму офісі, торгуючи в дні, що передували 29 жовтня.

Коли почали поширюватися новини про трейдерів, які втратили все, Дороті Лівермор і її мати, що знаходилися в будинку в Эверморе, запанікували. Коли Джессі повернувся, вони плакали, вважаючи, що багатство втрачено, не знаючи, що він заробив 100 млн $.

На піку кар'єри Лівермор володів величезними маєтками в декількох країнах, автомобілями «Роллс-Ройс», яхтами і був відомий своїми щедрими вечірками. Він також містив набір таємних офісів на П'ятій авеню. Саме в цих офісах з численними телефонними та приватними телеграфними лініями Лівермор проводив повномасштабні брокерські операції. Приміщення було обладнане повнорозмірною котирувальної дошкою, поддерживавшейся клерками в актуальному стані. Крім того, він найняв команду дослідників. Єдиною метою цього відділення було сприяння його власної торгової та інвестиційної діяльності.

Третя дружина

До 1932 році алкоголізм Дороті в поєднанні з справами Лівермора і їх звичкою до щедрим витрат ускладнили відносини. Протягом цього шлюбу Джессі мав коханок скрізь, у тому числі і в «Витівки Зигфелда», де у Дороті все ще були друзі. Вона відчувала себе приниженою.

Дороті просила швидке розлучення і отримала скромну компенсацію в 10 млн $. Їй перейшов будинок і опіка над синами. У той же день Дороті вийшла заміж за молодого чоловіка – колишнього охоронця сухого закону.

У 56 років Лівермор, вже немолодий і вже не дуже багатий, вирішив витратити останні гроші на подорожі, де і познайомився зі своєю третьою дружиною. З американською співачкою Гаррієт Метц він зустрівся у Відні. Чотири рази вдова чоловіків-самогубців, вона вже мала власні гроші, успадковані від них.

Лівермор планував використати відпустку, щоб відновити сили і уникнути неминучого банкрутства після повернення в Нью-Йорк. Але він був також емоційно зношений.

У 1933 році Джессі страждав від депресії. Після 26-годинний пиятики він потрапив в поліцейську ділянку і повідомив поліцейським, що втратив пам'ять.

Джессі лівермор після серії сімейних трагедій та створення Комісії з цінних паперів почав розуміти, що він вже не зможе торгувати, як раніше. Гроші його дружини тримали його у стан комфорту, що дозволяло йому не відчувати потребу займатися трейдингом.

Самогубство

Будучи не в змозі збільшувати капітал колишніми темпами, Лівермор вирішив продати свої торгові принципи в друкованому вигляді. Книга «Як торгувати акціями» була опублікована в 1940 році у двох варіантах – у шкіряній палітурці і «для всіх», проте їй не вдалося захопити серця і уми торгової громадськості.

Пізніше, в тому ж році, Джессі Лівермор, випивши два дрінка в готелі «Шеррі-Нідерланд» на Манхеттені, написав вісім сторінок своїй третій дружині, згадавши про те, що його життя було невдачею.

Чоловік, який став відомий як Ризиковий Хлопчик, Великий Ведмідь і Король Бавовни, увійшов в гардеробну, сів у крісло і вистрілив собі в голову. Так закінчилося життя людини, який був, можливо, самим масштабним торговцем всіх часів. Джессі Лівермор, екстраординарний трейдер, людина, який зробив мільйони, залишив стан розміром менше 10 000 $.

В «Нью-Йорк Таймс» епітафія знаменитому спекулянту замінила редакційну статтю: «Що доброго він зробив, якої шкоди він завдав, що його життя означала для нього самого і для інших – це питання для письменника. Їм рухала пристрасть. Він жив у той час, коли його спекуляції здавалися витівками хлопчаки, ворующего копійки. Він не залишив ні хмар слави позаду, ні міазмів людських страждань. «Вулиця», на якій він працював, вже не та, що раніше. Його смерть ознаменувала кінець цілої епохи».

Джессі Лівермор: як торгувати акціями

Знаменитий трейдер не мав ніякої освіти або досвіду біржової торгівлі. Він сам себе зробив, навчаючись на своїх виграші та програші. Саме ці успіхи і невдачі допомогли зцементувати ідеї, які до цих пір використовуються в торгівлі на ринках сьогодні.

Ось деякі правила роботи Джессі Лівермора:

  • Гроші не робляться на коливаннях цін в день торгівлі. Джессі підкреслював важливість зосередження уваги на економіці в цілому, а не на окремих акціях.
  • Потрібно приймати стратегію «купити й тримати» на «бичачому» тренді і продавати, коли він втратить імпульс. Лівермор завжди мав напоготові стратегію виходу.
  • Слід вивчити основи компанії, ринку і економіки. Джессі ділить інвесторів на успішних і неуспішних по зусиллю, яке вони доклали при інвестуванні.
  • Трейдери, зосереджені на короткостроковій перспективі, в кінцевому підсумку втратять свій капітал.
  • Слід ігнорувати інсайдерську інформацію і робити свій власний незалежний аналіз. Лівермор був дуже обережний у виборі джерел отримання інформації і рекомендував користуватися кількома.
  • Необхідно змінюватися, адаптуючи стратегії інвестування до умов ринку.

Джессі лівермор: книги

Великий трейдер помер понад 75 років тому і залишив світу три речі.

Книга «Як торгувати на фондовому ринку» була захищена авторським правом в 1940 році – в рік смерті Лівермора. Вважається, що він написав її у відчайдушній спробі залучити капітал. У ній мова йде про обґрунтування процесу його прийняття торгових рішень.

Книга «Спогади біржового спекулянта» була написана Едвіном Лефевром в 1923 році і є найпопулярнішим твором про спекуляції.

Третє спадщина Лівермора – це історія його життя. З одного боку, він був чесною людиною, який платив за боргами, хоча юридично цього робити не зобов'язаний. З іншого боку, він був великим трейдером, використовував будь-яку юридичну тактику збільшення шансів заробляти гроші.

Єдине, на чому сходяться його прихильники і критики, це те, що він був справжнім майстром ринку. За його словами, спекулятивна гра – сама захоплююча гра в світі. Але це не гра для дурнів, розумово ледачих, людей зниженого емоційного рівноваги, і не для авантюристів, що бажають швидко розбагатіти. Вони помруть бідними.