Більшість сучасних великих підприємств приділяє увагу формуванню фінансової стратегії. Подібні активності здійснюються на рівні вищого менеджменту компаній, однак можуть в той же час бути в достатній мірі деталізованими і припускати залучення керівників в локальні бізнес-процеси. У чому специфіка вибудовування фінансових стратегій на підприємствах? Які критерії ефективності їх розробки?

Визначення фінансової стратегії

Що таке фінансова стратегія? Під цим терміном прийнято розуміти план, вироблений будь-яким суб'єктом господарської діяльності - наприклад, комерційною фірмою, - який пов'язаний з визначенням ефективних способів отримання виручки і зниження витрат компанії.

Призначення фінансової стратегії

Фінансова стратегія покликана сприяти вирішенню питань, що стосуються самовизначення організації як самостійного суб'єкта комерційних активностей, отримання необхідних коштів для розвитку, оптимізації бізнес-моделі. Працюючи у відповідному напрямку, менеджмент організації виявляє закономірності господарського розвитку фірми, виробляє методи пристосування організації до впливу тих чи інших ринкових, соціальних або політичних чинників.

Зміст фінансової стратегії

Фінансова стратегія найчастіше пов'язана з оптимізацією основних засобів фірми, розподілом прибутку, реалізацією розрахунків, податкової, інвестиційної політикою, пошуком ефективних механізмів ціноутворення. Активності менеджменту в зазначених напрямках можуть здійснюватися як на внутрішньому просторі підприємства, так і в роботі на територіях поза корпорацією - наприклад, це можуть бути переговори з інвесторами, великими клієнтами, урядовими структурами.

Що дозволяє досягти реалізація фінансової стратегії?

Розробка фінансової стратегії підприємства і успішна її реалізація дозволяють знайти значущі переваги в області ведення бізнесу. У числі таких:

  • формування ефективної системи управління грошовими ресурсами компанії
  • виявлення ключових факторів, що впливають на рентабельність бізнес-моделей з подальшим зосередженням активностей на роботі з ними
  • формування зваженого, послідовного, раціонального підходу до постановки завдань та їх розв'язання
  • виявлення критеріїв збалансованості поточної бізнес-моделі, а також потенційних джерел подальшого зростання компанії;
  • створення прозорих та об'єктивних інструментів контролю над економічною ефективністю підприємства
  • виявлення внутрішніх і внеших факторів, що визначають рентабельність компанії
  • виявлення ключових конкурентних переваг організації щодо гравців ринку і забезпечення динамічного їх задіяння.

Вибудовування фінансової стратегії - найважливіший напрям діяльності на комерційному підприємстві. Дані активності дозволяють здійснити комплексний аналіз можливостей фірми, потенціалу її росту і збільшення конкурентоспроможності в тому чи іншому сегменті бізнесу.

Елементи фінансової стратегії

Фінансова стратегія підприємства складається з наступних ключових елементів:

  • планування (яке може класифікуватися на різні категорії — наприклад, поточні і перспективні активності)
  • концентрації грошових ресурсів і формування необхідної інвестиційної бази
  • формування резервів, які можуть знадобитися для підтримки стійкості тих чи інших ділянок бізнесу у випадку негативного впливу тих чи інших факторів
  • взаємодії з партнерами — як в аспекті поточних комунікацій, пов'язаних з розрахунками і взаємним виконанням зобов'язань, так і в напрямку пошуку нових контрагентів або, наприклад, інвесторів
  • розробки облікової політики фірми
  • стандартизації діяльності фірми на рівні тих чи інших бізнес-процесів
  • реалізації звітних процедур
  • підбору нових кадрів
  • підвищення кваліфікації штатних співробітників;
  • аналізу фінансової діяльності
  • контролю над виконанням пунктів виробленої стратегії.

Робота менеджерів фірми в розглянутих напрямках може бути пов'язана як з пошуком об'єктивних закономірностей і чинників, що впливають на господарський розвиток фірми, так і з виявленням тих, що мають суб'єктивні характеристики. Тобто ті цифри, які менеджмент отримав, здійснюючи планування, можуть бути не цілком актуальними - наприклад, в силу політичного чинника.

Розробка фінансової стратегії може бути проведена на найвищому рівні - але при наявності напруженості на міжнародній арені, у підприємства можуть виникнути складнощі з реалізацією намічених завдань.

Стратегічні напрямки розвитку фірми

Корисно буде розглянути те, які ключові стратегічні напрямки в розвитку фірми виділяють сучасні дослідники. У числі таких:

  • політика в області оптимізації оподаткування;
  • дослідження можливостей для формування найбільш адекватних цін;
  • інвестиційна політика.

Перший напрямок активностей буде пов'язано перш за все з вивченням правової бази на рівні федерального, регіонального або муніципального законодавства. Що стосується політики ціноутворення, то визначення її ключових напрямків, найімовірніше, зумовить необхідність менеджерам робити акцент на вивченні зовнішніх ринкових факторів. Інвестиційна політика, в свою чергу, буде більшою мірою базуватися на дослідженні внутрішніх бізнес-процесів, що вибудовуються на підприємстві.

Цілі вибудовування фінансової стратегії

Розглянемо тепер те, якими можуть бути цілі фінансової стратегії компанії. Найчастіше вони мають комерційний характер. Тобто вони будуть пов'язані з бажанням менеджерів підприємства витягувати якомога більше прибутку і знижувати витрати - як ми вже сказали вище. Однак фінансова стратегія організації також може відображати переваги власників фірми в області рішення не тільки комерційних, а й соціальних або політичних завдань.

У першому випадку робота власників та менеджерів підприємства, можливо, буде припускати створення якомога більшої кількості робочих місць з високою зарплатою. Що стосується вирішення політичних завдань, то пріоритети в фінансової стратегії фірми можуть бути в цьому випадку сконцентровані в напрямку або формування містоутворюючого підприємства, або економічного розвитку регіону. Внаслідок цього власники і керівники компанії можуть розраховувати на певні преференції на виборах, на реалізацію «лобі» та інших активностей в області муніципальної, регіональної політики, а в деяких випадках - на рівні загальнонаціональних процесів.

Різновиди фінансової стратегії

Вивчимо те, в яких різновидах може бути представлена фінансова стратегія підприємства. Сучасні економісти поділяють розглянуті активності на:

Вивчимо їх докладніше.

Генеральна стратегія

Що стосується першого різновиду фінансової стратегії, то вона зумовлює, на яких принципах буде грунтуватися розвиток підприємства. Такі можуть бути засновані на формуванні пріоритетів у випуску того чи іншого товару, залученні конкретної технології, акцентованому просуванні фірми на тому чи іншому ринку збуту.

Оперативна стратегія

Фінансова стратегія, що класифікується як оперативна, буде пов'язана з визначенням інструментів, за допомогою яких менеджмент повинен вести підприємство до досягнення тих цілей, що визначені на генеральному рівні. Наприклад, якщо ключовим принципом розвитку фірми вибрано освоєння ринків, розташованих в Південно-Східній Азії, то оперативні завдання можуть бути пов'язані з закупівлями обладнання, яке дозволить зробити виробництво конкурентним по відношенню до постачальників з відповідного регіону.

Оперативна фінансова стратегія фірми, як правило, пов'язана із здійсненням контролю над поточним витрачанням фінансових коштів, якими володіє підприємство. Так, менеджмент може вирішувати завдання, пов'язані з: урахуванням валових доходів, розрахунками з постачальниками, отриманням прибутку за рахунок емісії цінних паперів, обліком валових витрат, виплатою зарплати співробітникам, сплатою податків до бюджету. Якщо модернізація виробництва, що дозволила вистою підприємству на необхідний рівень конкурентоспроможності щодо азіатських конкурентів, досягнута, то завдання менеджменту - виявити, наскільки відповідні нововведення виявляються сумісними з поточної бізнес-моделлю фірми, її зобов'язаннями перед контрагентами і державою.

Тактичний аспект стратегії

Тактична частина фінансової стратегії передбачає локалізацію завдань на рівні конкретних бізнес-процесів. Подібні активності можуть бути пов'язані з закупівлею нових фондів для окремо взятих виробничих ліній або, наприклад, придбанням витратних матеріалів. Фінансовий контроль над розрахунками, які супроводжують рішення відповідних завдань, може проводитися з високою частотою або в прив'язці до локальних операцій - наприклад, пов'язаних із перерахуванням грошових коштів постачальнику обладнання за поточним контрактом.

Критерії ефективності фінансової стратегії підприємства

Виходячи з яких критеріїв має здійснюватися формування фінансової стратегії фірми, а також її подальша реалізація?

Відносно першого етапу управлінських активностей можна виділити наступну сукупність умов, що підвищують ймовірність вибудовування ефективних підходів до розвитку бізнесу:

  • необхідна деталізація виробничих процесів (ключовим фактором конкурентоспроможності може бути локальний ділянку бізнесу, який, здавалося б, не може бути визначальним з точки зору рентабельності підприємства)
  • адекватна оцінка фінансових факторів (завищені очікування по виручці можуть призвести до невдачі в реалізації інвестиційних планів, занижені — до недостатньо динамічного зростання фірми, як наслідок — зниження частки на ринку)
  • належну увагу зовнішнім факторам (як ми зазначили вище, навіть найбільш ефективна бізнес-модель може виявитися марною, якщо її реалізації заважають політичні події).

Відносно етапу реалізації фінансової стратегії дослідники рекомендують звернути увагу на наступні критерії його ефективності:

  • забезпечення стійкої інституційної та кадрової основи діяльності фірми на різних етапах виконання пунктів вироблених планів (задумка менеджерів може виявитися прекрасною, але недостатньо висока кваліфікація кадрів або недосконалі механізми внутрішньокорпоративних комунікацій можуть перешкодити її реалізації)
  • забезпечення ефективних механізмів контролю над вирішенням поставлених завдань
  • своєчасна аналітика досягнутих результатів (яка може допомогти виявити які-небудь недоліки поточної стратегії або, навпаки, її найсильніші місця, які згодом можна буде задіяти з метою підвищення конкурентоспроможності бізнесу).

Отже, ми розглянули те, яким чином може вибудовуватися фінансова стратегія підприємства. Власники та менеджери фірми в ході її реалізації стикаються з необхідністю вирішення непростих завдань, але подібні активності варті того, оскільки зумовлюють рівень конкурентоспроможності бізнесу.

Разом з тим фінансова стратегія управління корелює з іншою категорією менеджменту - тактикою. Вивчимо даний аспект докладніше.

фінансова тактика

Фінансова стратегія і фінансова тактика - явища, які тісно пов'язані між собою. Є точка зору, за якою другий елемент є невід'ємною частиною першого, тому розглядати їх в різних контекстах не цілком коректно. Подібний сценарій ми розглянули вище - дослідивши один з підходів до класифікації стратегій, за яким передбачається виділення тактичної її різновиди.

Фінансова тактика: практичні приклади

Є й інша теза, за яким фінансова стратегія і фінансова тактика керівництва фірми можуть корелювати на рівні методів, але припускати рішення різних завдань. Наприклад, менеджмент підприємства може прийняти рішення про зміну банку, обслуговуючого РКО організації. З точки зору фінансової стратегії яких-небудь значущих завдань у цьому випадку не вирішується. Однак менеджмент вживає, очевидно, тактичний хід, пов'язаний, можливо, з підписанням контракту з більш стійким банком.

Ще один приклад відповідного типу рішень: коригування переліку повноважень фінансового директора - як варіант - на користь передачі частини таких генеральному. Знову ж таки, з точки зору стратегії рішення незначне. Але в аспекті тактики воно може бути виключно важливим в силу того, що генеральний директор, пройшовши спеціалізовані навчальні курси, придбає більший обсяг компетенцій в частині деяких господарських питань, а тому впорається з їх рішенням краще, ніж керівник більш вузького профілю.