Кошти Фонду національного добробуту — частина федерального бюджету, підлягає відокремленому обліку. Вони спрямовані на забезпечення співфінансування пенсійних (добровільних) накопичень населення. Вони також сприяють підтримці збалансованості бюджету ПФР. Далі проведемо аналіз Фонду національного добробуту.

Загальні відомості

Розглянутий фінансовий інститут був утворений 1 лютого 2008 року після того, як існувала бюджетна стабілізаційна структура була розділена на Резервний фонд і Фонд національного добробуту РФ. ФНБ існує за рахунок надходжень нафтогазової прибутку федерального бюджету. З 2008 року вони враховуються окремо від інших доходів. Крім цього, формування Фонду національного добробуту здійснюється за рахунок прибутку, одержуваної від обороту його фінансів.

нафтогазові доходи

У Фонд національного добробуту Росії надходить прибуток від:

  1. Податків з видобутку корисних копалин, представлених в якості вуглеводневої сировини. До нього, зокрема, відносять горючий природний газ і газовий конденсат, нафта з усіх типів родовищ.
  2. Митних вивізних мит на сиру сировину і продукти його переробки.

Деяка частина наведених вище доходів у формі нафтогазового трансферту направляється щорічно на фінансування витрат федерального бюджету. Розмір надходжень встановлюється відповідним ФЗ на плановий період і черговий рік. Обсяг трансферту відбивається у відсотках від прогнозованого обсягу ВВП:

  • У 2008-му - 6.1.
  • У 2009 - 5.5.
  • У 2010 - 4.5.
  • У 2011 і далі - 3.7.

Після досягнення повного обсягу трансферту, доходи спрямовуються в Резервний фонд і Фонд національного добробуту. Нормативна величина першого встановлюється ФЗ про федеральному бюджеті на запланований період і майбутній фінансовий рік в абсолютній величині. Вона визначається виходячи з прогнозованого десятивідсоткового обсягу ВВП на відповідний термін. Резервний фонд і Фонд національного добробуту поповнюються послідовно. Спочатку досягається нормативний розмір першого, а потім здійснюються вливання в ФНБ.

Нафтогазові доходи, що надходять до Фонду національного добробуту Росії, фіксуються на окремих рахунках бюджету. Вони відкриті в Центробанку Федеральним казначейством. Перерахування і розрахунки, що стосуються створення і використання нафтогазових доходів, здійснюються Мінфіном. Порядок виконання цих операцій встановлений Урядом.

Управління Фондом національного добробуту

Доходи від цієї діяльності виступають в якості ще одного фінансового джерела. Цілями адміністрування виступають забезпечення схоронності і стабільного рівня прибутку від розміщення в довгостроковому періоді. Управління Фондом допускає ймовірність отримання негативного фінансового результату в короткостроковій перспективі. Адміністрування здійснюється Мінфіном у встановленому на урядовому рівні порядку. Окремі повноваження в даній діяльності належать Центробанку. При залученні спеціалізованих фінансових компаній для виконання певних функцій, пов'язаних з управлінням Фондом, цей процес, а також вимоги, що пред'являються до суб'єктів, встановлюються Урядом країни.

способи адміністрування

Ресурси, які складають російський Фонд національного добробуту, контролюються і координуються наступним чином:

  1. Шляхом покупки іноземної валюти на них (фунтів стерлінгів, євро, доларів США) і розміщення її на облікових рахунках ФНБ в ЦБ. Використання коштів Фонду національного добробуту передбачає нарахування відсотків, встановлених у договорі з Центробанком.
  2. За допомогою розміщення фінансів в активи і іноземну валюту, номіновані в рублях, і дозволену інвалюту.

Мінфін здійснює координування і використання Фонду національного добробут згідно з першим способом. Розміщення фінансів на валютних рахунках ЦБ проводиться відповідно до затвердженого Мінфіном порядком розрахунків і зарахувань відсотків, що встановлюються на облікових рахунках. Банк здійснює на залишки виплати, еквівалентні прибутковості індексів. Останні утворені з активів, призначених для розміщення фінансів, складових Фонд національного добробуту. Урядом встановлено максимальні частки дозволених активів в загальній величині ФНБ. Для поліпшення координування Мінфін уповноважений встановлювати нормативні показники в межах значень, затверджених на Федеральному рівні.

Вимоги до активів

Фінанси, складові обсяг Фонду національного добробуту, можуть вкладатися в боргові зобов'язання в якості цінних паперів зарубіжних держав, іноземних агентств і центральних банків таких країн, як:

Для боргових зобов'язань встановлені наступні вимоги:

  1. Іноземні емітенти повинні мати рейтинг довгострокової кредитоспроможності на рівні, не нижче «АА-», відповідно до класифікації агентств «Стандарт енд Пурс» або «Фітч Рейтінгс», або не нижче «Аа3» з розмежування «Мудіс Інвестор Сервіс». Якщо суб'єкту присвоєні різні позиції, то показовою вважається найменша з них.
  2. Рейтинг російських емітентів повинен бути не менше рівня «ВВВ-» або «Ваа3» за класифікаціями зазначених вище агентств відповідно. Якщо суб'єкту присвоєні різні позиції, то показовим також буде вважатися найменша з них.
  3. Терміни, протягом яких боргові зобов'язання повинні бути погашені, є фіксованими. Умови обігу та випуску не передбачають права емітента на здійснення дострокового викупу.
  4. Нормативи максимального і мінімального термінів до погашення зобов'язань, встановлені Мінфіном, вважаються обов'язковими.
  5. Тариф купонного доходу, який виплачується за відповідними боргами, а також номінали є фіксованими.
  6. Обсяг випуску зобов'язань, які знаходяться в обігу, становить не менше 1 млрд руб. 1 млрд дол. 1 млрд євро і 0.5 млрд фунтів ст. для відповідних рахунків.
  7. Номінал є фіксованим. Він виражається в євро, доларах, гривнях або ф. стерлінгів. Платежі здійснюються у валюті номіналу.

Міжнародними фінансовими організаціями, в зобов'язання яких можуть розміщуватися активи, що становлять Фонд національного добробуту, є банки:

  1. Азіатський (ABD).
  2. Розвитку при РЄ.
  3. Європейський інвестиційний.
  4. Міжамериканський (IADB).
  5. Європейський (реконструкції та розвитку).
  6. Північний інвестиційний.
  7. Міжнародний (реконструкції та розвитку).

Вимоги для цінних паперів

Акції юросіб і частки участі (паї) інвестиційних фондів, в які можуть бути розміщені кошти ФНБ, повинні відповідати певним умовам. Зокрема:

  1. Цінні папери організацій повинні бути присутніми в котирувальному списку хоча б однієї біржі.
  2. Для акцій закордонних емітентів необхідно входження до переліків, які використовуються при розрахунку індексів «РТС» і «ММВБ».
  3. У складі коштів інвестиційних фондів, які випускають частки участі, повинні бути присутніми тільки дозволені активи.

Розміщення на депозитах

Для його здійснення необхідне дотримання наступних умов:

  1. Кредитна компанія або банк повинні знаходитися в рейтингу довгострокової кредитоспроможності на позиції не нижче «АА-» за класифікацією агентств «Стандарт енд Пурс» або «Фітч Рейтінгс» або «Аа3» за списком «Мудіс Інвестор Сервіс». Якщо організація знаходиться на різних рівнях з цим системам, то показовим вважається найменший.
  2. Нормативи по максимальному і мінімального терміну розміщення активів, що утворюють Фонд національного добробуту, затверджені Мінфіном, є обов'язковими.

Розміщення в держкорпорації «Зовнішекономбанк»

Для направлення на депозити необхідне дотримання таких вимог:

1. Допускається розміщення в російській та іноземній дозволеної валюті (долари, фунти стерлінгів, євро).

2. Максимально допустима загальна сума, в рамках якої активи можуть міститися на депозитах в рублях, - 655 млрд руб. При цьому:

- кошти в розмірі до 175 млрд можуть розміщуватися на рахунках, терміни, суми та інші істотні умови для яких встановлюються Мінфіном;

- до 410 млрд можуть міститися на депозитах в порядку, затвердженому Урядом, при виконанні таких умов:

а) за ставкою 7% до 31 грудня 2019 року (включно);

- активи в розмірі до 30 млрд можуть розміщуватися за ставкою 8.5% до 31.12.2017 в установленому Урядом порядку;

- виплата за відсотками протягом усього терміну проводиться щоквартально;

- можливість достроково повернути кошти допускається за згодою держкорпорації «Зовнішекономбанк»; відсотки виплачуються за фактичний період перебування фінансів на депозиті.

3. Терміни та суми розміщення визначаються Мінфіном відповідно до зазначених вимог; перерахування проводиться Федеральним казначейством, згідно з рішенням фінансового Міністерства.

Важливий момент

Активи, які утворюють Фонд національного добробуту, можуть бути спрямовані виключно на співфінансування пенсійних накопичень населення добровільного характеру і покриття дефіциту (забезпечення збалансованості) бюджету ПФР. Порядок здійснення розподілу встановлюється відповідним ФЗ № 56. Цей Закон регламентує страхові (додаткові) внески на накопичувальну частину робочої пенсії та державну підтримку освіти накопичень. Обсяг Фонду національного добробуту - величину активів, які направляються на зазначені вище цілі, - встановлює ФЗ про ФЕД. бюджеті на плановий період і звітний рік згідно БК.

Звітність по операціях

Мінфін здійснює щомісячну публікацію відомостей, що стосуються надходження і використання наявних у розпорядженні нафтогазових доходів, величиною активів ФНБ на початок місяця. У документах також наводиться інформація щодо зарахувань фінансів, розміщення та подальший розподіл у звітний період. Мінфін також надає річний та квартальний звіти про отримання та використання надійшли нафтогазових доходів, освіта та обігу активів Фонду нац. Добробуту. Дані відомості входять до складу актів про результати реалізації статей федерального бюджету. Крім цього, Мінфін надає річної та щоквартальний звіт по управлінню засобів, що входять до Фонду. Уряд країни у складі актів про результати реалізації статей федерального бюджету подає до Держдуми ФС і Рада Федерацій відомості про надходження і використання отриманої нафтогазової прибутку, створення та обігу активів ФНБ, а також про координування їх розподілу. Звітність надається раз на рік та щоквартально.

аудит операцій

В процесі реалізації прийнятих і затверджених статей федерального бюджету здійснюються контрольні заходи. На їх виконання уповноважена Рахункова палата. Контроль спрямований на перевірку створення, обігу, управління активами, що становлять Фонд НБ. Рахункова палата представляє Федеральним Зборам оперативний щоквартальний звіт. У ньому наводяться результати виконання статей бюджету, які містять відомості про отримання доходів і вироблених витратах, в числі яких, крім іншого, дані про поповнення, обороті і управління коштами Фонду НБ.

Резервний фонд

Він являє собою фінансовий інститут, активи якого вводяться в обіг для стабілізації бюджету під час зниження доходів або для урядових потреб у довгостроковий період. Крім економічних функцій, Резервний фонд виконує і політичні завдання. Зокрема, наявність таких активів запобігає швидке збільшення державних витрат. Як правило, такі витрати не можна швидко знизити відразу ж після падіння доходу. У несприятливі періоди така ситуація може спровокувати дефіцит бюджету, невиконання соціальних зобов'язань, дефолту. Резервний фон виступає в якості інструменту макроекономічного для підтримки рівня сукупного попиту і довгострокового зростання економіки. Держава стримує споживання в періоди бурхливого прогресу. Це необхідно для зниження інфляції. Разом з цим, при падінні купівельної активності держава (в періоди стагнації) стимулює попит. В такі роки уряд може витрачати більше коштів, ніж отримує податків. Це підвищує сукупний національний витрата, дозволяє компаніям не знижувати виробничі темпи, не скорочувати працівників. При інфляції держава зменшує витрати для запобігання росту цін. Різниця у витратах і доходах сукупного бюджету може направлятися в Резервний фонд.

Основні функції

Резервний фонд являє собою відокремлену частину фінансів бюджетів всіх рівнів, яка отримала форму цільових активів. Вони призначені для безперебійного забезпечення витрат як передбачених раніше, так і непередбачених, які виникають раптово і мають випадковий або надзвичайний характер. Засоби, що становлять Резервний фонд, можуть витрачатися на проведення аварійно-відновлювальних заходів, що стосуються ліквідації наслідків техногенних катастроф, стихійних лих та інших надзвичайних ситуацій, що сталися в поточному фінансовому періоді. Дана структура реалізує дві основні функції:

  1. Активи можуть витрачатися на покриття дефіциту статей державного бюджету при несприятливій кон'юнктурі.
  2. У періоди встановлення високих цін на сировину кошти Фонду сприяють акумулюванню надлишкових експортних надходжень і попередження розвитку голландської економічної хвороби.

Порядок, відповідно до якого активи включаються в оборот, встановлюється нормативними актами Уряду. Додаткові роз'яснення щодо вимог до витрачання резервних коштів можуть передбачатися розпорядженнями виконавчих органів суб'єктів або місцевого самоврядування. Розмір накопичуваних активів не може бути більше 3% затверджених бюджетних витрат федерального рівня.