Насправді термін «фондовий ринок» включає в себе набагато більше значень, ніж вважає більшість людей. Це не просто ринкова торгівля цінними паперами. Проаналізувати стан фондового ринку, рівень валютної торгівлі, окрему економічну галузь, всю систему господарювання тієї чи іншої країни в цілому можна за такими важливими критеріями, як фондові індекси. Дані числові показники здатні відобразити реальний стан і динаміку ринку облігацій, акцій, системи економіки держави або будь-яку з її галузей, взяту окремо.

Значення індексів фондової біржі

Одним з основних помилкових думок, які нерідко можна почути, це те, що фондові індекси цінних паперів - об'єкт торгівлі на фондовій біржі. Однак, як правило, такі показники розраховуються спеціалізованими рейтинговими і інформаційними агентствами, найбільшими фінансовими організаціями і банками. Крім того, випуск власного фондового індексу різними компаніями набув тенденції до зростання, так як нерідко це пов'язують із загальною престижністю корпорації.

Важливо знати, як йдуть справи на фондовому ринку. В основному охарактеризувати поведінку торгових активів в світі або деяких країнах можуть тільки конкретні фондові індекси.Отримані відомості вказують на рівень розвитку економічних відносин держави. Зокрема, для потенційних інвесторів відповідні індикатори визначають частку ймовірності успіху в разі направлення фінансових потоків в будь-яку сферу.

Призначення і завдання біржових індикаторів

Описати індекси фондового ринку можна наступним чином. Для зручності в стеженні одночасно за всіма цінними паперами держави були розроблені підсумовують відбивачі ситуації на ринку, які, усереднивши безліч числових показників, виводять подальшу інформацію в більш доступній формі.

Спочатку перед розробниками відповідних індикаторів ставилося завдання скласти показник, точно вказує швидкість руху і вектор, за якими прямують котирування акцій. Ф'ючерси і фондові індекси також обумовлені цим рухом. Наприклад, вартість нафти зростає, що тягне за собою підвищення котирувань всіх корпорацій, задіяних в нафтовій галузі. У такий момент можна спостерігати не тільки зростання цінних паперів різних компаній, але і падіння. Відповідно до рухом зазначених показників, біржові індекси не стоять на місці.

Перший в історії індекс Доу Джонс

Спостерігаючи за їх динамікою, оцінити вплив подій на окрему галузь або на весь ринок стає набагато простіше всім учасникам торгів. Без наявності індексів необхідно було б стежити за безліччю котирувань — акцій, облігацій, в т. ч. і котирування валют («Форекс»).Ф'ючерси, фондові індекси, в будь-якому випадку довелося б винаходити. Але, як відомо, відбулося це в той момент, коли торги на біржі придбали грандіозні масштаби і з фінансового ринкового обороту, і за чисельністю беруть участь компаній.

В кінці XIX століття на біржі з'явилися перші американські фондові індекси. У 1884 році Чарльзом Доу був складений індикатор, який представляв собою котирування цінних паперів більш, ніж 10 найбільших транспортних компаній Сполучених Штатів. Всі вони мали чималий грошовий оборот на фондовому ринку. Індекс був практично одноголосно прийнятий всіма учасниками біржових торгів в якості основного розрахованого показника, отримавши широку популярність і поширення.

Як розрахувати біржові індекси?

Методи розрахунків головних індикаторів фондової біржі мають на увазі той самий аргументовану правильний спосіб, який дозволить повноцінно відобразити будь-які відбуваються на ринку акцій і облігацій поточні процеси. При цьому важливо, щоб вироблений результат мінімально залежав від таких факторів, як корпоративна політика індивідуальних організацій, формування цін за допомогою різних фінансових інструментів. Індекси фондового ринку США, взяті за зразок, розраховуються з урахуванням подальшої інтерпретації відбуваються в процесі торгів змін. Важливими моментами тут виступають:

  • відповідні формули для підрахунку даних індикаторів;
  • достовірність використовуваної при обчисленні інформації;
  • регламентований порядок внесення змін в основну розрахункову формулу в разі виникнення нових обставин, корпоративних новин і умов біржі.

Індекси «Форекса»

До того ж варто відзначити, що за кожною торговим майданчиком прикріплений свій окремий індекс. З огляду на, що акції та облігації умовно поділяють на дві групи, до першої, грошової, відносять ті цінні папери, які знаходяться на руках у фізичних осіб і ніякої участі в обороті біржі не приймають. До другої - той вид паперів, завдяки яким на ринку капіталів відбувається основне обертання капіталів, т. Е. Фондові.

Індекс «Форекс» (міжнародний ринок безбанковского обміну валют) також має особливу формулу розрахунку і дозволяє здійснювати найбільш вигідні торговельні операції, нерідко використовуючи, крім Dow Jones, інший індекс StandardЦей біржовий показник очолює групу застосовуваних на ринку «Форекс» індексів. Включає в себе котирування більш ніж 500 капіталізованих найпотужніших компаній. Американські фондові індекси виділяють даний індикатор, визнаючи його самим затребуваним серед трейдерів і управлінців.

Не можна не відзначити і DXY, або USDX. Даний індикатор служить прямо пропорційним відображенням позицій долара щодо найбільш впливових валют світу, серед яких євро, китайська ієна, шведська крона, британський фунт, швейцарський франк і канадський долар.

Крім того, фондові індекси США, на відміну від біржових індикаторів інших держав, становлять найбільший інтерес для учасників світового фондового ринку. Обумовлено це в першу чергу тим, що рівень капіталізації на ринках Америки значно вище. По-друге, поведінка цінних паперів деяких корпорацій в окремих регіонах істотно впливає на решту торгівлю.

4 способи вирахувати індекс фондового ринку

Звідси випливає, що засадничі методи розрахунку, що використовуються для отримання вищезазначених фондових індексів, можна розділити на 4 категорії.

Перший метод полягає в способі знаходження невиваженого середнього арифметичного показника. Саме його використовують при підрахунку біржового індикатора Dow Jones Industrial Average.

Наступний спосіб являє собою розрахунки методом протилежної зваженого середнього арифметичного значення. В цьому випадку можна застосовувати і похідні від вказаного методу варіанти зважування:

  • за вартістю цінних паперів у вибірці;
  • за вартістю самої вибірки;
  • шляхом зіставлення і прирівнювання ваг цінних паперів корпорацій.

Авторитетне рейтингове агентство S \u0026 P 500 використовує описану методику, щоб вирахувати відповідний індекс.

Третім методом вважають значення, отримані шляхом невиваженою геометричній прогресії.

Один з найстаріших біржових індексів FT-30 Share Index, опублікований у Великобританії ще в середині 40-х років XX століття, розраховується за таким методом.

До четвертого способу відносять математичні дії з котируваннями цінних паперів, отримані шляхом виваженого середнього геометричного значення. Композитний індекс Value Line Composite Average фахівці вираховують, вдаючись до використання даного методу.

На особливу увагу заслуговують і вимоги, що висуваються до спеціалізованих інформаційних агентств і служб при обчисленні індикаторів. При цьому основна умова - введення тільки достовірних відомостей і максимально повних даних, які відповідають таким критеріям:

  • обсяг вибірки (чим більше число розглянутих організацій, тим ймовірність відхилень і похибок підсумкового результату буде нижче);
  • показовість обраного переліку компаній (щоб фондові індекси могли максимально відобразити становище того або іншого економічного сегмента, вибірка повинна мати повний список організацій, акції та облігації яких включені до складу індексу зазначеної галузі)
  • вага акції (вартість цінних паперів повинна володіти такою вагою, який буде пропорційний їх впливу на біржу);
  • об'єктивний підхід до наданим фінансовим відомостями (відкриті повідомляються відомості про поточні зміни цінової політики на деякі фінансові інструменти – базис для складання індексів протягом усього торгового дня).

Як було отримано найстаріший фондовий індекс?

На прикладі одного з перших американських індексів Dow Jones – можна детальніше розглянути методику його підрахунку. Спочатку він містив 12 акцій, тому з 1896 року виводили середнє арифметичне значення цих цінних паперів. Для отримання фондового індикатора даний спосіб був досить простий і зручний, тим більше що до винаходу і появи перших електронно-обчислювальних апаратів було ще далеко. Між тим на сьогоднішній день переважна більшість біржових індексів вираховують за аналогічною схемою. Проте в даному механізмі з'явилися деякі зміни.

Зараз перевага належить обчислень шляхом середнього зваженого, в той час як недавно застосовувався лише спосіб отримання індексу лише за допомогою середнього арифметичного значення. Істотною відмінністю тут виступає те, що тут коефіцієнтом впливу володіє абсолютно будь-яке складає суми. Фондові індекси в такому випадку більшою мірою залежать від більш дорогих акцій. Наприклад, цінний папір вартістю в 40 доларів має набагато більше впливу на кінцевий показник індикатора, ніж акція чи облігація, ціна якої 20 доларів. Оскільки саме цей варіант розрахунку потребує великих обчислювальних ресурсах, він надає і більш точні дані, тому для отримання біржових індикаторів, як правило, використовують спосіб середнього зваженого.

Фондові біржі Азії

Варто відзначити, що, в порівнянні з фондовими ринками Сполучених Штатів і Європи, азіатські біржі можна назвати досить молодими. Формуватися вони стали більш активно тільки в повоєнний час, ближче до середини XX століття. З історії відомо, що східні регіони розвивалися окремо від світової спільноти. Однак після 50-х років, коли економіка Китаю, Японії, Південної Кореї почала стрімко рости вгору, ці країни стали повноправними міжнародними учасницями фінансового ринку.

Серед основних фінансових центрів Азії більш детального розгляду вимагають Шанхайський і Гонконгський ринки цінних паперів, а також фондовий індекс Китаю.

Шанхайська біржа

Незважаючи на те що в Китаї діє понад 15 активних бірж, центровими гравцями фінансової галузі вважають Гонконг і Шанхай.

Шанхайський фондовий ринок вважають найбільшим на території КНР. Відмінною особливістю шанхайської біржі є те, що вона – державна власність, і фінансова діяльність регулюється і контролюється Комісією Китаю з цінних паперів. У торгах на даній біржі беруть участь понад 800 капіталізованих компаній, чий сукупний капітал оцінюють приблизно в 280 мільярдів доларів. При цьому безпосередньо торговий обсяг складає близько 116 мільярдів доларів.

Головний індекс китайського фондового ринку в Шанхаї - SSE Composite. Його завданням називають об'єктивне відображення цінової динаміки цінних паперів всіх зареєстрованих в лістингу біржі компаній. Відомий SSE 50 - індекс «блакитних фішок» - також розраховують в Шанхаї.

Фондовий ринок в Гонконзі

Другорядну значимість віддають фондового ринку, розташованому в Гонконзі. Займаючи окремий адміністративно-територіальний округ в складі Республіки. Індекс китайського фондового ринку тут - Hang Seng. Демонструє динаміку зростання і падіння цін облігацій і акцій 35 найбільших корпорацій, цей індикатор визнаний основним у Гонконгській біржі.

Зазначений фінансовий ринок впевнено займає шосту позицію за чисельністю капіталізованих компаній, що беруть участь в торгах. У власному лістингу фондової біржі Гонконгу має більше 1750 корпорацій, що володіють майже трьома трильйонами сукупного капіталу. Торговий оборот цього ринку становить близько 500 мільярдів доларів, і майже дві третини обсягу всього діапазону обертання цінних паперів в зазначеному адміністративному районі.

Переваги біржових індексних показників

Досліджуючи динаміку зміни одних показників фондових індексів іншими, можна використовувати отриману інформацію для виявлення змін в настроях інвесторів. Таким чином, вони здатні адекватно оцінити ризики і прибутковість власних інвестицій в різноманітні інструменти. Так, збільшення показників основних біржових індикаторів говорить про позитивний настрій інвесторів - вчинення правочину в поточний момент вони вважають успішним і вважають, що їм вдасться продати придбані акції перед початком цінового зниження активу.

Якщо брати до уваги тривалі часові відрізки, то рух фондових індексів здатне охарактеризувати інвестиційну політику в державі, а саме підкаже інвесторам про можливі ризики або безпеки грошових вкладень в облігації, акції. Крім того, в сучасних фондових ринках існує чимало цінних паперів, де значення індексів виступають основою котирувань.

Не є винятком і котирування валют «Форекс». Фондові індекси в обох випадках виступають похідними фінансовими інструментами ринку.

Чому слід вкладати інвестиції в індекси?

Фінансисти виділяють наступні переваги вкладень в біржові індекси:

  1. Зростання індексів неминучий.
  2. Біржові індекси здатні вплинути на стан фондового ринку держави і всю економіку.
  3. Придбання індексів пов'язане з відносно низькими витратами.
  4. Завжди присутній ймовірність високого рівня ліквідності інвестицій.
  5. Біржові індикатори сприяють підтримці національної валюти.
  6. На відміну від акцій, облігацій та інших цінних паперів, індекси дозволяють брати участь в процесі наукового винахідництва і виробництва інноваційних технологій.
  7. Вони надають надійний рівень захисту від будь-яких ризиків на біржі.
  8. Вкладення в дані фінансові інструменти не вимагають «багажу» знань про історію, специфіку діяльності фондових ринків і майстерного володіння інструментами.

Простими словами можна сказати, що біржовий або фондовий індекс - це умовне число, значення. Рух такого індикатора в динаміці є особливої ​​важливості, при тому що збільшення або різке падіння фондових індексів викриває загальний стан економічної складової в країні, регіоні, про розквіт бізнесу або його занепаді. Біржами, брокерськими конторами, інформаційними агентствами, друкованими виданнями і консалтинговими фірмами постійно публікується безліч фондових індексів, які допомагають інвесторам зважитися на реалізацію великих інвестиційних проектів.