Сучасну економіку складно уявити без фінансових ринків. Вони дозволяють перерозподіляти гроші так, щоб ті приносили максимум вигод всьому суспільству. Фондовий ринок як один із секторів фінансового ринку дозволяє перерозподіляти кошти і формувати інвестиції за допомогою цінних паперів. З кожним роком їх значення в різних країнах стрімко підвищується. Тому вкрай важливо вміти аналізувати стан фондових ринків. Це дозволить пояснювати поточну економічну ситуацію і прогнозувати, що чекає економіку тієї чи іншої країни в майбутньому. Для цього були створені спеціальні показники ринку акцій, які називаються фондовими індексами.

Визначення поняття

В даний час на фондовій біржі щодня торгуються тисячі різних акцій. Для аналізу поточного стану ринку в цілому створено фондовий індекс акцій. Цей показник відображає в узагальненому вигляді поточний стан певного портфеля акцій. Зміна фондового індексу в часі показує загальний напрямок розвитку ринку. Це актуально в тому числі в тих випадках, коли всередині портфеля ціни акцій змінюються по-різному.

Вперше термін фондового індексу використовував Чарльз Доу, якому належить ідея індексу Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average), в який включені акції 30 найбільших промислових компаній США.

Розрахунок цього показника, як правило, відбувається шляхом ділення середньозважених цін акцій певного числа підприємств до певному фіксованому коефіцієнту, який називається дівізоров. Він, в свою чергу, вибирається таким чином, щоб на базову дату розрахунку індексу його значення дорівнювало якомусь базовому (зручному для розрахунку в даному випадку) значенням. Також прийнято «зважувати», тобто акцій великих і впливових компаній надавати більшу вагу і, як наслідок, істотний вплив на індекс.

Російські фондові індекси

На Московській біржі основними є індекси ММВБ і РТС. Їх значення визначають зважені ціни найбільш ліквідних акцій п'ятдесяти найбільших країнах, що розвиваються російських компаній-емітентів. Серед них такі гіганти, як «Газпром», «Сбербанк», «ЛУКойл» і інші. Індекс ММВБ відрізняється від РТС способом розрахунку. Причому ММВБ розраховується в рублях, а РТС - в доларах.

Крім двох основних індексів на Московській біржі присутні наступні:

  • Індекс ММВБ 10, його ще називають «блакитними фішками» внаслідок того, що для розрахунку цього показника використовуються ціни найбільш ліквідних акцій перших 10 найбільших російських компаній. На відміну від звичайного ММВБ в даному випадку ціни компаній не зважуються в залежності від ринкової капіталізації компаній і розраховуються шляхом середнього арифметичного цін всіх акцій.
  • Індекс корпоративних облігацій ММВБ. Існує з 2003 року. Він розраховується як зважена за обсягом випуску сума облігацій корпоративних емітентів, що обертаються на Московській фондовій біржі.

Далі будуть розглянуті ключові світові фондові індекси.

Почати варто з індексу Доу-Джонсона, який вже згадувався раніше. Він характеризує найбільші промислові компанії фондового ринку США. Розрахунок індексу Доу-Джонса відбувається на підставі цін акцій таких компаній як Microsoft, IBM, Procter \u0026 Gamble, Coca-Cola, General Motors, McDonald's і інших. Деякі експерти схильні піддавати даний індикатор критиці внаслідок занадто простого способу його розрахунку (просте середнє арифметичне цін акцій 30 компаній), занадто малу кількість акцій. Однак, незважаючи на це, внаслідок знову ж свою простоту він є найбільш популярним не тільки в США, але і у всьому світі.

Також варто відзначити індекс S \u0026 P 500 (або індикатор «широкого ринку»). При його розрахунку використовуються ціни акцій п'ятисот компаній США з найбільшою капіталізацією. Standard \u0026 Poor's 500 можна вважати об'єктивним відображенням всього американського ринку, так як індекс зачіпає компанії з усіх найбільш затребуваних галузей економіки США.

Ще один важливий індикатор розвитку економіки - група американських індексів NASDAQ. Найбільш важливими в ній є NASDAQ Composite, для розрахунку якого приймаються ціни акцій всіх зареєстрованих на біржі компаній, і NASDAQ 100, що включає в себе котирування 100 компаній високотехнологічних галузей.

Європейські фондові індекси

Інші світові фондові індекси зосередилися в трьох фінансових центрах Європи: в Лондоні, Парижі та Франкфурті-на-Майні. Серед них:

  • Фондовий індекс Stoxx 600. Він розраховується на підставі вартості акцій 600 компаній з 18 європейських країн.
  • Одним з найбільш впливових індексів європейського фондового ринку та основним на Лондонській фондовій біржі виступає FTSE 100. Даний показник розраховується з урахуванням вартості цінних паперів 100 компаній з найбільшою капіталізацією (в основному інноваційних галузей).

  • Головний французький фондовий індекс CAC 40, при розрахунку якого враховуються ціни акцій 40 найбільших компаній, що торгуються на Паризькій фондовій біржі. Серед галузей враховуються знаходяться банки, готелі, важка промисловість, аерокосмічна і телекомунікаційна галузі. Найбільш відомі компанії: L'OREAL, Credit Agricole, Renault, BNP Paribas.
  • Провідним індексом Німеччині вважається DAX. Для його розрахунку використовуються ціни 30 найбільших компаній різних галузей. Серед них такі як BMW, VW, Henkel, Commerzbank, Adidas, D

Азіатські фондові індекси

Один з ключових фондових індикаторів Японії - індекс Nikkei 225. У розрахунок приймаються «блакитні фішки», тобто компанії, чиї акції на Токійській фондовій біржі торгуються найбільш активно. Причому щорічно перелік таких підприємств переглядається.

Токійська фондова біржа не ґрунтується на одному показнику. Так, ще один не менш важливий - індекс Topix. Цей індикатор розраховується як середнє значення вартості акцій, зважених за ринковою капіталізацією, найбільших компаній Токійської біржі.

Провідним індексом на Корейської фондової біржі є KOSPI. При його розрахунку враховуються котирування всіх компаній Південної Кореї, що торгуються на біржі (за винятком привілейованих акцій).

Найважливіший китайський фондовий індекс Hang Seng включає в себе ціни акцій 34 компаній Китаю з найбільшою капіталізацією. Серед головних галузей — фінанси, енергетика, нерухомість, до складу також входять багатопрофільні корпорації.

Як використовувати індекси

З попередніх розділів стало відомо, що в світі існують десятки або навіть сотні різних індексів, багато з яких активно застосовуються економічними аналітиками, трейдерами і т. Д. Будь-який з них може бути корисним, так як він покликаний виконувати певну задачу. Для того щоб продуктивно користуватися фондовими індексами, необхідно знати, акції яких компаній взяті за основу їх розрахунку. Це знання дозволить з більшою точністю зрозуміти і інтерпретувати інформацію, яку несе в собі той чи інший індикатор і його чисельне зміна.

Таким чином, основні фондові індекси використовуються в даний час по ряду причин. По-перше, вони служать якимись індикаторами, які дозволяють представити загальну динаміку котирувань акцій певних груп компаній, галузей або країн. Як правило, такі дані використовуються для спекулятивних операцій на фондових біржах. По-друге, зміна індексів служить індикатором настроїв інвесторів. Якщо зміна індексів позитивне, то вони дивляться оптимістично на перспективи вкладення акції, які беруть участь в розрахунку того чи іншого індексу. По-третє, довгостроковий моніторинг зміни значень індикаторів, наприклад, певної країни, сприяє створенню уявлення про поточну ситуацію в там інвестиційному кліматі.

Гра на фондовій біржі

Сьогодні можна почути чимало історій про те, як гра на біржі збагатила людини. Однак інші 90% гравців, що потерпіли невдачу, не поспішають розповідати про свій провал. Причина в тому, що профільні книги і консультанти переконують новачків: на біржі дуже просто. Але, як показує практика, це зовсім не так. Просто розуміти механізм купівлі та продажу акцій недостатньо. Також не можна використовувати готові інструкції інших «професіоналів». Ринок акцій постійно змінюється і розвивається переважно непередбачувано, тому через деякий час актуальні на сьогоднішній день рекомендації не забезпечать того ж результату.

Сама гра на біржі є торгівлю акціями, які випускають різні компанії для залучення інвестицій. Нижче наведено приклад послідовності такої гри.

Спочатку необхідно знайти сумлінного брокера, завести рахунок, внести початковий внесок і встановити спеціальну програму для здійснення онлайн-угод. Далі трейдер відстежує котирування фондових індексів і сформовану на біржі ситуацію за допомогою програми. Якщо з'являється бажання купити акції певної компанії, він створює заявку на біржі. Якщо знаходиться відповідна зустрічна заявка на продаж, то відбувається угода. Далі дані про право покупця на куплені акції відображаються в депозитарії брокера. Якщо куплені активи виростуть в ціні, їх можна буде продати з прибутком і продовжити торги.

Стратегії гри

Фондова біржа - дуже складний механізм. Важливим в грі на ринку акцій є не тільки число прибуткових угод, але і мінімізація втрат від збиткових угод, яких практично нікому не вдається уникнути. Для цього існує кілька стратегій:

  • Інвестиційна стратегія. Вона передбачає таку гру на фондовій біржі, яка передбачає формування певного портфеля акцій, зростаючих у ціні через деякий час. Розраховується, що вони продовжать своє зростання і в майбутньому. Отримання прибутку в даному випадку забезпечують дивіденди і підвищення курсової вартості цінних паперів.
  • Стратегія прямування за трендом. Вона може здатися найбільш простий. Вхід у позиції відбувається під час формування потрібного тренда. Однак за такої стратегії потрібно зуміти вчасно вийти з позиції при ослабленні сформованого тренду.
  • Контр-трендова стратегія. Вона передбачає купівлю акцій, ціна яких в даний час падає, щоб згодом при її зростанні продати акцію з прибутком.
  • Стратегія гри на новинах. У даному випадку мається на увазі моментальне реагування на появу будь-яких відомостей, що стосуються компанії, акції якої цікавлять трейдера.
  • Стратегія патернів. В цьому випадку відслідковуються графіки минулих змін ціни акцій, проводиться аналогія з поточним трендом і робиться спроба відіграти цю динаміку.

Якщо використання тієї чи іншої стратегії призводить до негативного результату, її переглядають. Трейдинг не варто порівнювати з лотереєю, адже для того щоб торгувати на біржі, необхідно вміти контролювати себе і вчитися на власному досвіді.

Крім акцій на фондовому ринку можуть продаватися і інші цінні папери. Їх види будуть розглянуті далі.

Які бувають цінні папери

В даний час існує три групи цінних паперів.

До першої групи належать акції. Їх випускають компанії (емітенти) для залучення інвестицій. Власник акції (акціонер) наділений правом отримання частки прибутку емітента у вигляді дивідендів. Акції поділяють на звичайні і привілейовані. Власник перших має право отримувати дивіденди з прибутку емітента і брати участь в голосуванні. Недолік їх для акціонера полягає в тому, що звичайних акцій у компанії-емітента може бути необмежена кількість, що зменшує дивіденди, і емітент може направити отриманий прибуток нема на виплату дивідендів, а на розвиток виробництва. Привілейовані акції не дають права голосу, але виплачуються по ним дивіденди є фіксованою сумою і нараховуються в першу чергу.

Облігації відносяться до другої групи цінних паперів. Вони підтверджують обов'язок емітента виплатити власнику (інвестору) облігації заздалегідь визначену суму і відсоток у встановлений термін в майбутньому.

Існують ще спеціальні цінні папери. Серед них вексель, дериватив, ощадні сертифікати та інші.

Що таке ф'ючерси

Крім цінних паперів існують похідні фінансові інструменти. До них відноситься ф'ючерс. Він являє собою зобов'язання продати або купити базисний (заздалегідь визначений) актив в певному майбутньому за заздалегідь відомою ціною. Фондова біржа виступає в даному випадку гарантом здійснення операції шляхом створення у її учасників страхових депозитів. Страховка від фінансових ризиків називається хеджуванням.

В якості базисних активів можуть виступати наступні: акції (ф'ючерси на акції), валюта (валютні ф'ючерси), товари (товарні, наприклад), процентні ставки (процентні ф'ючерси) і фондові індекси (індексні ф'ючерси).

Ф'ючерси - ліквідний фінансовий інструмент, його часто використовують вже досвідчені трейдери та інвестори для отримання додаткового прибутку. Однак він відрізняється нестабільністю і, як наслідок, високим ризиком.

З настанням терміну виконання ф'ючерсного контракту результатів може бути кілька. Так, фінансовий баланс сторін може не змінитися, а може збільшитися в одного торговця і зменшитися в іншого. Якщо ціна ф'ючерсу перевищив заздалегідь визначену, то покупець виявляється у виграші. Якщо ж поточна сума виявилася меншою, то у виграші залишається продавець.

Описані в даній статті індекси не є вичерпними інструментами трейдерів і фінансових аналітиків. Однак на них можна спиратися при описі ситуації, економічної ситуації.