На сьогоднішній день в російськомовних країнах такий спосіб заробітку, як інвестування, тільки набирає обертів. Ринок інвестицій населений активними брокерами, інвестиційними компаніями, фондами та іншими учасниками. Відчувати себе в своїй тарілці тут можуть тільки ті, хто має хороше фінансове освіту і досвід у веденні інвестиційної діяльності.

Однак, як стверджує популярна реклама, інвестувати може буквально кожен! Як примножити свій капітал пересічному громадянину і не потрапити в число обібраних простачків? Відповідь проста: придбати інвестиційний пай пайового інвестиційного фонду.

Що таке ПІФ

ПІФ (пайовий інвестиційний фонд) - це вид об'єднання, яке утворено частками (паями) приватних інвесторів. Юридичні особи не беруть участі в діяльності ПІФів, а управління здійснюється довіреною особою або компанією-управлінцем. При бажанні пайовик має можливість продати відведену йому частку. Отримані гроші можна вкласти в новий проект або ж витратити. Дохід керуючого включає від двох до трьох відсотків прибутку.

Інвестиційний пай пайового інвестиційного фонду: яблука і прибуток

Як приклад, наочно ілюструє суть ПІФу, можна розглянути таку ситуацію.

Четверо друзів купують у господаря саду молоде яблуневе дерево, яке разом з іншими продовжує рости на своєму місці. Друзі розраховують дочекатися того часу, коли яблуня підросте, почне плодоносити і їм дістануться смачні яблука.

Вони заплатили названу суму і надали власнику доглядати за придбаним деревом. Господар саду забезпечує всім своїм рослинам рівний догляд, і через кілька років дерево вперше дає плоди. Кожен з чотирьох друзів отримує перший кілограм фруктів. Одне з яблук належить власнику саду за виконану ним роботу: поливання, підживлення, побілка і обкапиваніе дерева.

Розростаючись, стаючи високим і потужним, яблуня може приносити все більший урожай. Щороку друзі збирають більшу кількість яблук, і господар саду також отримує свою частку. Кожен з групи покупців може в будь-який момент перейти зі споживання яблук на вишні або сливи. Для цього йому досить продати свою частку іншому учаснику або власнику саду. В даному прикладі дерево - це ПІФ, а господар саду - керуючий.

Якими бувають Піфи

Пайові інвестиційні фонди поділяють на декілька основних видів, беручи до уваги цінні папери, що входять в їх структуру, або вектор інвестування:

  1. Облігаційний ПІФ. Багато в чому він схожий на банківський депозит, так як керуючий проводить моніторинг ринку і купує облігації найбільш успішних підприємств. На думку фахівців, така інвестиційна діяльність виправдана в період фінансової кризи, так як рівень ризику тут мінімальний. Орієнтовний заробіток складає 15-50 % в рік.
  2. Акційний ПІФ. Власники інвестиційних паїв такого фонду довіряють керуючої компанії придбання акцій різних підприємств. Зростання котирувань в результаті біржових торгів свідчить про збільшення прибутку пайовиків. Однак при здешевленні акцій вкладники втрачають частину вкладених коштів або всю суму. Таке інвестування розцінюється фахівцями як щодо ризиковане, адже передбачити коливання цін на акції зовсім непросто.
  3. Змішаний ПІФ. Структура цього фонду включає і облігації і акції. Такі об'єднання відрізняються гнучкістю своєї поведінки на ринку, так як вони можуть змінювати питома вага цінних паперів, що входять до їх складу. Вкладник може розраховувати на отримання максимального прибутку і отримати деяку захист від ризиків, купуючи такий інвестиційний пай. Цінний папір (акція чи облігація) продається і купується таким чином, щоб зберегти наявний капітал і отримати додатковий прибуток.
  4. Венчурний ПІФ. Вкладаючи кошти в подібний фонд, інвестори беруть участь у розвитку інноваційних проектів. Керуючий займається купівлею цінних паперів відповідних організацій і підприємств, сподіваючись на їх успіх. Згідно зі статистичними даними, близько 70 % таких вкладень не тільки не приносять прибуток, але і виступають збитковими. Правда, в разі вдалого збігу обставин прибуток від однієї інвестиції покриває весь отриманий збиток.
  5. Іпотечний ПІФ. Об'єктом інвестування таких об'єднань стає нерухомість. Керуюча компанія вкладає інвестиційний пай кожного учасника в покупку житлової або комерційної нерухомості.
  6. Хеджевий ПІФ. В обов'язки керівників таких Піфів входить пошук шляхів для приросту вартості паїв у будь-яких обставинах: і під час росту ринку, і в період спаду. Ці інвестиції вважаються ризикованими, так як немає гарантії того, що обрана стратегія виявиться правильною.

Інвестиційний пай у пайовому фонді: переваги володіння паєм

Серед очевидних плюсів, які можуть запропонувати своїм вкладникам ПІФи, можна назвати наступні:

  • Можна почати інвестування з мінімальної суми (вартість деяких паїв становить всього кілька сотень рублів).
  • Уряд контролює роботу Піфів, що заважає аферистам вести свій нелегальний бізнес.
  • Немає потреби у сплаті податків з тієї суми, яка вкладена в фонд.
  • Можна досягти більшого економічного ефекту від капіталу, ніж при інвестиціях в нерухомість або при розміщенні її в банку.
  • Довіряючи свої гроші професіоналів-управлінців, вкладник не зобов'язаний розбиратися в тонкощах фондового та валютного ринку.
  • Інвестиційний пай можна продати дуже швидко, практично за кілька днів.

Недоліки володіння інвестиційними паями

Поряд з можливістю одержання більш високого прибутку, пайова участь у Піфах передбачає і поділ вкладниками можливих ризиків (їх рівень досить високий). Вибір результативного ПІФу може бути складним для непрофесіонала, так як різних фондів на сьогоднішній день досить багато. Крім того, незалежно від ефективності ПІФу керуюча компанія в будь-якому випадку отримає свої відрахування.

Від чого залежить вартість паю

Інвестиційний пай являє собою цінний папір, позбавлену номінальної вартості. При формуванні Піфу ціна всіх паїв визначається керуючою компанією і є фіксованою протягом деякого терміну (кілька місяців). Потім, коли буде зібраний капітал для участі в торгах, управлінці приступають до біржових операцій. З цього моменту вартість інвестиційного паю визначається наступним чином: весь капітал Піфу, за вирахуванням витрат на управління, ділиться на кількість вкладників. Управлінці зобов'язані публікувати вартість паю в пресі, завдяки чому інвестори мають можливість стежити за її зростанням чи падінням.

  У першому випадку можна зробити висновок про проведення вдалих, прибуткових транзакцій, у другому - про те, що вкладники зазнають збитків.

Беручи участь в Піфе, всі вкладники мають абсолютно рівні права. Інвестиційний пай або паї не дають можливості інвестору приймати рішення про вчинення будь-яких угод. Тут немає контрольного пакета акцій або засідань правління. Вкладеними в ПІФ грошима розпоряджається тільки керуюча компанія. Якщо вкладник не згоден з її стратегією, він може в будь-який момент вийти з об'єднання.

Продаж паю

Продажем називають погашення інвестиційних паїв, тобто отримання грошей в обмін на право участі в Піфе.

При погашенні паю приймається до уваги тип Піфу: відкритий, інтервальний чи закритий.

У договорі першого типу немає обмежень для викупу паїв, ці операції можна здійснювати щодня. Інтервальні обумовлюють із вкладниками право викупу їх часткою тільки в певні періоди (не рідше одного разу в рік).

Закриті ПІФи не дозволяють продавати свої паї раніше обумовленого терміну.

Нюанси пайової участі в Піфі

Заявлена ​​вартість паю може трохи відрізнятися від фактичної. Це обумовлено витратами керуючої компанії на організацію торгів. Тому вкладнику варто бути готовим до того, що ціна при покупці паю може бути трохи вище, а при продажу нижче опублікованій. Однак різниця не може становити більше 5%.