Як повідомляють багато фахівців, ринок ф'ючерсів сьогодні є найбільш швидкозростаючим сектором фінансових інвестицій в світі. Великою мірою це забезпечується великим вибором всіляких стратегій і пристойною ліквідністю. Разом з тим для багатьох приватних інвесторів ринок видається надто складним і ризикованим. Чи відповідає це дійсності і як торгувати ф'ючерсами?

Що це таке?

Ф'ючерс є фінансовий інструмент похідного типу, а саме контракт на продаж / купівлю базового активу в майбутньому в певну дату, але за поточною ринковою вартістю. Предметом даного договору (базовим активом) найчастіше є акції, валюта, облігації, процентні ставки, товари, рівень інфляції, погода і т. П.

На простому прикладі це можна пояснити наступним чином. Фермер займається вирощуванням пшениці, її вартість на ринку сьогодні, наприклад, становить 100 одиниць за тонну. В цей же час надходять масові прогнози, що все літо буде хороша погода, через що урожай восени очікується відмінним, що обов'язково викличе зростання на ринку пропозиції і подальше падіння цін. У зв'язку з цим фермеру зовсім не хочеться восени продавати зерно по 50 одиниць за тонну, і він домовляється з будь-яким покупцем, що неодмінно продасть йому 100 тонн пшениці через 6 місяців, однак за зафіксованою сьогодні ціною в 100 одиниць. У цьому прикладі фермер виступає в якості продавця ф'ючерсного контракту.

Фіксація вартості товару, поставка якого відбудеться через певний термін, на момент укладання угоди, і являє собою суть ф'ючерсного контракту.

Такі фінансові інструменти виникли разом з торгівлею. Однак спочатку такий ринок не мав організації і базувався на усних домовленостях між його учасниками. Історично перші контракти на продаж товарів в певний момент з'явилися одночасно з писемністю. Археологічні розкопки показують, що вже на клинописних табличках Межиріччя були якісь прообрази ф'ючерсу. Потім до 18 століття в країнах Європи з'явилася більшість похідних фінансових інструментів, подібних сучасним, а ринки капіталу були досить високорозвиненими.

Як торгувати ф'ючерсами можна сьогодні?

У наші дні в Росії здійснювати торгівлю ф'ючерсами можна на терміновому ринку, що належить Московської біржі. Він носить назву FORTS, і одним з його найбільш популярних інструментів виступає ф'ючерс на індекс РТС. Також варто відзначити, що обсяг загальносвітового сучасного ф'ючерсного ринку набагато перевищує обсяги реальних торгів базовими активами. Які ж технічні деталі? Як торгувати ф'ючерсами на FORTS?

Будь ф'ючерсний контракт має специфікацію - документ, який закріплюється самої біржею і містить в собі всі основні його умови:

  • тиккер;
  • найменування
  • тип контракту (поставних / розрахунковий);
  • розмір (число одиниць базового активу в одному ф'ючерс);
  • дата постачання;
  • термін обігу;
  • мінімальна зміна ціни (крок);
  • ціна мінімального кроку.

Що означають ці характеристики?

Як уже відзначено в переліку, ф'ючерсні контракти можуть бути «поставними» або «розрахунковими». Перший тип передбачає поставку базового активу: наприклад, якщо мала місце домовленість через 6 місяців придбати дорогоцінний метал за певною ціною - він буде поставлений. Розрахунковий ф'ючерс, в свою чергу, будь-якої поставки не передбачає. Як тільки термін контракту закінчується, відбувається перерахунок між учасниками договорапрібилі / убитковденежних коштів у вигляді їх нарахування та списання.

Наприклад, ви купили на російський індекс РТС 1 ф'ючерс, розраховуючи, що до кінця терміну обігу контракту даний індекс зросте. Як тільки період обертання закінчиться, або, як ще це називається, настане дата експірації, і індекс виросте, ви отримаєте прибуток, але ніяких поставок на вашу адресу проведено не буде. В цьому і полягає ключовий момент, як торгувати ф'ючерсами на FORTS.

Термін обігу ф'ючерсу є період, протягом якого ви маєте можливість даний контракт відкупити або перепродати. Після закінчення цього періоду часу всі учасники угод з укладеними ф'ючерсним контрактом повинні виконати всі зобов'язання.

Ф'ючерсної ціною іменується вартість контракту на даний момент часу. Під час його дії вона змінюється постійно до дати експірації. Разом з тим ціна ф'ючерсного контракту не відповідає ціні базового активу, незважаючи на наявну пряму серйозну залежність від неї. Стосовно того, дорожче або дешевше ф'ючерс, ніж вартість базового активу, можливі ситуації, іменовані «беквордація» і «контанго». Це означає, що в поточну ціну закладаються певні обставини, які можуть мати місце, а також в більш глобальному сенсі настрій інвесторів щодо базового майбутнього активу.

Сильні сторони торгівлі ф'ючерсами

Учасник ринку набуває доступ до дуже великої кількості інструментів, які торгуються на різних біржах у всіх країнах світу. Це надає можливості для більш масштабної диверсифікації портфеля. Завдяки тому у трейдера є маса можливостей, як торгувати ф'ючерсами.

Якщо порівнювати з ринком акцій, в даному випадку спостерігається знижена комісія.

Ф'ючерси мають високу ліквідність, що дозволяє застосовувати до них різні стратегії.

Фінансова гарантія

Основним плюсом ф'ючерсного контракту виступає те, що трейдеру не потрібно витрачати стільки коштів, скільки знадобилося б при придбанні (продажу) базового активу безпосередньо. Вся суть в тому, що під час здійснення торгової операції ви використовуєте гарантійним забезпеченням (ГО). Воно являє собою повертається внесок, що стягується біржею при відкритті контракту ф'ючерсного типу. Іншими словами, це деякий заставу, що залишається під час здійснення операції. Його розміри складаються в залежності від цілого ряду чинників і, найчастіше, не перевищують 2-10% від ціни самого базового активу. Як можна переконатися, плече, яке використовується при угодах з ф'ючерсами, дає можливість збільшити потенційний прибуток у багато разів. Разом з тим не можна забувати і про наявні ризики.

В першу чергу ГО не виступає фіксованою величиною і його розмір може змінюватися в будь-який час, навіть після покупки вами ф'ючерсного контракту. З цієї причини важливо відстежувати стан вашої позиції і одночасно рівня ГО. Це необхідно для того, щоб брокер не зміг закрити вашу позицію в той проміжок часу, коли біржа лише злегка збільшила ГО, а на вашому рахунку зовсім немає додаткових коштів.

торгові стратегії

Як вже було зазначено, одним з основних позитивних якостей ф'ючерсів виступає можливість застосування безлічі торгових стратегій. Як торгувати ф'ючерсами, і чому ця торгівля настільки ефективна?

В першу чергу це хеджування ризиків. Як випливає з історичної довідки, саме цей варіант і спричинив появу такого фінансового інструменту. Спочатку базовими активами виступали різні сільськогосподарські продукти. Оскільки фермери не бажали ризикувати своїм прибутком, вони прагнули укласти договори на продаж своєї продукції в майбутньому, але за цінами, обумовленими на момент укладання угоди. Це означає, що ф'ючерсні контракти застосовуються в якості методу зниження ризиків. Це досягається як шляхом хеджування реального виробництва чи іншої діяльності, так і різних інвестиційних операцій (завдяки фіксації наявної ціни на обраний актив).

По-друге, це спекулятивні операції. Популярність ф'ючерсів зростає в цій сфері завдяки двом факторам - значного «плеча» і високої ліквідності. Головне завдання при перепродажі - це отримання прибутку від цінової різниці. Також варто відзначити, що прибутковий потенціал у цій сфері високий, а терміни утримання позицій дуже невеликі. Зменшення комісії тут теж грає велику роль (у порівнянні з акційними ринком).

Щоб розібратися в питанні, якими ф'ючерсами краще торгувати, слід уважно вивчити особливості кожного виду такої торгівлі.

Ф'ючерсні контракти на індекси (РТС, ММВБ і інші)

Це контракти розрахункового типу, в яких базовим активом виступає значення індексу (РТС, ММВБ і т. Д.). Біржові збори за такими угодами різняться в залежності від обраного брокера.

Найбільш ліквідним і ризикованим інструментом виступає ф'ючерс на індекс РТС. Як торгувати їм на сучасному ринку? Можливостей для такої торгівлі є безліч, але найбільш поширені скальпинг і торгівля в середині. Друге є найкращим для початківців трейдерів.

Ф'ючерс на індекс РТС - як торгувати?

Індекс РТС являє собою 50 найбільш великих емітентів російського ринку, на сукупність яких і створили ф'ючерсний контракт. Якщо хто-небудь чекає, що в найближчому майбутньому буде спостерігатися зростання ринку, він набуває цей контракт (що означає відкриття довгої позиції). Хто чекає падіння індексу - здійснюють продаж, відкриваючи коротку позицію.

Говорячи про те, як торгувати ф'ючерсами на ММВБ, варто відзначити, що відбувається це аналогічним чином. Разом з тим він не володіє такою ж високою ліквідністю, в порівнянні з РТС. Крім цього, використовуються в торгівлі та інші екзотичні індекси, одним з найвідоміших серед них виступає БРІК (що означає Бразилія, Росія, Індія, Китай). Решта контракти цього типу маловідомі в Росії.

Ф'ючерсний контракт на акції

Фахівці часто рекомендують початківцям трейдерам починати саме з цього типу ф'ючерсів, оскільки контракти на акції тісно пов'язані з графіком акцій. Якщо їх аналізувати за допомогою фундаментального або технічного аналізу, ви легко зможете розібратися, що ж відбувається з ф'ючерсами. За своєю суттю, ф'ючерси на акції представляють собою блакитні фішки і деякі значення другого ешелону. Їх аналізувати важко, оскільки такі графіки виходять дуже короткими.

Ф'ючерсний контракт на валюту

Де торгувати ф'ючерсами такого типу? Як вже було сказано, FORTS підтримує всі види таких угод, у тому числі з валютою. Сьогодні в Росії поширені ф'ючерсні угоди на долари по відношенню до рубля, а також валютні пари з доларом і євро або британським фунтом. Зазвичай фінансове плече» у таких контрактах становить 1:20.

Ф'ючерсний контракт на товари

Широко поширена торгівля саме цими ф'ючерсами, оскільки основи такої торгівлі виглядають найбільш зрозумілими і доступними, на відміну від індексів або акцій. При здійсненні вибору, якими ф'ючерсами торгувати, багато хто схиляється саме до цього типу угод. Наприклад, легко простежити логічний ланцюжок - якщо в кінці літа спостерігається неврожай зерна, це означає його майбутнє зростання в ціні, що передбачає перспективу покупки ф'ючерсного контракту на зерно. Оскільки коливання цін на товари більш очевидно, в цьому випадку набагато легше прорахувати потенційні ризики і прибуток.

Як же відбувається торгівля ф'ючерсами?

Для того щоб торгувати ф'ючерсами, використовується термінал QUIK. Його налаштування відбуваються в напівавтоматичному режимі. Як торгувати ф'ючерсами в QUIK? В першу чергу ви повинні відкрити опцію «Поточна таблиця параметрів» і вибрати необхідні значення. Щоб їх внести, потрібно знайти в списку загальноприйняті маркування і занести їх до списку під назвою «Заголовки рядків». Наприклад, ви вибрали ф'ючерс на індекс РТС. Як торгувати, QUIK налаштує автоматично, від вас буде потрібно тільки ввести початкові базові параметри.