Әрбір мемлекеттің жағдайы айналымдағы ақша сомасын бақылайды. Бұл экономикалық өсімді уақтылы ынталандыруға немесе шектеуге мүмкіндік береді. Орталық банк ақша қаражатын арнайы құралдар көмегімен бақылайды және реттейді. Олардың бірі - дисконттау ставкасы.

Дисконттау мөлшерлемесі - коммерциялық банктердің ұлттық несие алу пайызы. Бұл индикаторды өзгерту тек ақша ұсынысына әсер етеді. Егер ұсыныс төмендеген болса, не болады? Коммерциялық банктер несиелерді неғұрлым қолайлы жағдайларда алады, олардың резервтерін арттырады. Олар клиенттерге төмен пайыздық мөлшерде кредит бере алады. Яғни айналыстағы ақшаны жеткізу артып келеді.

Үкімет мемлекеттік бағалы қағаздарды сату арқылы бюджет тапшылығын қаржыландырады. Олар бойынша кірістілік дисконттау мөлшеріне байланысты. Оның азаюы тартылған қаражаттардың санына әсер етеді. Нәтижесінде мемлекеттік шығыстар азайып, жинақ үнемделуде.

Егер бухгалтерлік банк ставкасы артып отырса, бұл елдегі экономикалық жағдайдың нашарлауын білдіреді. Ресурстарды тарту құны артып келеді. Банктердің резервтері азаяды. Тауар бағасы өсе түсуде, ал нақты түсімдер азаяды. Сатып алу қабілетінің төмендеуі нәтижесінде тауарларға сұраныстың төмендеуі және бағалардың баяулауы байқалады.

Дамыған елдерде банктің дисконттау коэффициенті 1% -дан аспайды:

  • Америка Құрама Штаттары - 0,25% (25.10.15 ж. Қаралды);
  • Еуроаймақта - 0,05% (20,10,15);
  • Ұлыбритания - 0,50% (5 қараша, 15 қараша);
  • Жапония - 0,1% (30,10,15).

Валюта бағамының әсері

Бұрын талқыланған байланыс үнемі байқалмайды. Ресейде 1998 жылы мемлекеттік орталық банктердің бюджетті қайта қаржыландыру дағдарысы қалыптасты. Дисконттау мөлшерлемесі 150% -ға жетті. Үкіметтің дефолт жариялағаны кезінде рубль АҚШ долларына үш есе азайды.

Не болды? Дағдарыстан кейін шетелдік капиталдың ағыны болды, бұл таза инвестициялардың ұлғаюына әкелді. Мұндай процесс заемдық қаражатқа деген сұраныстың өсуін ынталандырады. Яғни ресейлік азаматтар рубльмен несие ала бастады, содан кейін оларды долларға айырбастады. Шетелдік валютаны сатып алу - бұл шетелдік инвестициялар. Нəтижесінде нақты бағам өсіп кетті. Көптеген валюта нарығы бойынша ұсыныстар бар. Валюта бағамы төмен. Мұндай экономикалық нәтиже «капиталдың ұшуы» деп аталады.

2014 жылдан бастап ресейлік азаматтар кілт, есеп және қайта қаржыландыру ставкалары сияқты ұғымдар туралы білмеді. Бірақ ресей рублінің күрт девальвациясынан кейін жаңа терминдер айналымға шығарылды.

Сәйкес Art. Азаматтық кодекстің 395-і, дисконттау мөлшерлемесі міндеттемені орындамағаны үшін жауапкершілік сомасын реттейтін ақша бағасын анықтайды. Басқаша айтқанда, ол айыппұлдарды, айыппұлдарды және басқа да айыппұлдарды есептеуде қолданылады. Оның мөлшері Ресей Федерациясының Орталық Банкімен реттеледі.

Кейіннен қайта қаржыландырудың салық ставкасы салық және басқа да құқықтық қатынастарға қолданылды. 2013 жылға қарай ол елдің әлеуметтік-экономикалық дамуының көрсеткіші болды, бұл несие ресурстарын пайдалану үшін ең төменгі төлемді көрсетеді.

Нәтижесінде, Орталық банк жаңа термин енгізді - «негізгі ставка», ол нарықтық баға белгіледі. Бірақ 2014 жылдың аяғында осы екі көрсеткіш арасындағы айырмашылық өте жоғары болды. Орталық банк қайта қаржыландырудың «әлеуметтік» ставкасын 8,25% деңгейінде белгілегенімен, кілт 17% -ды құрады. Нәтижесінде, ақшалай және ақшалай қатынастар қатысушылары міндеттемелер бойынша жоғары пайызды алуға тырысты. 2015 жылы Орталық банк нарық бағасын 15% -дан 11% -ға төмендетті. Бірақ айырмашылық әлі де бар.

Негізгі тарифтік динамика

Бұл метрика әсер етеді:

  • коммерциялық банктердің ресурстарын тарту құны;
  • кредиттер, депозиттер бойынша ставкалар;
  • инфляция деңгейі;
  • тұтастай алғанда елдің экономикалық дамуы.

31.07.15 жылдан бастап негізгі тариф 11% құрайды. Ең елеулі өзгеріс 2014 жылғы желтоқсанда болды. Күн ішінде тариф 10,5% -дан 17% -ға дейін өсті. Нәтижесінде банктер депозиттерді 20% -ға дейін тарта бастады, ал несиелердің құны күрт өсті.

Ақшаны көтеру процесі кезінде адамдар депозитті жасағанда немесе несие алған кезде кездеседі. Ол дессар әдісі деп аталады:

F = I / P = (S-P) / P, мұнда

Мен - пайыздар сомасы.

S - болашақ құндылық.

P - бастапқы мән.

Мәміле қаржы институттарының тиімділігі дисконттау арқылы есептеледі - ақша ағымдарының болашақ құнын төмендету.

d = D / P = (S - P) / S, мұнда

S - болашақ құндылық.

P - бастапқы мән.

Сыртқы формулалар ұқсас болғанымен, олардың экономикалық маңызы әртүрлі. Бірінші жағдайда құндылықты «түзету», ал оның екінші «жеңілдік» мәні бар. Есеп айырысу ставкалары дисконттау процесінде жиі қолданылады. Олар құрылыстарда жиі пайдаланылады. Екінші жағдайда антисппатикалық пайыздар туралы сөйлесіңіз. Егер сіз қарапайым жеңілдік мөлшерлемелерін қолдансаңыз, онда өзгерістер арифметикалық прогрессияда, ал егер күрделі болса - геометриялық.

1000 мың рубль сомасында несие. 30 айдың ішінде 6 ай (0,5 жыл) мерзімге беріледі. Ақшаның болашақ құнын екі түрлі жолмен анықтаңыз:

- десервистік: F = P * (1 + n * i);

- antispypatomatic: F = P * (1 / (1 - n * d)), мұнда

n - несие берудің ұзақтығы;

I - пайыздық мөлшерлеме;

d - дисконттау ставкасы.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0,5 * 0,3) = 1150 мың рубль.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0,5 * 0,3)) = 1176 мың рубль.

Дисконттау ставкасы бойынша есептеу әрқашан жылдам қарқынмен жүреді. Банктер жоғары инфляция кезінде несие беруді жиі пайдаланады.

заряд жиілігі

Әдетте, қаржы институттары жылдық мөлшерлемелерді белгілейді. Қарапайым пайыздық қатынастарға келетін болсақ, кіріс жиілігі маңызды емес, өйткені арифметикалық прогрессия процесі артады. Бірақ несие мерзімінің ұзақтығы (n) әрқашан бір жылдағы көп емес. Қысқа мерзімді операцияларда қарапайым қызығушылық қолданылады. Атап айтқанда, осындай жағдайларда, болашақ құнды есептеу үшін түзетілген формула пайдаланылады:

- десервистік пайыздар: F = P * (1 + (t / K) * i));

- антиптифтиттік қызығушылық: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)), мұнда

t - қарызды пайдалану күндерінің саны;

K - жылдағы күндер саны (365 немесе 366).

капиталдандыру

Кешенді дисконттау ставкалары қайта инвестициялау үдерісін ескереді, өйткені шығындар геометриялық прогрессияда жүзеге асырылады. Ұзақ мерзімді инвестициялармен бұл әдісті пайдалану неғұрлым қолайлы. Иесі кез-келген уақытта табыс табу үшін ақша салуға мүмкіндік алады. Сприпптивтік қызығушылықты есептеу формуласы келесідей:

F = P * (1 / (1-d) ^ n) = P * (1 / (1 - d) ^ (t / K)).

Ұзақ мерзімді перспективада қайта қаржыландыру процесі, яғни «қызығушылыққа қызығушылық» есептеуі өзін айқын көрсетеді. Сондықтан күндердегі жұмыс ұзақтығы өте сирек өлшенеді. Әдетте, жылдардың саны жерлерде бөлшек сан болып табылады (4/12 немесе 8/12). Нақты есептеулер үшін аралас зарядтың тәртібі қолданылады. Пайыздар бастапқыда көптеген жылдар бойы есептеледі, содан кейін бөлшек болады:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

Мысал 3000 мың рубль мөлшеріндегі несие. 2013 жылдың 1 қаңтарынан бастап 2015 жылдың 30 қыркүйегіне дейін 28% шығарылды. Ең жиі қолданылатын стандартты формула:

F = 3000 * (1 + 0.28) ^ (2 + 9/12) = 5915 мың рубль. мұнда

2 - жылдардың толық саны;

9/12 - 2015 жылғы қаңтар-қыркүйек

Аралас әдісті қолдансаңыз, онда формула келесідей болады:

F = 3000 * (1 + 0.28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0.28) = 5937 мың рубль.

Есептеудегі айырмашылық 22 мың рубльді құрайды.