Коефіцієнт загальної ліквідності - легкість продажу або перетворення певних матеріальних або ж будь-яких інших цінностей в реальні грошові кошти для того, щоб покрити поточні фінансові зобов'язання. Таким чином, аналіз даного коефіцієнта передбачає прогноз того, чи може підприємство повністю покрити всі фінансові зобов'язання, що знаходяться у нього в наявності на даний момент.

Ліквідність чого визначається?

Всі активи, якими володіє те чи інше підприємство, повністю відображаються в його бухгалтерському балансі, і кожен з цих факторів має власну ліквідність:

  • грошові кошти, присутні на даний момент в касах або ж на рахунках компанії;
  • цінні папери або ж банківські векселі;
  • присутня дебіторська заборгованість, а також корпоративні цінні папери і видані позики;
  • запаси сировини і товарів, присутні на складах;
  • будівлі та споруди;
  • обладнання та машини;
  • незавершене будівництво.

Що це таке?

Коефіцієнт загальної ліквідності - це фінансовий показник, для розрахунку якого використовується звітність підприємства. Даний інструмент дозволяє визначити, чи може компанія гасити поточну заборгованість, використовуючи наявні у неї оборотні активи. Головним змістом таких показників є порівняння кількості присутніх заборгованостей компанії з її оборотними засобами, необхідними для забезпечення погашення таких боргів.

Таким чином, розглядається кілька коефіцієнтів ліквідності, а також формул їх розрахунку:

  • коефіцієнт загальної ліквідності;
  • коефіцієнт швидкої ліквідності;
  • коефіцієнт абсолютної ліквідності;
  • чистий оборотний капітал.

Поточна ліквідність

Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття або коефіцієнт загальної ліквідності) - це відношення поточних активів компанії до різних присутнім у неї короткострокових зобов'язань. Як джерело цих даних використовується бухгалтерський баланс. При цьому немає нічого складного в тому, щоб при наявності всієї необхідної інформації розрахувати коефіцієнт загальної ліквідності. Формула є наступною:

  • оборотні активи (не враховуючи довгострокову дебіторську заборгованість) / всі присутні короткострокові зобов'язання.

Що він показує?

Даний коефіцієнт показує, чи може компанія погасити будь-які поточні зобов'язання, використовуючи тільки свої оборотні активи. Чим вищим буде цей показник, тим сильніше буде збільшуватися платоспроможність певної організації. Коефіцієнт загальної ліквідності, формула розрахунку якого була показана вище, визначає не тільки те, наскільки платоспроможною є компанія на даний момент, але ще і дозволяє визначити фінансовий стан підприємства в разі виникнення будь-яких надзвичайних обставин.

Нормальний показник цього коефіцієнта становить від 1,5 до 2,5. В даному випадку цифра буде залежати від того, в якій сфері працює розглянута компанія. При цьому варто відзначити, що несприятливими є будь-які відхилення як нижче, так і вище встановленої норми. Якщо коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності має значення менше 1, то це свідчить про серйозний фінансовий ризик, тому що у компанії немає можливості оплачувати стабільно свої короткострокові зобов'язання. У тому випадку, якщо цей коефіцієнт має значення більше 3, то використовувана підприємством структура капіталу може бути визнана нераціональною.

Залежно від того, в якій сфері працює компанія, а також виходячи з якості та структури доступних їй активів це значення може істотно змінюватися.

Особливості

Варто відзначити, що сам по собі коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) не надає повну картину про роботу тієї чи іншої організації. У переважній більшості випадків ті компанії, у яких присутні незначні виробничі і матеріальні запаси, але при цьому є доступ до грошей за векселями до оплати, можуть спокійно працювати з більш низькими показниками даного коефіцієнта. Чого не можна сказати про підприємства, які мають великі запаси матеріальних цінностей і реалізують свої товари в кредит.

Іншим варіантом того, як перевірити достатність присутніх активів, є визначення термінової ліквідності. Варто відзначити, що найчастіше всілякі постачальники, банки і акціонери цікавляться саме цим показником, а не намагаються дізнатися загальний коефіцієнт ліквідності балансу, так як компанія в процесі своєї роботи може стикатися з різними обставинами, в яких їй потрібно буде моментально погасити ті чи інші непередбачені витрати . Таким чином, їй потрібно буде використовувати всі цінні папери, готівку, дебіторську заборгованість, а також будь-які інші засоби, тобто всі активи, які можна буде в підсумку перетворити в готівку.

Що показує цей коефіцієнт?

Коефіцієнт термінової ліквідності також дозволяє визначити, чи може компанія гасити всі присутні у неї поточні зобов'язання, використовуючи оборотні активи. У цьому він схожий з тим, що являє собою значення коефіцієнта загальної ліквідності. Але в даному випадку відмінністю є те, що в розрахунку використовуються виключно среднеліквідние, а також високоліквідні поточні активи, в які входять гроші на оперативних рахунках, всіляке сировину і матеріали, товари, а також дебіторська заборгованість з невеликим терміном погашення.

У чому його відмінність від загального?

В принципі, коефіцієнт загальної ліквідності характеризує те ж саме, але в даному випадку в процесі розрахунку використовуються абсолютно інші показники, тобто не враховується незавершене виробництво, а також присутні у компанії запаси спеціалізованих матеріалів, напівфабрикатів і всіляких компонентів. Як джерело всієї потрібної інформації також використовується бухгалтерський баланс, але при цьому до складу активів не беруться присутні у компанії запаси, тому що при необхідності їх вимушеного продажу збитки будуть максимально можливими.

Наскільки він важливий?

Насправді, багато хто не розуміє, що цей фінансовий коефіцієнт є одним з найбільш важливих і демонструє те, яка кількість короткострокових зобов'язань можна буде негайно погасити, використовуючи різні засоби, присутні на рахунках, а також короткострокові цінні папери або ж надходження з розрахунків по дебіторської заборгованості. Чим вищим буде цей показник, тим вище стане і платоспроможність компанії. Нормальним показником є ​​значення більше 0,8, яке показує, що майбутні надходження і вже присутні у компанії грошові кошти можуть повністю покрити поточні борги підприємства.

Як його підвищити?

Для того щоб збільшити значення цього показника, потрібно вживати заходів, спрямованих на збільшення присутніх оборотних коштів, а також залучати всілякі довгострокові позики і кредити. Однак якщо значення цього коефіцієнта становить більше трьох, це може говорити про те, що структура капіталу є нераціональною. Є маса причин, за якими може формуватися така ліквідність. Приклади: повільна оборотність фінансів, вкладених в різні запаси, а також збільшення дебіторської заборгованості.

З цієї причини досить важливо враховувати також коефіцієнт абсолютної ліквідності, значення якого повинно бути вище 0,2.

Що показує коефіцієнт абсолютної ліквідності?

Даний коефіцієнт демонструє те, яка кількість короткострокової заборгованості організація може погасити, використовуючи тільки найбільш ліквідні активи, тобто короткострокові папери, а також присутні у неї кошти.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності - це співвідношення грошових коштів, а також присутніх короткострокових фінансових вкладень до всіх короткострокових зобов'язань, тобто поточних пасивів компанії. Як джерело необхідної інформації використовується бухгалтерський баланс точно так же, як і при визначенні поточної ліквідності, але в цьому випадку до уваги беруться лише грошові, а також рівні їм кошти.

Яким він повинен бути?

Як говорилося вище, нормою вважається підтримання значення даного показника більше 0,2. Чим вищою буде ця цифра, тим краще буде платоспроможність компанії. Знову ж, завищений показник свідчить про те, що на підприємстві використовується нераціональна структура капіталу, а також присутня дуже велика кількість невикористовуваних активів.

Таким чином, якщо залишок грошових коштів підтримується на рівні звітної дати, то вся присутня у компанії короткострокова заборгованість на цю дату може бути повністю погашена протягом п'яти днів. Таке нормативне обмеження використовується в процесі фінансового аналізу зарубіжними фахівцями. При цьому немає ніякого точного обґрунтування, з якої причини для того, щоб підтримувати нормальний рівень ліквідності, кількість присутніх грошових коштів має покривати не менше 20% від всіх поточних пасивів.

Однак в будь-якому випадку краще всього намагатися робити так, щоб даний показник відповідав певному значенню і ваша компанія мала достатню абсолютну ліквідність на діючому ринку, так як це посприяє конкурентоспроможності підприємства і залучення додаткових інвестицій.