Діяльність будь-якого підприємства можна умовно розділити на дві частини: виробничий процес і рух грошових ресурсів. Наприклад, фірма займає гроші на покупку матеріалів, виготовляє за рахунок власних потужностей продукцію, продає її і оплачує за цей рахунок свою кредиторську заборгованість. Як видно з цієї найпростішої ситуації, виробничий і монетарний процес тісно взаємопов'язані і не можуть існувати один без іншого. Тому прогноз успішності діяльності підприємства можна зробити, поглянувши на коефіцієнт загальної платоспроможності. Про нього і поговоримо в сьогоднішній статті.

Загальні відомості

Для початку розберемося з основним поняттям. Платоспроможність є можливість виконання своїх фінансових зобов'язань господарюючим суб'єктом за рахунок наявних у нього в розпорядженні грошових ресурсів. Якщо підприємство не може вчасно розплатитися за боргами, то це може стати причиною його банкрутства. Розрізняють два види неплатоспроможності:

проблема готівки

Коефіцієнт загальної платоспроможності ніяк не пов'язаний з першим видом. Для цього є поточний показник, про який ми поговоримо далі. Готівкова неплатоспроможність означає, що підприємство має достатньо активів для того, щоб заплатити за своїми боргами, але у нього немає грошей. Наприклад, фірма володіє великим будинком або дорогим автомобілем, але за допомогою цих речей не можна відразу відповісти по виниклих перед нею зобов'язаннями. Така проблема зазвичай вирішується за допомогою переговорів.

брак активів

Набагато більш серйозні проблеми виникають, коли суб'єкт господарювання не має ні дорогого автомобіля, ні великої будівлі, які можна продати. Такий вид неплатоспроможності називається балансовим. Він означає, що активів підприємства не вистачить для того, щоб розрахуватися по виниклих у нього зобов'язаннями. Слід розуміти, що така ситуація не обов'язково означає неминуче банкрутство. Вдалі переговори можуть закінчитися рішенням про реструктуризацію боргів. Потрібно розуміти, що підприємство з балансової неплатоспроможністю не обов'язково має проблеми з готівкою в короткостроковому періоді.

Коефіцієнти фінансового здоров'я підприємства

Запорука успішної діяльності - це грамотне планування. А останнім важко уявити без наявності показників, які допомагають оцінювати поточний і майбутній стан. Оцінка фінансового здоров'я підприємства базується на семи індикаторах, одним з яких є коефіцієнт загальної платоспроможності. Серед них:

  1. Коефіцієнт загальної ліквідності.
  2. Співвідношення активів і заборгованості.
  3. Короткострокова ліквідність.
  4. Коефіцієнт обслуговування боргу.
  5. Норма заощадження.
  6. Коефіцієнт загальної платоспроможності.
  7. Співвідношення інвестицій та загальних активів.

Використання цих показників допомагає глибше оцінити фінансовий стан підприємства, можливості та загрози його позиції. Наступним етапом після нього є безпосереднє планування з урахуванням коректних заходів для усунення наявних проблем з платоспроможністю.

значення терміна

Коефіцієнт загальної платоспроможності підприємства - це один з цілого ряду показників, які використовуються для того, щоб оцінити здатність підприємства розплатитися за своєю довгострокової заборгованості. Більш того, він дозволяє виміряти розмір прибутку компанії після сплати податків, не рахуючи безготівкових амортизаційних витрат.

Коефіцієнт загальної платоспроможності: формула

Для розрахунку цього показника використовують чистий прибуток після оподаткування (NP), амортизаційні витрати (A) і загальну заборгованість (TL). В такому випадку (NP + A) / TL = коефіцієнт загальної платоспроможності. Норма залежить від галузі. У загальному випадку вважається, що результат більше 20% означає, що підприємство є платоспроможним. Чим він менше, тим вище ймовірність дефолту компанії через нездатність розрахуватися за своєю кредиторською заборгованості в термін. Оптимальний показник - від 0,5 до 0,7. При надійних джерелах зовнішнього запозичення підприємство може зберігати платоспроможність навіть в разі високої оборотності своїх активів.

Інші способи вимірювання

Ми розглянули коефіцієнт загальної платоспроможності, формула якого дозволяє оцінити довгострокові перспективи підприємства, не є єдиним. Виділяють наступні показники:

  1. Поточний коефіцієнт ліквідності.
  2. Забезпеченість власними коштами.
  3. Коефіцієнт відновлення і втрати платоспроможності.
  4. Співвідношення боргів і запасів.
  5. Частка чистої вартості активів в поточних боргах.
  6. Співвідношення загальних зобов'язань та капіталу компанії.
  7. Частка основних засобів в чистої вартості активів.

Поточна ліквідність

Даний показник розраховується діленням оборотних активів на короткострокові зобов'язання. Нормальним вважається його значення від 1,5 до 2,5. Маленькі числа означають, що у підприємства виникли труднощі з покриттям поточних зобов'язань і необхідно знижувати оборотні активи і кредиторську заборгованість. Високі показники пов'язані з недостатньо активним використанням оборотних активів. Для вирішення цієї проблеми потрібно поліпшити доступ до короткострокового кредитування. Якщо даний коефіцієнт менше 0,1, то підприємство вважається неплатоспроможним.

Слід розуміти, що низькі показники - це ще не свідчення неминучого банкрутства. Коефіцієнти допомагають розібратися, чи вибрано поточну стратегічного і тактичного курсу. Вдалі переговори з кредиторами і грамотні рішення менеджменту можуть допомогти компанії знову стати успішною. Більшість норм встановлюються з запасом, щоб у керівників був час на оперативне прийняття рішень з порятунку свого бізнесу.

Забезпеченість власними коштами

Даний показник дозволяє оцінити, наскільки компанія забезпечена власним капіталом. Його розрахунок здійснюється в два етапи:

  1. Обчислити різницю між сумарними обсягами особистого капіталу і вартістю основних засобів.
  2. Розрахувати поточну ціну оборотного капіталу в наявності у компанії. При цьому тут важливо враховувати не тільки грошові кошти, а й готові товари і дебіторські борги.

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами дорівнює результату ділення оборотних активів на джерела капіталу компанії. Якщо він менше 2, то підприємство не є платоспроможним.

Показник відновлення і втрати здатності платити за зобов'язаннями

Даний показник набуває надзвичайну цінність в умовах кризи. Він розраховується як співвідношення розрахункового коефіцієнта до встановленої норми навантаження. Якщо його значення перевищує одиницю в шестимісячному періоді, то в разі кризи вона зможе повернутися до колишніх показників. Якщо ж він нижчий, то це вже не представляється можливим.

Коефіцієнт втрати платоспроможності відображає те, як швидко підприємство може загубити свої позиції і загрузнути в боргах. Якщо він більше одиниці в тримісячної перспективі, то існує тільки маленький ризик такої ситуації. Низьке значення - це практично повна гарантія втрати платоспроможності підприємства протягом одного розрахункового періоду.

Коефіцієнт загальної платоспроможності: значення

Однією з найважливіших характеристик діяльності будь-якого підприємства є його можливості по розрахунку за своїми зобов'язаннями. Коефіцієнт загальної платоспроможності по балансу повинен враховувати ліквідність активів компанії, тобто їх здатність перетворення в реальні гроші. Чим вона більше, тим вище рівень заборгованості можна мати підприємству. Коефіцієнт загальної платоспроможності нижче норми означає велику залежність компанії від стабільності зовнішнього фінансування.

Види активів по їх ліквідності

Розрізняють такі групи цінностей в розпорядженні підприємства: поточні і постійні. До першої відносять найбільш ліквідні, швидко і повільно реалізовані активи. Найлегше оплатити заборгованість грошовими коштами на поточному банківському рахунку. Крім них, до найбільш ліквідних активів відносять короткострокові акції і облігації. Швидко реалізовані цінності включають дебіторську заборгованість та депозитні рахунки. До останньої групи відносять готову продукцію, незавершене виробництво, сировину і матеріали. Постійні фінансові активи включають важко реалізовані активи, тобто будівлі, обладнання, транспортні засоби та земельні ділянки, які належать підприємству.

Цінності і зобов'язання

Коефіцієнт загальної платоспроможності показує співвідношення між активами і пасивами. Перші являють собою ресурси, які контролюються підприємством. Вони діляться на два види. До оборотних активів відносять грошові кошти та їх еквіваленти, які призначені для реалізації на протязі 12 місяців або одного операційного циклу. Наприклад, заборгованість покупців або готову продукцію. До необоротних відносять активи, які будуть використовувати протягом декількох операційних циклів. До них, зокрема, відносять нематеріальні цінності, довгострокові інвестиції.

Пасиви - це те джерело, з якого формуються господарські засоби. Їх поділяють на власні і позикові. Перші, наприклад, включають капітал підприємства і доходи майбутніх періодів. Що стосується залучених пасивів, то вони поділяються за термінами повернення. Останню групу і враховують при оцінці платоспроможності. Що стосується активів, то є формули з сукупними їх показниками або тільки оборотними господарськими засобами.

Загальний і розрахунковий коефіцієнт

Ретельний аналіз платоспроможності підприємства передбачає використання так званих еталонних показників. За своєю суттю вони близькі до необхідних коефіцієнтам, але відрізняються тим, що в їх формулах використовується не поточна заборгованість, а розрахункова. Еталонний коефіцієнт загальної ліквідності дозволяє визначити платоспроможність підприємства при наявності ідеальних умов роботи. Знаючи його, можна визначити причини його відмінності від звичайного показника. Для розрахунку еталонного коефіцієнта загальної ліквідності необхідно розділити нормальну вартість оборотних активів підприємства на короткострокову заборгованість.

Ліквідність і платоспроможність

Обидва вищеназваних показника характеризують фінансовий стан підприємства. Але у них є суттєві відмінності. Розрахунок загального коефіцієнта платоспроможності дозволяє оцінити можливість підприємства відповідати за своїми довгостроковими зобов'язаннями. Ліквідність пов'язана з найближчим майбутнім. Вона означає здатність підприємства платити за своїми зобов'язання в короткостроковому періоді. Термін також використовується для опису можливості швидкого обміну активів на готівку. Високий коефіцієнт загальної платоспроможності показує, що компанія має більше, ніж вона повинна своїм кредиторам. Іншими словами, у ліквідного підприємства може бути достатньо коштів на те, щоб відповідати за своїми короткостроковими зобов'язаннями, тому воно може зовсім не очікувати, що насувається фінансової катастрофи. Тому обидва показники є рівнозначними для оцінки стану господарюючого суб'єкта. Успішна компанія повинна бути і ліквідною, і платоспроможною.