Ліквідність використовують в тому випадку, якщо необхідно оцінити здатність юридичної особи покрити поточні зобов'язання з власного майна. Ліквідність знаходиться в зв'язці з тією швидкістю, з якою компанія може перетворити своє майно в фінанси. Коефіцієнт термінової ліквідності демонструє, яка частка боргів буде закрита грошовими ресурсами компанії та їх еквівалентами.

Поняття ліквідності компанії

Коефіцієнти ліквідності застосовують до майнових активів компанії. Виходячи з темпів реалізації, вони бувають:

  • Високоліквідні. Це майно не вимагає продажу, або продається практично моментально. Сюди включають короткострокові фінансові вкладення і кошти.
  • Бистроліквідних. Реалізація цих активів триватиме недовго. Так само як заборгованість дебіторів, причому короткострокова.
  • Среднеліквідние. Продається або з втратою частини ціни, або досить довго. Відносяться запаси підприємства.

Три види коефіцієнтів

Виходячи зі швидкості реалізації майна, виділяють три види показників:

  • Коефіцієнт абсолютної ліквідності, що розраховується для активів з високою платоспроможністю.
  • Коефіцієнт термінової ліквідності (або швидкої). Визначається за сумою майнових активів з високою і швидкою ліквідністю.
  • Коефіцієнт поточної ліквідності. Відноситься до всіх оборотних коштів.

Будь-який з цих показників надає шанс оцінити ліквідність компанії, з огляду на прив'язку до дати.

Що таке термінова ліквідність

Коефіцієнт термінової ліквідності демонструє вміння компанії покривати свої короткострокові борги за допомогою продажу високоліквідних активів. Під ліквідними активами на увазі гроші. короткострокові фінвложенія, заборгованість дебіторів, погашення якої очікується протягом року.

Інша версія: береться вся сума оборотних активів, з неї забирається сума запасів.

Цей коефіцієнт широко застосовується російськими та зарубіжними компаніями разом з коефіцієнтом поточної ліквідності. Але, на відміну від останнього, при обчисленні термінової ліквідності із загального показника оборотних активів прибираються запаси, які не є високоліквідним засобом.

Коефіцієнт швидкої (термінової) ліквідності демонструє співвідношення грошей і їх еквівалентів. Тобто цей коефіцієнт точніше показує KPI ліквідності компанії, ніж KPI поточної платоспроможності.

В роботі компаній є припущення, що зі зростанням коефіцієнтів ліквідності (термінової і поточної) підвищується і вміння підприємства покривати свої зобов'язання. Але занадто високі значення можуть вказувати на неефективність використання оборотного капіталу. Наведемо приклад: у підприємства є велика сума грошових коштів, яку воно не використовує, а могло б вкласти в активи інших компаній і навіть мати зиск.

Що демонструє термінова ліквідність

Коефіцієнт термінової ліквідності надає можливість розрахувати частку поточних боргів компанії, яка може бути на протязі невеликого тимчасового відрізка покрита власними ресурсами. Розрахунок показника виробляють на конкретне число або числа, якщо необхідно дізнатися динаміку змін коефіцієнта.

Подібний розрахунок платоспроможності найбільше цікавий для партнерів компанії, які надають їй позики. Але також показники застосовують і в інтересах самої компанії. Грамотність розрахунку, за великим рахунком, залежить від якості вихідної інформації, яка бере участь при обчисленні показника.

Інформація для обчислень береться з фінансової звітності підприємства. Вірніше, з частин, в яких вказуються оборотні активи і короткострокові позики. При включенні в цю інформацію відомостей про активи, справжня швидкість реалізації яких буде нижчою за очікувану (як приклад: дані про цінні папери, що не вселяють довіри, або прострочена дебіторська заборгованість), реальна картина стане вже спотвореної. Внаслідок цього при обчисленнях важливо в цей же час досліджувати і якість даних, які були взяті для розрахунку. Якщо є сумніви щодо якості даних, краще їх виключати.

Як розрахувати коефіцієнт термінової ліквідності

Формула показника виглядає так: співвідношення кількості активів, які є високоліквідними і бистроліквідних, до обсягу боргів, які необхідно покрити протягом року.

Чисельник - це сума коштів, короткострокової заборгованості дебіторів і таких же фінансових вкладень. Також його можна розрахувати так: суму оборотних активів зменшити на розмір запасів.

Короткострокові зобов'язання - частка наявних боргів перед кредиторами.

Розрахуємо коефіцієнт термінової ліквідності по балансу:

Активи легкореалізуемие (А1) / (Пасиви найтерміновіші (П1) + Кредити і позики короткострокові) = рядок 1250 форми 1 + рядок 1240 форми 1) / (рядок 1520 форми 1 + рядок +1510 форми 1).

Оптимальне значення: вище одиниці. Показник нижче демонструє необхідність регулярної роботи з дебіторською заборгованістю, щоб у компанії була можливість переведення частини оборотних активів в кошти для розрахунку зі своїми контрагентами.

Аналізуємо отримані показники

Значення коефіцієнта термінової ліквідності трактується по-різному.

Показник дорівнює одиниці: вартість майна, швидко реалізованих і високоліквідного, покриває заборгованість.

Показник вище одиниці: є можливість реалізувати активи і покрити поточні зобов'язання. Після цього на руках ще буде частина коштів, яка піде в розпорядження компанії.

Коефіцієнт абсолютної (термінової) ліквідності нижче одиниці: бистрореалізуемих активів не вистачає для погашення всієї поточної заборгованості протягом невеликого проміжку часу. Тут оптимальним буде значення в межах від 0,7 до 1. Занадто низькі показники є несприятливими, особливо якщо в розрахунку багато цифр, які відносяться до дебіторської заборгованості.

Аналіз динаміки коефіцієнта

Дослідження динаміки може показати наступне:

  • Зростання показника вказує на підвищення у підприємства можливості за короткий відрізок часу покривати свої поточні зобов'язання. Але занадто високі темпи зростання вказують на зниження швидкості обороту активів і, як наслідок, зниження прибутковості компанії.
  • Зменшення показника демонструє падіння платоспроможності (ліквідності) по відношенню до короткострокової заборгованості.

Що впливає на платоспроможність

Залежність від деяких показників можна визначити за формулою обчислення. Збільшення показників чисельника означатиме і підвищення значення. Інакше кажучи, зростання числа буде при збільшенні статей:

  • залишок грошових ресурсів;
  • фінансові вкладення в короткостроковому періоді;
  • дебіторська заборгованість, термін покриття якої протягом року.

Підвищення сум, які знаходяться в знаменнику, зменшує значення коефіцієнта. Зниження показника відбудеться внаслідок:

  • підвищення суми кредитів, виданих на невеликий відрізок часу;
  • збільшення короткострокової заборгованості перед тим, хто видав позики;
  • решти заборгованості перед кредиторами.

висновок

Демонстрацією оптимальної роботи компанії виступає той факт, що сума, яка перебуває у власності, повинна покривати близько двадцяти відсотків поточних пасивів. Але для деяких російських організацій, беручи до уваги структуру короткострокової заборгованості і її неоднорідність, коефіцієнт може бути як мінімум 0,5.

  • Ксл = (оборотні активи - запаси) / короткострокові пасиви.

Коефіцієнт термінової ліквідності, формула якого вказана вище, демонструє можливість підприємства відповісти за своїми поточними зобов'язаннями за рахунок продажу високоліквідного майна.