Норма обов'язкових резервів - це вимога, яке використовується більшістю центральних банків світу. Воно висувається по відношенню до комерційних фінансово-кредитних установ. За допомогою даної вимоги забезпечується більша стабільність системи.

Мінімальна норма обов'язкових резервів визначається як відсоток від депозитних зобов'язань. Вона складається з готівки в банківському сховищі і суми на рахунку комерційного установи в центральному банку.

Як економічний інструмент

Норма обов'язкових резервів використовується як засіб монетарної політики. Вона впливає на відсоткові ставки, змінюючи розмір доступних фондів для позик. Центральні банки Європи рідко збільшують норму резервів, тому що це відразу викликає проблеми з ліквідністю у дрібних фінансових установ. Найчастіше вони використовують операції на відкритому ринку. Таким чином, монетарна політика здійснюється через купівлю та продаж державних емісійних зобов'язань.

Народний банк Китаю використовує зміна вимог як інструмент боротьби з інфляцією. У 2007 році норма обов'язкових резервів була збільшена в десять разів. А потім ще об одинадцятій.

Традиційна точка зору

У підручниках з економіки відомості про норму обов'язкових резервів часто можна знайти в розділі про монетарну політику. Чим більше вимоги, тим менше фондів у комерційних банків. Це призводить до зниження грошової емісії, що збільшує купівельну спроможність готівки в обігу. Згідно традиційної точки зору, ефекти множаться. Це пов'язано з тим, що гроші. отримані в якості позики, можуть бути поміщені на депозит, а його частина потім видана в кредит.

Норма обов'язкових резервів: формула

Традиційне уявлення розглядає вплив даної вимоги центробанків через мультиплікатор. Введемо наступні умовні позначення для того, щоб визначити норму обов'язкових резервів:

  • MB - монетарна база.
  • M1 - сама високоліквідна її частина, готівку і суми на рахунках до запитання.
  • m - грошовий мультиплікатор.

Таким чином, ефект від норми обов'язкових резервів на монетарну базу виглядає в наших умовних позначеннях так: M1 = MB * m. Однак в більшості країн світу норма резервування не використовується як інструмент монетарної політики. Це пов'язано з тим, що її підвищення викликає різке погіршення фінансової кон'юнктури. Дрібні банки можуть навіть збанкрутувати, не знайшовши необхідну ліквідність.

сучасна теорія

Деякі економісти виступає з критикою традиційних уявлень про резервні вимоги. Вони зазвичай так чи інакше стосуються посткейнсіанской концепції ендогенних грошей. Представники цього напряму заперечують існування депозитного мультиплікатора. Вони вважають, що комерційні банки практично повністю контролюють процес створення грошей в економіці. Тому норма обов'язкових резервів не має практично ніякого впливу.

У Сполучених Штатах Америки мінімальна норма резервів встановлюється ФРС і Радою керуючих банку. Вона залежить від категорії депозитних зобов'язань, наявних у фінансово-кредитної установи. Зараз норма в США в основному встановлюється за рахунками до запитання. Подібні вимоги не пред'являються до наявних у банку строковими депозитами. Комерційне фінансово-кредитна установа зберігає в резерві не тільки готівку у власному сховищі, а й суми на сетах. Якщо банк є членом ФРС, то він зберігає спеціальні депозити там.

За даними на 2015 рік у США встановлені такі вимоги:

  • Якщо на рахунках до запитання клієнтів менше 15,2 мільйонів доларів, то резерв не потрібен. Це занадто маленький банк.
  • Якщо на рахунках до запитання більше 15,2 мільйонів доларів, але менше 110,2, то це 3% від суми на них. Це середні банки.
  • Якщо на рахунках до запитання більше 110,2 мільйонів доларів, то встановлюється максимальна норма обов'язкових резервів в 10%. Це великі банки.

Якщо у фінансово-кредитній інституції не вистачає коштів, щоб задовольнити вимоги резервування, ФРС може покрити дефіцит на 24 години.

У Великобританії

У Сполученому Королівстві раніше діяла система добровільного резервування. Мінімальна норма не була встановлена. Це фактично означало, що комерційні банки могли взагалі не мати резервів. У 1999 році середній показник по ним становив 0,15%. Вимога щодо резервування було скасовано в 1981 році.

З 1971-го по 1981-ий воно становило 1,5%. З 1981 по 2009 рік кожне комерційне фінансово-кредитна установа домовлявся окремо з Банком Англії про розмір свого місячного добровільного резерву. У 2009 році система була змінена. Банк Англії почав виплачувати відсотки на надлишки резервування.

Країни, де норма обов'язкових резервів дорівнює нулю

Таким чином, частина країн набагато м'якше ставиться до забезпечення вкладів до запитання. Канада, Великобританія, Нова Зеландія, Австралія, Швеція і Гонконг не встановлюють норму обов'язкового резервування. Однак потрібно розуміти, що це не означає, що банки цих країн можуть нескінченно створювати гроші. Їх обмежують вимоги до рівня капіталу. Багато економістів вважають, що вони є набагато ефективнішими, ніж резервні зобов'язання. Центробанки цих країн виконують вкрай важливу функцію, надаючи необхідні резерви для захисту стабільності платіжної системи.