Оцінка вартості бізнесу - це процедура розрахунку вартості компанії, бізнесу, або їх частки. Будь-який керівник за допомогою оцінки бізнесу може прийняти вірне рішення послідовності розвитку свого підприємства.

Оцінка бізнесу - це визначення неринкової або ринкової вартості бізнесу, як цілісного комплексу майна. Це також оцінка права отримувати прибуток. При оцінці бізнесу визначають результати діяльності компанії, її ефективність, прогнозують доходи, аналізують ринок і конкурентне середовище.

Оцінка компанії або підприємства

При оцінці вартості бізнесу враховують безліч факторів, для різних організацій здійснюють оцінку різних показників. Наприклад, для промислового підприємства (завод, фабрика) оцінюють вартість майнового комплексу. Для компаній, які займаються сферою послуг або торгівлею, пріоритетною є оцінка їх доходу.

Оцінка компанії необхідна при:

  • часткової або повної продажу компанії;
  • в створенні бізнес-плану;
  • реструктуризації компанії;
  • проведенні різних операцій з активами підприємства;
  • страхових операціях;
  • отриманні кредиту на розвиток бізнесу;
  • переоцінці компанією активів при бухгалтерському обліку;
  • емісії активів;
  • оподаткування;
  • визначенні кредитоспроможності компанії;
  • визначенні плати оренди при оренді бізнесу;
  • відповідних рішеннях суду;
  • прийнятті різних управлінських рішень.

Оцінка вартості бізнесу підприємства виконується за наступними категоріями:

  • оцінюються міноритарні та мажоритарні пакети акцій компанії. Це завдання дає максимально повне уявлення про вартість великого пакета акцій або бізнесу в цілому;
  • оцінюються майновий комплекс, активи компанії, а також фінансові потоки підприємства;
  • оцінюються акції підприємства, що котируються на ринку.

Методи оцінки вартості бізнесу

Виділяють 3 методи оцінки вартості бізнесу: дохідний, витратний та порівняльний. Коли здійснюється даний аналіз, вибирають той метод, який дає найбільш чітку оцінку.

Витратний метод використовується з урахуванням понесених витрат. Переваги такого методу:

  • заснований на існуючих активах;
  • підходить для оцінки підприємств, інвестиційних і холдингових фірм, які тільки почали свою діяльність.

Витратний метод не враховує перспективи розвитку бізнесу - це його недолік.

Метод вартості ліквідації, а також метод чистих активів - складові витратного підходу.

Прибутковий метод здійснюється розрахунком реальну вартість очікуваного прибутку. Основним фактором, який розглядається, є дохід і прибуток. Чим більший дохід компанії, тим вище її вартість.

Цей метод найбільш популярний і поширений, заснований на майбутніх прибутків. З його допомогою оцінка вартості бізнесу відображає результати активної діяльності компанії.

Порівняльний метод передбачає аналіз і порівняння бізнесу, який оцінюють, з конкурентними підприємствами, які діють на ринку. Інформацію для цього методу черпають з відкритих фондових ринків, попередніх угод з активами бізнесу, ринку поглинання.

переваги бізнесу

Для будь-якого підприємства оцінка вартості бізнесу має такі переваги:

  • можна збільшити ефективність управління компанією;
  • грамотно розробити план ведення бізнесу;
  • прийняти обгрунтоване інвестиційне рішення;
  • легко провести реструктуризацію підприємства;
  • отримати інформацію про ринкову вартість компанії;
  • викуповувати акції у акціонерів;
  • отримати зважене оподаткування;
  • визначити вартість часток у капіталі, цінних паперів.

Фактори, які визначають ринкову вартість - це майбутня і поточна прибуток, трата на створення компанії з активами, співвідношення пропозиції і попиту, ступінь контролю бізнесу та інші.

Процес оцінки бізнесу

Оцінка вартості підприємства бізнесу здійснюється таким чином:

  • аналіз ринку, на якому активно діє підприємство;
  • збір необхідної інформації про передбачений об'єкті;
  • розрахунок і узгодження результатів за допомогою методів оцінки бізнесу;
  • звіт і інтерпретування результатів.

Оцінка компанії - визначення вартості оцінюваного пакета акцій. Пакет може бути мажоритарними, міноритарним, контрольним і блокуючим, в залежності від кількості акцій. Оцінку проводять для підприємств з будь-яким видом акцій.

Показник ліквідності (якість паперів, яке характеризує можливість їх продажу) впливає на вартість акцій. Висока вартість цінного паперу залежить від високої ліквідності.

Оцінка акцій в основному визначає їх вартість, можливість приносити власнику прибуток. Такі показники, як чисті активи, дивіденди, ринок капіталу допомагають здійснювати оцінку акцій.

Ринкова вартість акцій - певна ціна, за якою об'єкт аналізу і оцінки може бути представлений на ринку з великою кількістю конкурентів.

Послуги в сфері оцінки бізнесу в основному надають спеціалізовані компанії, що пропонують свої стратегії в цій справі. Великий спектр послуг дозволяє здійснити безліч дій, таким чином, оцінюється:

  • вартість нерухомості;
  • нематеріальних активів (ліцензії, товарні знаки, технічна документація);
  • вартість цінних паперів;
  • вартість товарів;
  • вартість обладнання та машин.

Проводячи оцінку, визначають ринкову вартість, а також інші види вартості (інвестиційна, заставна, страхова).

При визначенні вартості бізнесу оцінювачем підраховується вартість активів і пасивів підприємства. До активів належать будь-які рухомі і нерухомі об'єкти, обладнання, фінансові інвестиції, машини, товари, грошові запаси, кваліфікація співробітників, інтелектуальна власність (бренди, товарні знаки), ділова репутація. Пасиви - це різні заборгованості і непогашені зобов'язання підприємства.

В оцінці і аналізі вартості бізнесу використовують кілька підходів, тому оцінка в результаті є максимально точною.