Stan każdego kraju kontroluje ilość pieniędzy w obiegu. Pozwala to na czasową stymulację lub ograniczenie wzrostu gospodarczego. Bank Centralny monitoruje i reguluje podaż pieniądza za pomocą specjalnych narzędzi. Jedną z nich jest stopa dyskontowa.

Stopa dyskontowa to odsetek, po którym banki komercyjne otrzymują pożyczki od krajowego. Zmiana tego wskaźnika wpływa tylko na podaż pieniądza. Co się stanie, jeśli stawka spadnie? Banki komercyjne otrzymują pożyczki na korzystniejszych warunkach, zwiększają swoje rezerwy. Mogą wydawać kredyty klientom o niższym procencie. Oznacza to, że podaż pieniądza w obiegu rośnie.

Rząd finansuje deficyt budżetowy, sprzedając rządowe papiery wartościowe. Rentowność na nich zależy od stopy dyskontowej. Jego spadek wpływa na liczbę pożyczonych środków. W rezultacie wydatki rządowe maleją, a oszczędności rosną.

Jeśli stopa banku księgowego wzrasta, oznacza to pogorszenie sytuacji gospodarczej w kraju. Koszt przyciągania zasobów rośnie. Rezerwy banków maleją. Ceny towarów rosną, a dochody realne maleją. W wyniku spadku siły nabywczej popyt na towary maleje, a ceny spowalniają.

W krajach rozwiniętych stopa dyskontowa banku nie przekracza 1%:

  • Stany Zjednoczone - 0,25% (do sprawdzenia w dniu 25.10.15);
  • Strefa euro - 0,05% (20.10.15);
  • Wielka Brytania - 0,50% (5 listopada, 15);
  • Japonia - 0,1% (30.10.15).

Wpływ stóp na kurs walutowy

Poprzednio omówione połączenie nie zawsze jest przestrzegane. W Rosji, w 1998 r., Kryzys refinansowania budżetu został stworzony przez państwowe banki centralne. Stopa dyskontowa osiągnęła poziom 150%. Gdy rząd ogłosił bankructwo, rubel do dolara amerykańskiego spadł trzy razy.

Co się stało? W wyniku kryzysu nastąpił odpływ kapitału zagranicznego, co spowodowało wzrost inwestycji netto. Taki proces stymuluje wzrost popytu na pożyczone środki. Oznacza to, że obywatele rosyjscy zaczęli brać kredyty w rublach, a następnie wymieniać je na dolary. Zakupy w walutach obcych są inwestycjami zagranicznymi. W rezultacie realna stawka wzrosła. Istnieje wiele propozycji rynku walutowego. Kurs wymiany jest niski. Taki ekonomiczny efekt nazywa się "ucieczką kapitału".

Już w 2014 r. Obywatele rosyjscy nie znali takich pojęć, jak kursy kluczowe, księgowe i refinansowe. Ale po ostrej dewaluacji rosyjskiego rubla wprowadzono nowe warunki.

Zgodnie z art. 395 kodeksu cywilnego, stopa dyskontowa określa cenę pieniądza regulującą kwotę zobowiązania za niewypełnienie zobowiązania. Innymi słowy, jest on stosowany do obliczania grzywien, kar i innych kar. Jego wielkość reguluje Centralny Bank Federacji Rosyjskiej.

Następnie zastosowano stopę dyskontową refinansowania do podatków i innych stosunków prawnych. Do roku 2013 stała się wskaźnikiem rozwoju społeczno-gospodarczego kraju, odzwierciedlającego minimalną opłatę za korzystanie z zasobów kredytowych.

W rezultacie Bank Centralny wprowadził nowy termin - "kluczową stopę procentową", która określała rynkową cenę pieniądza. Jednak pod koniec 2014 r. Różnica między tymi dwoma wskaźnikami była bardzo wysoka. Podczas gdy Bank Centralny podyktował "społeczną" stopę refinansową na poziomie 8,25%, kluczem było 17%. W rezultacie uczestnicy stosunków walutowych i walutowych próbowali naliczać wyższe odsetki od zobowiązań. W 2015 r. Bank Centralny obniżył już swoją rynkową stopę procentową z 15% do 11%. Ale luka wciąż istnieje.

Dynamika dynamiki klucza

Te dane wpływają na:

  • koszt przyciągania zasobów przez banki komercyjne;
  • oprocentowanie kredytów, depozytów;
  • stopa inflacji;
  • rozwój gospodarczy kraju jako całości.

Od 31.07.15 główna stopa procentowa wynosi 11%. Najpoważniejsza zmiana miała miejsce w grudniu 2014 r. W ciągu dnia stawka wzrosła z 10,5 do 17%. W rezultacie banki zaczęły przyciągać depozyty poniżej 20%, a koszt kredytów gwałtownie wzrósł.

Wraz z procesem zbierania pieniędzy ludzie napotykają za każdym razem, gdy sporządzają depozyt lub zaciągają pożyczkę. Jest również nazywana metodą dekompozycji:

F = I / P = (S-P) / P, gdzie

I - kwota odsetek.

S - wartość przyszła.

P - wartość początkowa.

Skuteczność instytucji finansowych dokonujących transakcji oblicza się poprzez dyskontowanie - zmniejszenie przyszłej wartości przepływów pieniężnych do tej pory.

d = D / P = (S-P) / S, gdzie

S - wartość przyszła.

P - wartość początkowa.

Chociaż formuły zewnętrzne są podobne, ich znaczenie ekonomiczne jest inne. W pierwszym przypadku występuje "znacznik" wartości, a w drugim "rabat" jego wartości. Współczynniki kont są najczęściej używane w procesie dyskontowania. Są rzadziej stosowane w budownictwie. W drugim przypadku porozmawiaj o procentach przeciwpowlekaniowych. Jeśli używasz prostych stóp dyskontowych, zmiany następują w postępie arytmetycznym, a jeśli są złożone - w geometryczny.

Pożyczka w wysokości 1000 tysięcy rubli. wydane na okres 6 miesięcy (0,5 roku) poniżej 30%. Określ przyszłą wartość pieniądza na dwa różne sposoby:

- decursive: F = P * (1 + n * i);

- przeciwpadaczkowe: F = P * (1 / (1 - n * d)), gdzie

n - czas trwania pożyczki;

I - stopa procentowa;

d - stopa dyskontowa.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0,5 * 0,3) = 1150 tysięcy rubli.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0,5 * 0,3).) = 1176 tys ścieranie.

Oprocentowanie według stopy dyskontowej następuje zawsze w szybszym tempie. Banki często używają go do emitowania kredytów podczas wysokiej inflacji.

częstotliwość ładowania

Zazwyczaj instytucje finansowe ustalają stawki roczne. Jeśli chodzi o proste wartości procentowe, częstotliwość wzmocnienia nie ma znaczenia, ponieważ proces wzrasta w postępie arytmetycznym. Ale czas trwania okresu wypożyczenia (n) nie zawsze jest wielokrotnością całego roku. Proste zainteresowanie jest wykorzystywane w operacjach krótkoterminowych. W szczególności w takich przypadkach stosuje się zmienioną formułę obliczania przyszłej wartości:

- procenty procentowe: F = P * (1 + (t / K) * i));

- zainteresowanie antysprawdzające: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)), gdzie

t - liczba dni korzystania z pożyczki;

K to liczba dni w roku (365 lub 366).

pisownia wielkimi literami

Wyszukane stopy dyskontowe uwzględniają proces reinwestycji, ponieważ wzrost kosztów odbywa się w postępie geometrycznym. Przy długoterminowych inwestycjach stosowanie tej metody jest bardziej korzystne. Właściciel ma w każdej chwili możliwość zainwestowania pieniędzy w celu generowania dochodu. Wzór obliczania odsetek antypirackich jest następujący:

F = P * (1 / (1-D) ^ n) = P * (1 / (1 - D) ^ (T / K)).

W dłuższej perspektywie proces refinansowania, czyli obliczanie "odsetek od odsetek" przejawia się jaśniej. Dlatego czas działania w dniach mierzony jest niezwykle rzadko. Zwykle liczba lat jest wyrażana ułamkową liczbą w miejscach (4/12 lub 8/12). W celu dokładniejszych obliczeń stosowana jest forma mieszanego rzędu opłat. Odsetki początkowo naliczone na całą liczbę lat, a następnie ułamkowe:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

Przykład Kredyt w wysokości 3000 tysięcy rubli. Wydano od 1 stycznia 2013 r. Do 30 września 2015 r. W wysokości 28% rocznie. Najczęściej stosowaną standardową formułą jest:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ (2 + 9/12) = 5915 tysięcy rubli. gdzie

2 - liczba całkowita całkowita;

9/12 - od stycznia do września 2015 r

Jeśli użyjesz metody mieszanej, formuła będzie wyglądać następująco:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0,28) = 5937 tysięcy rubli.

Różnica w obliczeniach wynosi 22 tysiące rubli.