Рентабельність - параметр, який багато інвесторів вважають ключовим під час прийняття рішень про вкладення коштів в той чи інший проект. Тієї ж позиції дотримуються також і багато діючих і потенційні підприємці. Та чи інша сфера бізнесу часто розглядається на предмет перспективи здійснення комерційних активностей в ній, перш за все, виходячи з очікуваних результатів по рентабельності. Відповідний показник може, однак, корелювати з різними компонентами бізнес-моделі фірми. У числі таких - основні засоби. У чому специфіка обчислення рентабельності щодо таких? У чому може полягати корисність визначення її показників з точки зору розвитку бізнесу?

визначення рентабельності

Перш ніж говорити про те, що таке рентабельність основних засобів, вивчимо визначення відповідного терміна в більш широкому трактуванні. Які найпоширеніші тези дослідників щодо даного поняття? Під рентабельністю найчастіше розуміється рівень перевищення доходів над витратами підприємства, який виражається у відсотках. Як правило - в річному вираженні. У тому випадку, якщо другий компонент більше першого, рентабельність оцінюється як негативна.

Розглянутий термін може бути схожий, наприклад, з банківським відсотком. Вкладник, віддаючи фінансовій установі якусь грошову суму як депозит, через деякий час, наприклад через рік, приходить і забирає її з відсотками. У свою чергу підприємець, вклавшись в якийсь бізнес, через певний час має право очікувати окупності своїх інвестицій, а також додаткових відсотків зверху, які будуть визначати рентабельність.

У деяких випадках розглянутий термін має прямий зв'язок з поняттям прибутковості. Однак їх ототожнення не завжди коректно. Рентабельність - це відносний показник, прибутковість - абсолютний. Підприємство, що має виручку в 20 млн. Рублів і рентабельність 10%, буде більш прибутковим, ніж фірма, що має виручку в 1 млн рублів і рентабельність 70%. Однак відповідні поняття сусідять. Так, якщо немає прибутковості, значить, і немає рентабельності. Важливо при вибудовуванні бізнес-планів, проте, коректно розмежовувати ці поняття і розставляти необхідні пріоритети.

Визначення основних засобів

Є ще один термін, сутність якого корисно вивчити, перш ніж досліджувати специфіку такого показника, як рентабельність основних засобів. Які підходи до його інтерпретації поширені в середовищі дослідників? Під основними засобами економісти найчастіше розуміють активи фірми, які представлені реальними ресурсами, задействуемих як інструмент у виробництві. Це може бути обладнання фабричних ліній, верстати, комп'ютери. Основний засіб має мати відносно довгий термін служби - як мінімум один податковий рік. Ключові критерії віднесення того чи іншого ресурсу до основних засобів можна представити в наступному переліку: виріб використовується у виробничому процесі регулярно, відшкодовується в кореляції з виробничими циклами, зберігає функціональність і форму протягом терміну служби, задіюється переважно найманими працівниками компанії.

У бізнесі можуть бути задіяні найрізноманітніші показники рентабельності. Розглянемо їх докладніше. Це буде корисно для визначення специфічної ролі, яку відіграє рентабельність основних засобів: з одного боку, це самостійний індикатор, з іншого - елемент комплексної оцінки якості бізнес-моделі.

показники рентабельності

Перш за все слід виділити такий індикатор, як рентабельність продажів. Він відображає величину прибутку, яка припадає на зароблену одиницю тієї чи іншої валюти. Для розрахунку даного коефіцієнта необхідно величину чистого прибутку розділити на виручку за реалізовану продукцію. Показники в обох випадках повинні братися за один і той же часовий період.

Наступний значимий індикатор - рентабельність активів. Для того щоб обчислити його, необхідно загальну суму прибутку за конкретний період розділити на середнє значення величини активів, якими володіє фірма. Даний індикатор дозволяє, перш за все, оцінити ефективність інвестування в бізнес, а також якість управління підприємством.

Наступний важливий показник - рентабельність власного капіталу фірми. Вона визначається за допомогою розподілу величини чистого річного прибутку компанії на середнє значення, що відбиває величину капіталу фірми. Зазвичай відбивається в процентах. Розглянутий параметр використовується з метою зіставлення результативності бізнес-активностей двох компаній, що здійснюють діяльність в різних галузях. Подібна необхідність може виникнути в разі, якщо у обох фірм один власник і він бажає оцінити ефективність своїх інвестицій в той чи інший сегмент. Іноді цей параметр задіюється з метою оцінки перспективності кредитування бізнесу.

Специфіка рентабельності основних засобів

Тепер ми можемо вивчити такий параметр, як рентабельність основних виробничих засобів. Багато економістів вважають його одним з найбільш універсальних з точки зору оцінки ефективності бізнес-моделі фірми у виробничій частині. Рентабельність основних засобів показує, яка динаміка повернення інвестицій у відповідні ресурси - у вигляді прибутку, що припадає на окремо взяту грошову одиницю, яка відображає вартість активів.

Значимість індикатора, про який йде мова, пояснюється експертами тим, що він дозволяє проаналізувати не тільки, власне, економічну ефективність інвестування в виробництво, але також і якість роботи фахівців, що задіюють відповідне обладнання, дає можливість виявити проблемні бізнес-процеси, що вимагають оптимізації.

Обчислення рентабельності основних засобів

Яким чином можна здійснити розрахунок рентабельності основних засобів? Як у випадку з іншими її різновидами, визначення фактичних значень розглянутого індикатора буде засновано на використанні у відповідній «формулою» показників, що відображають величину загального прибутку. В даному випадку вказаний індикатор повинен бути задіяний в поєднанні з витратами на придбання основних фондів. При цьому експерти рекомендують обчислювати її середнє значення. Що цілком логічно - вартість фондів може змінюватися протягом податкового року. Отримувані в ході відповідних обчислень показники здатні відобразити те, скільки прибутку може принести кожен компонент виробничої інфраструктури, що знаходиться в структурі основних фондів.

За допомогою яких алгоритмів обчислюється рентабельність основних засобів? Формула така: береться сума чистого прибутку і ділиться на вартість відповідних фондів. Одержаний результат множиться на 100%. Задействуемих для визначення такого показника, як рентабельність основних засобів, формула дуже проста, проте дозволяє визначити цифру, виключно важливу з точки зору оцінки ефективності бізнес-моделі компанії. Основна мета обчислень, про які йде мова - визначити відсоток прибутку, яка корелює з грошовою одиницею коштів, вкладених в основні фонди.

Практична значимість визначення рентабельності

Рентабельність основних засобів та супутні їй індикатори ефективності бізнес-моделі велике значення не тільки з точки зору оптимізації управління бізнесом. Відповідні показники можуть ставати важливим фактором успішності комунікацій між керівництвом підприємства і зовнішніми гравцями - інвесторами, банками, клієнтами, державою. Фірма, яка показує високу рентабельність основних і оборотних коштів, має більше шансів на залучення стороннього фінансування, на участь в масштабних національних і міжнародних проектах на правах партнера держави.

Те ж саме можна сказати і про перспективи оформлення вигідних кредитів. Рентабельність - у всіх її варіантах - може розглядатися банками як провідний критерій при оцінці платоспроможності корпоративного позичальника.

Специфіка аналізу рентабельності основних фондів

У ряді випадків на підприємствах може проводитися аналіз рентабельності основних засобів. Подібні заходи можуть організовуватися з метою:

  • визначення найбільш і найменш ефективних ділянок виробництва;
  • оцінки якості виконання роботи співробітників;
  • виявлення чинників, які зумовлюють збільшення рентабельності виробництва в цілому або на конкретних ділянках.

Аналіз показників рентабельності основних засобів, як правило, проводиться в кореляції з дослідженням інших зазначених індикаторів.

Інший важливий критерій - показник рентабельності основних засобів повинен розглядатися в динаміці. Не виключено, що введення в структуру виробництва нових типів обладнання дуже позитивно позначиться на ефективності бізнес-моделі, однак момент, який буде про це свідчити, керівництво фірми повинно зафіксувати. Одним із способів зробити це може бути обчислення рентабельності основних засобів в динаміці.

Відзначимо, що дуже важливо в даному випадку коректно інтерпретувати відповідні динамічні показники. Структура виробництва, специфіка продукції, що випускається може змінюватися з плином часу. Так, фабрична лінія з випуску зимового одягу може на початку року бути основним цехом, в кінці року - одним з другорядних за обсягами виробів, поки вже поставлені на ринок товари розкуповуються. Показники рентабельності в першому випадку можуть бути відчутно нижче - проте, з точки зору бізнес-моделі, це може бути не критично в силу великих обсягів продажів і високого рівня прибутку для власників бізнесу. Однак, якщо відповідний показник знизиться при збережених обсягах виробництва, подібний індикатор може свідчити про проблеми в бізнес-моделі фірми.

Рентабельність як індикатор ефективності бізнес-моделі

Рентабельність використання основних засобів та її аналіз в поєднанні з дослідженням інших індикаторів здатні показати, чи потребує підприємство, власне, в вдосконаленні виробничої бази, або зниження ефективності бізнес-моделі пов'язано зі складнощами в області продажів. При цьому не виключено, що дані проблеми будуть пов'язані між собою. Так, застаріла технологія виробництва зимового одягу може зумовити вимушене формування високих відпускних цін, за допомогою яких фірма буде компенсувати витрати. Внаслідок цього продажу можуть знизитися в силу того, що покупці виявляться не готові купувати речі за встановленими цінами або матимуть можливість купувати дешевше у конкурентів.

Підвищення рентабельності основних засобів, що фіксується як стійкий тренд, може свідчити про те, що технологічні процеси на підприємстві відповідають актуальним запитам з боку ринку. Залучення нових рішень на фабричних лініях може зумовити зниження витрат, як результат - формування низьких цін і подальше зростання купівельного попиту на вироби фірми, який зможе забезпечити або в достатній мірі високу рентабельність бізнесу в цілому, або бажану величину прибутковості компанії.

Рентабельність як індикатор якості інвестування

Рентабельність основних засобів характеризує фірму не тільки з точки зору ефективності виробничих ліній і динаміки продажів. Даний показник може бути значущим також і в аспекті оцінки якості розподілу інвестиційного капіталу з тих чи інших структурних підрозділах бізнесу.

Можлива ситуація, при якій менеджмент організації витратить великий обсяг грошових коштів на оновлення основних фондів, після чого власники захочуть оцінити показники рентабельності відповідних ресурсів по різних періодів. Якщо вони будуть різнитися в сторону зменшення, і до того ж явно не пропорційно співвідношенню цін на колишнє і нове обладнання, то керівникам фірми, можливо, буде корисно переглянути свою стратегію інвестування у відповідні виробничі ресурси. Винятком, однак, може бути ситуація, при якій чистий прибуток фірми виросте, незважаючи на зниження рентабельності основних засобів.

Чи завжди для фірми краща велика рентабельність?

Чи можна сказати про те, що велика величина аналізованого показника однозначно характеризує бізнес з позитивного боку? У загальному випадку це так. Великий коефіцієнт рентабельності основних засобів свідчить, з одного боку, про невисокі витрати фірми, з іншого - про достатні темпах продажів. І те й інше може бути зумовлено технологічністю виробничого процесу, забезпечення якої багато в чому залежить від грамотності інвестування керівництва фірми в ті чи інші рішення.

Разом з тим занадто висока рентабельність бізнесу, в тому числі і в аспекті вимірювання відповідного показника для основних засобів, може також говорити про нереалізований потенціал фірми в частині ринкової експансії, про невисоку конкуренцію в тому чи іншому сегменті економічних активностей, а також про те, що фірма, можливо, економить на значущих статтях витрат - наприклад, соціальних.

У свою чергу, низька рентабельність основних засобів показує, з одного боку, що керівництво не надто ефективно інвестує в модернізацію виробництва, з іншого - що фірма, можливо, працює в сегменті, де сформувалася в достатній мірі жорстка конкуренція, при якій важко зробити виробництво конкретних товарів принципово більш динамічним, а також знизити витрати випуску продукції. Відповідний параметр корисно співвідносити, як ми зазначили вище, з прибутковістю. Більших обертів фірми з меншою рентабельністю в чистому вигляді можуть генерувати більше капіталу, ніж менші за обсягом, проте супроводжуються високими показниками відповідного типу. Подібна закономірність може бути характерна також і для кореляції між прибутковістю і рентабельністю основних фондів. Якщо власника фірми влаштовує чистий капітал, який отримують у вигляді дивідендів, то фактор рентабельності може бути для нього другорядним.