Своп - це фінансовий інструмент міжнародного рівня. З його допомогою банківські контрагенти укладають між собою угоди. Угода формується з двох частин:

  • первинний об'єм, або відкриття свопу
  • зворотний обсяг, або закриття свопу.

Предметом угоди з метою отримання вигоди виступає валюта. Терміни партнерства обумовлюються в договорі.

Що значить «свопувати»?

Міжнародний валютний своп можна визначити як одночасний продаж і покупку чітко встановленої кількості валюти з різними датами валютування. Свопування відбувається при переході відкритої позиції на наступну добу. «Свопувати» простою мовою означає зберігати позиції по валюті в чітко встановленому розмірі і з конкретним знаком на заздалегідь встановлений часовий проміжок.

Кому цікавий своп?

Укладення угоди валютний своп може здійснюватися як у комерційних цілях, так і для отримання переваг при інвестуванні. Ділова активність багатьох корпорацій має відношення до процентних і валютних ризиків. В даній ситуації валютний своп являє собою інструмент для пом'якшення цих ризиків.
  Приклад: банківська установа виплачує плаваючу депозитну ставку і отримує фіксований відсоток за активами. Невідповідність структури позик і зобов'язань може призводити до серйозних труднощів. Використовуваний ЦБ валютний своп дозволяє робити фіксовані виплати при отриманні плаваючих ставок. Це дає можливість виробляти конвертацію активів з фіксованою ставкою в активи з плаваючою.

Міжнародний валютний своп може бути використаний компаніями, які розширюють свою діяльність за межами рідної держави. Фірми отримують фінансування за кордоном на жорстких умовах і трансформують його в необхідну валюту, забезпечуючи собі сприятливі умови для процвітання завдяки свопу.

ринок свопів

Валютний своп не відноситься до категорії біржових інструментів. Він є індивідуалізованим контрактом, який торгується на ОТС ринку. Великі корпорації та фінансові інститути домінують у рамках ринку. Число індивідуальних інвесторів, які застосовують інструмент у своїй роботі, обмежена. Через торгівлі на ОТС завжди існує ризик дефолту, що йде від контрагента.

Перший контракт був укладений в 1981 році. Як опоненти виступили корпорація IBM і Всесвітній банк. Популярність торгового інструменту досягла однієї з вершин в 1987 році. Ринок акцій мав вартість 865,6 мільярдів доларів. У 2006 році ціна зросла до 250 трильйонів і перевищила вартість публічного ринку акцій. У 2013 році ціна досяг 500 трильйонів і тенденція до її зниження не очікується.

види свопів

Угода «валютний своп» ділиться на кілька категорій. Чистим називають контракт, коли в ньому бере участь лише один контрагент, а дві валютні операції здійснюються в рамках одного і того ж банку. Якщо в конверсійні угоди беруть участь дві і більше валютні структури, операція називається сконструйованим свопом.

Менш поширені види операцій діляться на категорії:

  • короткі одноденні
  • форвардні;
  • стандартні.

процентний своп

Міжнародний відсотково-валютний своп широко використовується на ринку «Форекс». Якщо продається валюта, процентна ставка по якій менше, ніж у купується, або якщо купується валюта, процентна ставка за якої більше, ніж у продаваної, щодня буде відбуватися нарахування позитивного або негативного свопу. У кожного брокера є свій своп-курс. Він допомагає оцінити прибуток або розрахувати витрати при перенесенні ордера на наступну добу.

Для окремих учасників ринку «Форекс» валютний своп являє собою джерело прибутку. У категорію учасників входять хедж-фонди. Гарантований відсоток по свопу для них більш істотний, ніж коливання валют. Секрет використання операції «валютний своп» полягає в тому, що фонди мають в своєму розпорядженні величезні капітали. Великий обсяг коштів перетворює невелику комісію для трейдера в величезний дохід для великих гравців.

Як розрахувати своп?

Стандартна схема використання свопів називається SWAP TOM NEXT. Відповідно до неї, будь-яка угода на міжнародному валютному ринку повинна переноситися на наступний день зі збереженням всіх параметрів. Це відбувається шляхом одночасного закриття і відкриття ордера. Процес повністю автоматизований, і гравцям ринку не потрібно реалізовувати його самостійно. Операція «валютний своп» базується на різниці облікових ставок в кожній з країн світу, які встановлюються центральними банками.

Приклад: купуючи валютну пару, потрібно дивитися, щоб перша валюта в котируванні мала більшу відсоткову ставку. Фактично відбувається покупка валюти з високими відсотками і продаж іншого, але з низькими відсотками. За кожну добу в угоді буде здійснюватися нарахування коштів банком. Якщо ситуація зворотна, щодня відбуватиметься списання коштів з депозиту.

Чи можна заробити на свопи?

Ще зовсім недавно своп використовувався трейдерами в різних куточках світу як частина торгової стратегії. Різниця ставок дозволяла в лічені секунди заробити. Сьогодні ринок «Форекс» сильно змінився. Різниця процентних ставок різних держав несуттєва.

У більшості дилерів операція «валютний своп» є не більше ніж комісію за перенесення позиції на наступну добу.

Як інструмент для заробітку грошей він вже не використовується тривалий час. Всі стратегії, зав'язані на своп, є збитковими.

Мінімальна рух ціни на ринку, навіть в період пасивної Азіатської сесії, може не тільки з'їсти весь прибуток, але і відвести депозит в мінус.

Свопи - інструмент регулювання світових валютних систем

Сьогодні свопи активно використовуються Федеральними банками. Їх зростання під час світової кризи зумів трохи призупинити стрімке падіння європейської валюти. Завдяки домовленості між ФРС і ЄЦБ була проведена емісія на суму 500 мільярдів євро. Частина емісії була обміняна на долари в рамках тримісячного свопу. Його сума склала близько 100 мільярдів доларів. Два головні учасники світової фінансової системи отримали переваги і виключили напружені відносини між європейськими країнами.

Фінансове керівництво Америки, Євросоюзу, Великобританії, Швейцарії, Японії та Канади уклала у 2008 році між собою договір про індивідуальному визначенні свопів в залежності від потреб кожної країни. У 2011 році шістку держав-мільярдерів покинула Японія. Починаючи з 2010 року Америка для відновлення після світової кризи 2007-2008 рр. проводить політику кількісного пом'якшення, збільшує оборот грошової маси. Подібні дії проводять країни-партнери. Всі дії держав є суворо регламентованими.

Використовуючи свопи, керівники світової фінансової апарату виправляють дисбаланси і виключають виникнення «валютної війни». Ліквідність долара повністю контролюється і адаптується в залежності від потреб держав. Дисбаланс у фінансовій політиці найбільших світових країн привів до кризи 2008 року. Всі дії глав держав спрямовані не тільки на ліквідацію наслідків падіння економіки, а й на викорінення причин, які можуть призвести до повторного в'янення світової економіки.

Угода між державами є фундаментальним фактором формування трендів на ринку «Форекс», воно визначає циклічність поведінки цін.