Венчурні інвестиції - це відносне молоде поняття для російських інвесторів. Інструмент ще тільки входить в наше життя і набирає обертів. Він призначений для розвитку перспективних напрямків діяльності, реалізації новаторських та інноваційних ідей, у авторів яких немає власних коштів для їх втілення. Тобто по суті це внесок особистого капіталу в бізнес іншу людину в надії отримати в майбутньому дохід.

Венчурні інвестиції - це такий собі різновид вкладень в компанію, яка має на увазі інвестиції на початку її становлення. Здебільшого це ризиковані вкладення, коли немає можливості розрахувати потенційний прибуток. В даному випадку бізнес - це інновації, новаторські ідеї, абсолютно нові технології, для реалізації яких жоден банк не виділить кредит.

Суть: інвестор вкладає в перспективного підприємця, у якого є новаторська ідея, і він хоче втілити її в життя. У цьому випадку інвестор отримує частку в новому підприємстві, дійсну вартість якої неможливо визначити, так як бізнесу, по суті, ще немає. Наприклад, якщо купити акції вже існуючої компанії, то в будь-який момент їх можна продати, побачивши, що діяльність її стає збитковою. І цим повернути хоча б частину вкладень.

У разі венчурних інвестицій акції продати неможливо, так як вони нічого не варті, адже, повторимося, ніякої діяльності і бізнесу компанія поки не веде. Підприємець, в якого вкладаються кошти, може як створити прибуткову компанію, так і прогоріти, не реалізувавши свої ідеї.

Також обсяг венчурних інвестицій до кінця не можна прорахувати точно, тому що в більшості випадків ринок продукції, що випускається підприємцем продукції найчастіше ще не існує, або є, але в зародковому стані.

Особливості

Виділимо відмінні риси даного виду вкладень:

  1. Вони здійснюються як в нові, так і в працюючі компанії.
  2. Інвестиції йдуть тим підприємствам і новаторам, які випускають або хочуть випустити на ринок унікальний продукт, сформувавши тим самим нову нішу. Ці підприємці і компанії називаються венчурними.
  3. Досвід управлінців виступає основним критерієм при визначенні перспектив можливості отримати фінансування.
  4. Підприємець віддає частку в бізнесі венчурному інвестору.
  5. Повернення інвестицій відбувається на протязі довгострокового періоду.
  6. Вийшовши на мінімальну рентабельність, в більшості випадків компанія переходить на інші види фінансування. Часто за рахунок IPO (емісії акцій), продажу бізнесу і т. П.
  7. Ринок венчурних інвестицій дає можливість отримати до 50% прибутку до моменту, коли компанія вийде на нормальну ліквідність.

Тобто це високоприбутковий вид вкладень, але необхідно мати на увазі і максимальний рівень ризику у вигляді неповернення вкладень в принципі.

Відмінності від інших видів

Стратегічними вкладеннями (або акціонуванням) називають вкладення в уже працюючі підприємства, покупку частки акцій, поповнення статутного капіталу. Незважаючи на видимі подібності, існують відмінності:

  1. Прямі венчурні інвестиції здійснюються на початкових етапах становлення компанії, по суті, на ці кошти вона створюється. Стратегічне інвестування - вхід в уже діючу компанію.
  2. У венчурних інвестицій підвищений рівень ризику, можна сказати, максимальний. Акції можуть дещо втратити вартості, але практично відсутня ймовірність тотального їх знецінення. Венчурний проект, навпаки, може потерпіти повний провал.
  3. Стратегічне фінансування передбачає покупку контрольного пакету для контролю над компанією. Венчурні інвестори лише купують частку доходу в створюваній.
  4. Сума венчурних інвестицій часто істотно більше акціонування, так як на ринок випускається абсолютно новий товар, для якого необхідно створювати свою нішу і попит.
  5. Потенційний рівень прибутку у венчурних компаній на порядок вище в порівнянні зі стратегічним фінансуванням. Приміром, найуспішніша компанія не може дати понад 25 % від ціни всього пакету в рік, тоді як успішний стартап може в рази збільшити суму вкладених коштів.

Вигода подібних вкладень

Для починаючого підприємця з новаторською ідеєю венчурні інвестиції - це ідеальний варіант. З отриманням коштів на реалізацію своїх ідей у ​​нього не виникає будь-яких зобов'язань перед інвестором: бізнес ведеться на умовах взаємодопомоги, реалізації спільного проекту. Безумовно, підприємець віддає частку в своєму бізнесі, але це кращий варіант, ніж взагалі не реалізувати ідею, до того ж якщо розумієш її вигоду і потенційний прибуток.

Для інвестора, за великим рахунком, стартапи - це вигідно. З їх допомогою він отримує багато можливостей. Однак, як і в будь-якій справі, тут є свої плюси і мінуси.

Переваги подібних вкладень

Перелічимо основні моменти:

1. У разі вдалої реалізації проекту дохід від вкладень - максимальний. Якщо знайти вдалий проект з реальними перспективами, є всі шанси заробити велику суму і в майбутньому стати співвласником великої успішної компанії. Є приклади, коли вкладення в інновації приносили в рік близько 1000% прибутку в порівнянні з початковими вкладеннями.

2. Щоб отримати відчутну частину в компанії, немає потреби інвестувати десятки тисяч доларів. Вистачить і невеликої суми, щоб покласти початок компанії. Для частини інвесторів краще володіти 50% в стартапі, ніж 0,05% у великій корпорації.

3. Подібного роду інвестиції дають колосальний досвід менеджменту, який може бути придатним в реалізації нових ідей.

Мінуси для інвестора

Тут виділяють наступні:

  1. Вкладення пов'язані з високим рівнем ризику. Не кожен підприємець доводить реалізацію своєї ідеї до кінця. Вирішивши інвестувати в інновації, краще морально підготуватися, що повернення коштів не буде, так само, як і доходу.
  2. Трапляється, що в ролі підприємців були шахраї, у яких не було ніяких новаторських ідей. Щоб не стати жертвою, перед тим як перевести кошти, важливо укласти договір, де необхідно прописати всі подробиці співпраці.

Види венчурних інвестицій

  1. Посівний капітал. Повністю розробляється концепція ідеї і бізнесу, що означає додаткові витрати на дослідження і створення прототипів.
  2. Нова компанія, тільки запускає свій продукт на ринок. Інвестиції йдуть на подальшу розробку і доопрацювання продукту, іноді - на початковий маркетинг.
  3. Розширення діяльності. Інвестиції йдуть в компанії на стадії швидкого зростання, але яким необхідний додатковий капітал для збільшення продуктивності.
  4. Придбання контрольного пакету акцій. Обмеження в засобах змушує менеджерів своєї компанії вдаватися до венчурному капіталісту.
  5. Придбання акцій сторонніми інвесторами. Менеджери з боку входять у вже існуючу команду з наміром придбати бізнес.
  6. Коригування статусу підприємства. Вище керівництво компанії переводять компанію з відкритою в закриту, щоб венчурні інвестори змогли викупити її акції.

Хто веде подібну діяльність

Найбільш поширені інвестори подібних вкладень - фізичні особи, в бізнес-співтоваристві їх називають бізнес-ангелами, бо вони готові ризикнути своїми заощадженнями і вкласти в дуже ризикований проект. У більшості випадків їх не цікавить прибуток, тому як у них є регулярне джерело прибутку, інвестиції в стартапи для них - заради перспективи бізнесу.

Є також фонд венчурних інвестицій. Їхня професійна діяльність - інвестиції в стартапи, але при цьому вони більш ретельно ставляться до своїх грошей. Для отримання інвестицій підприємцю треба написати докладний бізнес-план по реалізації своєї ідеї і довести його. Фонду мало лише ідеї, йому необхідні гарантії.

Часто подібні фонди вибирають ті проекти, які пропонують підприємці, вже успішно реалізувавши свої ідеї і проекти.

Іноді венчурні інвестиції здійснюють великі концерни, акціонерні товариства, або великі корпорації з різними напрямками діяльності.

Держава теж має можливість вкладень в інноваційні проекти, але для їх отримання необхідно пройти крізь бюрократичні формальності.

Розвиток військово-промислового комплексу - це перші венчурні інвестиції в Росії. Перший венчурний фонд з'явився близько 20 років тому.

Сьогодні вони розвиваються, але в силу певних причин малими темпами. Тільки створюється культура інвестицій, законодавство.

Венчурні інвестиції - це такий вид вкладень, який передбачає колосальні перспективи з дуже високим рівнем ризику. В цілому подібні вкладення здійснюють особи (або компанії), які готові розлучитися з великою сумою грошей, маючи лише неясні перспективи потенційно високого прибутку.