Центральні банки засновані в більшості сучасних капіталістичних економік. Їх функції виключно значимі з точки зору підтримки стійкості господарської системи держави, обігу національної валюти, вирішення найважливіших соціальних завдань. Яка їхня специфіка? Які особливості роботи Банку Росії?

Історія появи центральних банків

Перш ніж досліджувати сутність ЦБ як окремого політичного і фінансового інституту, а також вивчати основні функції та завдання ЦБ РФ, ознайомимося з основними історичними відомостями про те, як з'явилися Центральні банки. Перш за все зазначимо, що найменування відповідних структур в різних державах може відрізнятися. Наприклад, в Росії офіційне найменування відповідного кредитного установи - Банк Росії. У США аналогічну функцію виконує Федеральна резервна система. У Білорусі працює Національний банк. Але ключові функції, які виконують відповідні фінансові структури, в принципі, одні і ті ж. Неофіційно більшість подібних організацій іменуються Центральними банками, або ЦБ, і розглядаються як гравці фінансового ринку, вирішальні одні й ті ж завдання.

Відносно ключових історичних фактів можна відзначити, що перші ЦБ з'явилися в кінці 17 століття. Банк Швеції, або «Риксбанк», багато дослідників вважають першим «центральним». Він був заснований в 1668 році. До перших ЦБ можна також віднести Банк Англії, який був наділений правом емісії банкнот, а також обліку векселів. Дане установа була заснована в 1694 році. Згодом ЦБ як фінансовий інститут став поширюватися і в інших державах. Поступово функції ЦБ, що відкривалися в різних країнах світу, стали доповнюватися казначейськими активностями, виконанням посередницької ролі між урядом і комерційними банками, вирішенням завдань, пов'язаних з реалізацією національної кредитно-фінансової політики.

Фактори визначення ролі ЦБ в економіці держави

Незважаючи на схожість вирішуваних завдань, ЦБ в різних країнах розрізняються за ступенем незалежності від держави - насамперед політичної. Наприклад, Федеральна резервна система США розглядається як приклад одного з найбільш суверенних фінансових інститутів. У свою чергу, Німецький федеральний банк - в числі тих кредитних установ, що в значній мірі афілійовані з державою. Однак, незалежно від того, який фактичний суверенітет Центробанку, ключові функції ЦБ в більшості держав в цілому схожі. У числі таких:

  • емісія національної валюти
  • забезпечення функціонування комерційних кредитно-фінансових організацій
  • участь у реалізації урядових економічних програм
  • макроекономічне регулювання
  • контроль над дотриманням законності роботи фінансових організацій, що працюють усередині країни
  • аналітична робота щодо виявлення ключових показників ефективності економіки держави.

Безумовно, ці напрямки активностей ЦБ можуть доповнюватися іншими функціями, обумовленими виходячи зі специфіки розвитку господарської системи конкретної країни.

Особливості діяльності Банку Росії

Вивчимо тепер ключові особливості роботи і функції ЦБ РФ. Банк Росії функціонує на основі положень ФЗ № 86, прийнятого 10 липня 2002 року. Так, відповідно до цього закону, майно ЦБ РФ належить державі на правах федеральної власності. Разом з тим Банк Росії має певні повноваження, пов'язані з розпорядженням своїми активами, включаючи золотовалютні резерви.

Робота ЦБ РФ передбачає активну взаємодію з державними органами влади. Так, ЦБ РФ повинен щорічно подавати до Держдуми ключові тези, що стосуються державної кредитно-фінансової політики. До цього відповідний проект повинен передаватися президенту РФ і уряду. Банк Росії, як і більшість ЦБ в інших країнах, наділений правом емісії національної валюти, регулювання обігу фінансів в країні, встановлення валютного курсу, управління золотовалютними резервами.

Монетарна політика ЦБ

Багато ключові завдання і функції ЦБ корелюють з монетарною політикою держави. Ця закономірність характерна як для Центробанків розвинених держав в цілому, так і для ЦБ РФ. Ключові напрямки монетарної політики, які виділяють сучасні дослідники, такі:

  • підтримання стабільності цін,
  • грошова емісія,
  • забезпечення конкурентного курсу національної валюти,
  • вирішення соціальних завдань — таких, як зниження рівня безробіття.

Центральні банки, вибудовуючи стратегії реалізації монетарної політики, визначають цільові показники по кожному із зазначених напрямків роботи. Наприклад, це може бути бажаний курс національної валюти, рівень безробіття, темпи інфляції і т. Д. Після чого вони здійснюють регулювання банківської системи з метою забезпечення відповідності ключових її показників бажаним значенням.

У розвинених державах основні функції та операції ЦБ в частині монетарної політики сконцентровані на досягненні прийнятних показників інфляції та зайнятості громадян. Пріоритет даних завдань багато в чому пов'язаний із запитами суспільства: населення країни перш за все буде вітати можливість купувати товари при мінімальному зростанні цін, а також влаштовуватися на роботу за бажаною професією. Основна складність, яка супроводжує функціонування ЦБ в цій частині - в умовах капіталістичної економіки низький рівень безробіття, багато в чому є результатом динамічного розвитку господарства, може супроводжуватися високими темпами інфляції.

Ключові функції Банку Росії

У чому полягають власне основні функції ЦБ РФ? Вони формують досить великий перелік:

  • взаємодія з урядом РФ на предмет вироблення єдиної грошово-фінансової політики держави
  • монопольна емісія рубля, організація грошового обігу російської національної валюти
  • кредитування та рефінансування приватних банків
  • встановлення правил розрахунків в РФ і проведення банківських операцій
  • обслуговування бюджетів
  • управління ЗВР держави
  • робота по державній реєстрації та ліцензування приватних банків
  • контроль над діяльністю комерційних кредитно-фінансових структур у частині забезпечення законності їх функціонування
  • моніторинг роботи приватних банків
  • реєстрація емісійних процедур, здійснюваних кредитними установами
  • валютне регулювання і відповідний контроль
  • формування правил розрахунку російських фінансових резидентів з іноземними структурами
  • встановлення норм, що регулюють бухгалтерський облік і звітність в РФ
  • формування правил, що стосуються купівлі-продажу іноземної валюти
  • контроль над інфляційними процесами.

Також ЦБ займається аналітичною роботою в частині виявлення ключових показників ефективності економіки РФ.

Зазначені функції ЦБ Росії корелюють з ключовими цілями діяльності російського Центробанку.

У числі таких:

  • забезпечення стійкості національної валюти,
  • розвиток і зміцнення кредитно-фінансової системи РФ,
  • забезпечення ефективної роботи платіжної системи держави.

Зазначені цілі, поставлені перед російським Центробанком, припускають їх послідовне досягнення за участю різних структурних підрозділів головного банківської установи Росії. Погляньмо на цей аспект докладніше.

Структура ЦБ

Отже, зазначені нами вище цілі і функції ЦБ припускають кореляцію з роботою структурних підрозділів російського Центробанку. Всі вони збудовані в централізовану систему. В ЦБ РФ, таким чином, реалізовано принцип вертикального управління.

У структурі Центробанку присутні:

  • центральний апарат
  • регіональні установи
  • РКЦ
  • обчислювальні центри
  • сховища
  • додаткові установи, що виконують допоміжну функцію щодо роботи ключових структур.

Специфіка роботи регіональних структур ЦП

У вертикальну систему управління ЦБ РФ входять, як ми зазначили вище, регіональні структури головного банку держави. Розглянемо специфіку їх діяльності докладніше.

Можна відзначити, що найменування територіальних підрозділів ЦБ РФ може відрізнятися в залежності від статусу суб'єкта федерації. Наприклад, в республіках відповідні кредитно-фінансові установи можуть іменуватися Національними банками. Разом з тим, вони не мають юридичної самостійності і не можуть видавати правові акти, видавати будь-які гарантії та оформляти поручительства без схвалення Ради директорів центрального апарату ЦБ, який функціонує на федеральному рівні. Завдання і функції регіональних структур ЦБ РФ визначаються в Положенні, яке затверджується Радою директорів центрального апарату Центробанку. У свою чергу, аналогічним статусом, що і Національний банк республік РФ, мають головні управління ЦБ в містах федерального значення, краях, областях, а також автономних округах Росії.

Вищий менеджмент ЦБ

Відповідальність за те, наскільки ефективно повинні виконуватися основні функції ЦБ, несе безпосередньо вищий менеджмент Центробанку. Розглянемо специфіку функціонування відповідного інституту докладніше.

Ключовий орган управління Банку Росії - Рада директорів. Він являє собою колегіальну структуру, відповідальну за ключові функції ЦБ, основні напрямки активностей банку, а також здійснює управління установою. До Ради директорів Центробанку входять голова ЦБ, а також працюють на постійній основі 12 членів Ради ЦБ. Вже згадана структура вищого менеджменту Банку Росії формує внутрішню структуру центрального апарату організації, затверджує статути різних структурних підрозділів Центробанку. У веденні Ради директорів - регулювання активностей комерційних кредитно-фінансових організацій Росії.

Інструменти ЦБ

За допомогою яких інструментів може виконувати свої функції ЦБ Росії? Дослідники виділяють наступний їх перелік:

  • затвердження ключової ставки за основними операціями
  • формування резервних вимог
  • здійснення операцій на відкритому ринку
  • кредитування та рефінансування комерційних фінансових установ
  • валютне регулювання
  • емісія власних активів.

В цілому, як ми бачимо, зазначеного переліку інструментів корелює з ключовими функціями Центробанку. Керуючі активності ЦБ РФ здійснюються за допомогою видання особливих нормативно-правових актів - наказів, вказівок. Законодавством РФ можуть визначатися інші інструменти, що дозволяють реалізовувати основні функції ЦБ РФ.

Отже, ми розглянули основні особливості діяльності Центробанків як кредитно-фінансового інституту в цілому, а також Банку Росії зокрема. Основні функції ЦБ коротко можна представити в наступному переліку:

  • макроекономічне регулювання в кореляції з соціальними завданнями
  • забезпечення стійкості фінансової системи держави
  • емісія національної валюти і забезпечення обігу готівки в країні.

Їх виконання передбачає наділення Центробанку необхідними повноваженнями в частині взаємодії з іншими відомствами. Але яким повинен бути їх обсяг? Розглянемо це питання в контексті взаємодії ЦБ і інших органів влади.

Взаємодія ЦБ і органів влади

Зафіксовані в законодавстві роль і функції ЦБ на практиці означають, що головному банківській установі держави доведеться взаємодіяти також і з іншими держструктурами, і в цьому сенсі дані комунікації можуть супроводжуватися появам ряду протиріч. У чому вони можуть полягати?

Перш за все в тому, що інтереси небанківських держструктур - наприклад Міністерства фінансів, можуть припускати пріоритетне зниження безробіття. У свою чергу, ЦБ може прийняти рішення про те, щоб ставити акцент на зниження якраз-таки інфляції. Позиція обох відомств в цьому випадку цілком з'ясовна. Мінфін як урядова структура буде зацікавлений перш за все в рішенні соціальних завдань, в даному випадку - забезпечення зайнятості громадян. У свою чергу, в функції ЦБ РФ входить забезпечення макроекономічної стабільності, одним із критеріїв якої вважається низька інфляція.

Відносно вирішення зазначеної проблеми - коли пріоритети ЦБ і інших органів влади можуть розходитися, в середовищі дослідників спостерігаються дві досить полярні точки зору. Відповідно до першої, цілі та функції ЦБ РФ повинні бути пріоритетнішою активностей урядових структур, так як грамотне макроекономічне регулювання - потенційно більш потужний з точки зору ефективного управління національним господарством інструмент, ніж рішення задач, що зумовлюються запитами суспільства, які можуть не завжди корелювати з можливостями держави. Кожен громадянин, вважають дослідники, бажає отримувати більшу зарплату на хорошій посаді, але це бажання повинно бути реальним з точки зору об'єктивних законів економіки. У знанні яких, як передбачається, більше компетентності мають фінансисти ЦБ, ніж співробітники уряду.

В Згідно з іншою точкою зору, завдання та функції ЦБ РФ повинні безпосередньо зумовлюватися запитами суспільства. Цілком можливо, вважають аналітики, що громадяни опиняться цілком готові до високої інфляції - але головне, щоб була робота. У приклад прихильники даної точки зору ставлять деякі європейські держави, в яких зростання цін невисокий або і зовсім виражається в негативних значеннях, але безробіття зашкалює за десятки відсотків. У цьому сенсі ЦБ тих країн на відмінно вирішують задачу, пов'язану з таргетуванням інфляції, але запити суспільства при цьому виявляються абсолютно не задоволеними - люди не можуть влаштуватися на роботу, а їх доходів може не вистачити навіть для придбання товарів за стабільними цінами.

Подібна дискусія часто перетікає в постановку питання: «Чи варто законодавчо дозволяти ЦБ діяти незалежно від уряду і віддавати ЦБ, тим самим, пріоритет в макроекономічному регулюванні?» Розглянемо даний аспект докладніше.

Потрібна ЦБ незалежність?

Отже, чи повинен ЦБ бути незалежним від уряду? Є дві полярні точки зору на цей рахунок.

Перша передбачає - так, ЦБ повинен бути якомога більш незалежним від інших політичних інститутів. Це зумовлюється законами капіталістичної економіки, за якими чим більшу свободу дій має той чи інший суб'єкт ринку, тим ефективніше розвивається господарська система - в тій чи іншій галузі або в масштабах держави в цілому.

Основний контраргумент зазначеної позиції — незалежність ЦБ хороша рівно до того моменту, поки в економіці не почалася криза. Після цього дії ЦБ, продиктовані певним аналізом і розрахунками, в яких завжди може закрастися помилка, можуть зумовити виникнення масштабного соціально-політичної кризи. У подібних сценаріях Центробанк повинен, і це як мінімум, враховувати позицію урядових структур, а найкраще — приводити свої активності у відповідність з тими пріоритетами, що формуються на рівні небанківських політичних інститутів.

Який статус ЦБ РФ, наскільки він незалежний від державних структур? З одного боку, в законодавстві РФ є формулювання, за якими основні функції та завдання ЦБ РФ припускають активності за умови суверенітету ЦБ щодо Уряду. З іншого боку, ЦБ РФ підзвітний органам влади - зокрема Державній Думі. Таким чином, російський Центробанк юридично має можливість діяти незалежно, на практиці - реальне залучення відповідних повноважень простежити складно.

У співтоваристві російських експертів поширений тезу на підтвердження незалежності ЦБ, який полягає у фактичному небажанні Центробанку Росії пускати золотовалютні резерви держави на інфраструктуру або вирішення соціальних завдань - замість цього ЗВР продовжують триматися в іноземних активах. У цьому сенсі активності Банку Росії можуть оцінюватися як невідповідні пріоритетам Уряду. Є й контраргумент даному тезі - на даний момент ЗВР, виходячи з макроекономічних реалій, не цілком доцільно використовувати як інвестиційний ресурс. Краще нехай це будуть резерви на випадок криз в економіці. Як тільки необхідність в використанні ЗВР як інструменту інвестицій з'явиться, і уряд РФ підтвердить це, ЦБ вивільнить відповідні резерви, вважають дослідники.